Pada awal setiap tahun, laporan tahunan reksa dana mulai menyumbat kotak surat di seluruh negeri. Ini karena mulai bulan Oktober dan berjalan sampai Desember, sebagian besar reksa dana menutup tahun fiskal mereka dan pada bulan Januari mereka memberikan penjelasan tentang tindakan dan kepemilikan mereka kepada investor mereka. Sementara sebagian besar pemegang saham mungkin melemparkan dokumen ini ke tempat sampah saat mereka menerimanya, namun berisi banyak informasi yang dapat memberi tahu investor apakah manajer dana mereka melakukan pekerjaan mereka. Ini juga bisa membantu investor menentukan apakah dana tersebut masih merupakan investasi yang sesuai berdasarkan tujuan keuangan dan toleransi risiko. Baca terus untuk mengetahui lebih banyak tentang mengapa laporan tahunan reksa dana lebih dari sekadar "surat sampah" dan bagaimana Anda dapat menggunakannya untuk keuntungan Anda.

TUTORIAL: Dasar-Dasar Reksa Dana

Informasi Kekayaan Berikut adalah rincian dari lima item paling penting yang harus dicari oleh investor di perusahaannya. laporan tahunan dana: pengembalian, kepemilikan, biaya, risiko dan petugas.

Mengembalikan
Dalam laporan tahunan kepada pemegang saham, manajer investasi akan sering memberikan rekapit tahun ini (artinya investasi besar yang diadakan dan kinerja keseluruhan) serta beberapa pernyataan berwawasan ke depan. Hal pertama yang harus dicari adalah apakah dana Anda mengalahkan tolok ukur pasar utama seperti S & P 500? Jika tidak, Anda perlu mencari tahu mengapa tidak.

Jika penjelasan di balik kinerja rendah manajer tidak mengesankan Anda, pandangan mereka akan masa depannya suram, atau kinerjanya dibandingkan dengan tolok ukur utama lainnya tidak masuk akal, masuk akal untuk mempertimbangkan pindah ke padang rumput hijau. (Untuk terus membaca tentang masalah ini, lihat Kebenaran di Balik Reksa Dana Yang Kembali .

Holdings Pemegang saham juga harus memberikan perhatian khusus pada bagian laporan yang berkaitan dengan kepemilikan dana tersebut. Itu karena bagian ini akan merinci industri dan pasar (paparan negara) dimana dana tersebut telah menempatkan taruhan terbesarnya. Misalnya, akan memberi tahu investor jika dana tersebut dibebani dengan sangat besar dalam sekuritas Eropa, atau jika mempertahankan persentase kepemilikan yang besar di industri telekomunikasi.

Investor kemudian harus merenungkan kepemilikan dan arahan perusahaan dan memastikan bahwa ini sesuai dengan tujuan investasi dan tingkat toleransi risiko mereka. Jika investasi di luar negeri atau kepemilikan besar dalam industri tertentu tampak terlalu berisiko, pertimbangkan untuk menjual posisi Anda. Jika Anda tidak yakin, pastikan untuk menghubungi manajer Anda untuk memastikan apakah ini adalah dana terbaik untuk Anda. (Untuk mengetahui toleransi risiko Anda sendiri, periksa Personalisasi Toleransi Risiko dan Menentukan Risiko Dan Piramida Risiko .)

Juga, pemegang saham harus mencatat apakah manajer telah melakukan "dressing jendela". Dengan kata lain, apakah dia menambahkan "saham panas" atau saham yang sangat menghargai harga portofolio sehingga membuatnya lebih baik bagi pemegang saham? Praktik ini cukup biasa, namun beberapa orang menganggapnya sebagai tindakan yang menipu. Penting untuk dicatat bahwa mungkin ada beberapa konsekuensi pajak untuk dana tersebut jika manajer tersebut kemudian menjual posisi tersebut segera setelah investor "mengagumi" portofolio dalam laporan tahunan tersebut.

Biaya Laporan tahunan kepada pemegang saham juga akan menjelaskan biaya dana tersebut. Bacalah bagian ini dengan saksama karena dapat membantu menjelaskan pengembalian dana selama tahun lalu dan juga memberikan beberapa wawasan mengenai apa yang diharapkan pada tahun berjalan. Lihat secara khusus untuk institusi, kenaikan dan biaya total yang berkaitan dengan: beban front-end, beban back-end, biaya 12b-1, biaya penebusan dan biaya transfer (dibebankan jika investor mentransfer uang antar dana). (Untuk lebih banyak wawasan, baca Stop Paying High Fees .

Bagian ini sangat penting karena karena kenaikan biaya, kemungkinan akan berdampak pada jumlah pengembalian bersih pemegang saham.

Resiko
Beberapa risiko mungkin diuraikan dalam pandangan investasi manajer investasi ke depan atau diungkap dalam kepemilikan dana, sementara yang lain mungkin terperinci di bagian khusus mereka sendiri. Bacalah bagian ini dengan hati-hati karena bisa menjelaskan sejumlah risiko dan ketidakpastian yang dapat berdampak negatif terhadap kepemilikan dan / atau pengembalian Anda di tahun berjalan.

Beberapa jenis risiko yang harus diperhatikan oleh investor meliputi:

• Risiko mata uang : Resiko bahwa hasil investasi mungkin akan terpengaruh bila investasi luar negeri dikonversi kembali ke mata uang lokal.
• Risiko politik : Ketika berinvestasi di luar negeri dan di daerah yang tidak stabil secara politik di dunia ini selalu merupakan risiko. Dengan perluasan, selalu ada kekhawatiran bahwa pemerintah asing dapat mencoba menasionalisasi perusahaan di industri tertentu dan hal ini dapat mempengaruhi kepemilikan dana juga.
• Prospek Ekonomi atau Prospek yang Melemah : Keduanya memiliki potensi untuk berdampak negatif terhadap hasil investasi.

Petugas Laporan tahunan biasanya juga berisi bagian tentang manajer dana dan anggota penting lainnya dari dana tersebut (seperti analis). Pada bagian itu, biasanya usia, pengalaman, waktu dengan dana dan kualifikasi lainnya mungkin diuraikan. (Untuk mengetahui bagaimana cara memeriksa petugas Anda, baca Menilai Manajer Investasi Anda , Apakah Manajer Investasi Anda Mengukur? dan Manajemen Reksa Dana: Pemain Tim Atau Semua Bintang? )

Investor harus waspada terhadap bendera baca di daerah ini. Apakah individu menjalankan dana yang cukup tua untuk mengalami pasar bull dan bear? Juga, apakah mereka pernah mengalami resesi selama karir profesional mereka? Berapa banyak pengalaman yang mereka miliki di posisi mereka saat ini?Meskipun tidak ada jawaban benar atau salah atas pertanyaan subjektif ini, pemegang saham merasa nyaman dengan orang-orang yang mengelola dana. (Untuk mempelajari lebih lanjut lihat Apakah Pengelola Dana Anda Telah Melalui Pasar Beruang? )

Investor juga harus memeriksa kualifikasi dan sebutan profesional manajer investasi dan karyawan utama. Apakah mereka memiliki CFA atau MBA? Yang jelas, memiliki banyak surat setelah nama seseorang tidak membuat mereka menjadi manajer atau investor yang lebih baik, namun para pemegang saham mungkin merasa sedikit lebih nyaman mengetahui bahwa individu-individu yang telah mendapatkan kualifikasi semacam itu telah menerima beberapa tingkat pendidikan tambahan atau pelatihan. (Untuk mengetahui apa arti semua huruf kecil itu, lihatlah Sertifikasi Sampah Dari Sertifikasi Keuangan .

Ini adalah "Sampah" Apakah Harta Karun Sangat menggoda untuk melemparkan laporan tahunan reksa dana Anda kepada para pemegang saham di tempat sampah, terutama jika investasi Anda telah pulih dengan baik selama tahun lalu. Namun, cobalah untuk menghilangkan dorongan sampai Anda membacanya. Dokumen tersebut biasanya berisi informasi dan wawasan berharga yang dapat membantu Anda memahami apakah dana tersebut masih sesuai dengan kebutuhan finansial dan toleransi risiko Anda.
Untuk mempelajari lebih lanjut tentang meneliti investasi Anda, lihat Data Mining For Investing .