Jesse Livermore: Pelajaran Dari Seorang Trader Legendaris

Nasehat-nasehat dari Pakar Investasi dan Trader (Maret 2024)

Nasehat-nasehat dari Pakar Investasi dan Trader (Maret 2024)
Jesse Livermore: Pelajaran Dari Seorang Trader Legendaris
Anonim

Lahir pada tahun 1877, Jesse Livermore adalah salah satu pedagang terbesar yang hanya sedikit orang yang tahu. Sementara sebuah buku tentang hidupnya yang ditulis oleh Edwin Lefèvre, "Reminiscences of Stock Operator" (1923), dianggap sangat layak dibaca oleh semua pedagang, layak mendapat lebih dari sekedar rekomendasi yang lewat. Livermore, yang merupakan penulis "How to Trade in Stocks" (1940), adalah salah satu pedagang terbesar sepanjang masa. Pada puncaknya pada tahun 1929, Jesse Livermore bernilai $ 100 juta, yang pada hari ini dolar kira-kira setara dengan $ 1. 5-13 miliar, tergantung indeks yang digunakan.

-> ->

Besarnya kesuksesannya menjadi semakin mengejutkan saat mempertimbangkan untuk melakukan perdagangan sendiri, dengan menggunakan dana sendiri, sistemnya sendiri, dan tidak memperdagangkan modal orang lain secara bersamaan. Tidak ada pertanyaan bahwa waktu telah berubah sejak Mr Livermore diperdagangkan saham dan komoditas. Pasar diperdagangkan tipis, dibandingkan hari ini, dan pergerakannya volatile. Jesse berbicara tentang menggeser saham utama beberapa poin dengan pembelian atau penjualan 1.000 saham. Namun, terlepas dari perbedaan di pasar, otomasi semacam itu meningkatkan likuiditas, teknologi, regulasi dan sejumlah faktor lain yang masih mendorong pasar saat ini.

Uji Waktu Mengingat peraturan trader ini masih berlaku, dan pola harga yang dia cari masih sangat relevan saat ini, kita akan melihat ringkasan pola yang diperdagangkan Jesse, seperti baik indikator timing dan aturan tradingnya. (Untuk judul investasi yang lebih klasik dan kurang dikenal untuk ditambahkan ke koleksi Anda, lihat Buku Berinvestasi yang Dibayar Untuk Dibaca .

Pola Harga Jesse tidak memiliki kenyamanan hari modern grafik untuk grafik pola harga nya. Sebagai gantinya, pola itu hanya harga yang dia simpan dalam buku besar. Dia hanya menyukai perdagangan saham yang sedang bergerak dalam tren, dan menghindari pasar yang mulai turun. Ketika harga mendekati titik penting, dia menunggu untuk melihat bagaimana reaksi mereka.

Misalnya, jika sebuah saham membuat harga turun $ 50, melonjak hingga $ 60 dan sekarang menuju ke bawah $ 50, peraturan Jesse ditetapkan menunggu sampai titik penting dimainkan untuk diperdagangkan. Jika saham yang sama bergerak ke $ 48, dia akan memasuki perdagangan di sisi pendek. Jika melambung naik dari level $ 50, dia akan masuk ke level $ 52, mengamati tingkat $ 60, yang juga merupakan "titik penting". Kenaikan di atas $ 60 akan memicu penambahan posisi (pyramiding) di $ 63, misalnya. Kegagalan untuk menembus atau menahan di atas $ 60 akan mengakibatkan likuidasi posisi long. Penyangga $ 2 pada pelarian dalam contoh ini tidak tepat; penyangga akan berbeda berdasarkan harga saham dan volatilitasnya. Kami ingin penyangga antara pelarian aktual dan entri yang memungkinkan kita untuk bergerak lebih awal, namun akan menghasilkan lebih sedikit jerawat palsu.

Sementara Jesse tidak berdagang, dia melakukan perdagangan berjerawat dari pasar-pasar kecil. Dia menggunakan strategi serupa seperti di atas, masuk dengan tinggi baru atau rendah namun menggunakan penyangga untuk mengurangi kemungkinan jerawat palsu. (Temukan lokasi masuk dan keluar yang lebih menguntungkan dengan indikator standar ini; baca Mengukur Volatilitas Dengan Rentang Rata Rata .

Pola harga, dikombinasikan dengan analisis volume, juga digunakan untuk menentukan apakah perdagangan akan disimpan. Buka. Beberapa kriteria yang digunakan Jesse untuk menentukan apakah dia berada pada posisi yang benar adalah:

  • Peningkatan volume pada pelarian.
  • Beberapa hari pertama setelah harga tembus harus bergerak dalam arah pelarian
  • Reaksi normal terjadi di mana harga sedikit merayap mengikuti tren, namun volume lebih rendah pada retracements daripada berada dalam arah tren.
  • Sebagai reaksi normal berakhir, volume meningkat sekali lagi ke arah tren.

Penyimpangan dari pola ini adalah sinyal peringatan dan, jika dikonfirmasi oleh pergerakan harga kembali melalui poin penting, mengindikasikan bahwa keuntungan yang keluar atau yang belum direalisasi harus diambil. (Untuk lebih banyak membaca Tutorial Investor Terbesar .

Waktu Pasar Pedagang tahu bahwa menjadi benar sedikit terlalu dini atau sedikit terlambat bisa sangat merugikan karena hanya salah. Waktu sangat penting di pasar keuangan, dan tidak ada yang memberikan timing yang lebih baik daripada harga itu sendiri. Hal-hal penting yang disebutkan di atas terjadi pada saham individual dan indeks pasar juga. Biarkan harga mengkonfirmasi perdagangan sebelum memasuki posisi besar.

Jesse Livermore percaya tidak peduli berapa banyak kita "merasa" bahwa kita tahu apa yang sedang terjadi, kita perlu menunggu pasar mengkonfirmasi tesis kita. Dan hanya jika memang kita melakukan perdagangan kita - dan kita harus melakukannya segera. (Dari memilih jenis saham yang tepat untuk menetapkan stop-loss, pelajari bagaimana berdagang dengan bijak dalam Strategi Perdagangan Hari untuk Pemula .

Aturan Perdagangan Aturan perdagangan berikut ini sederhana, dan telah dimasukkan dalam banyak rencana perdagangan oleh banyak pedagang sejak mereka diciptakan hampir seabad yang lalu. Mereka masih berlaku sampai hari ini, dan diciptakan karena penyesalan Jesse: "Tidak ada yang baru di Wall Street. Tidak mungkin, karena spekulasi sama tuanya dengan bukit-bukit. Apapun yang terjadi di pasar saham saat ini telah terjadi sebelumnya dan akan terjadi lagi. "

  • Berdagang dengan trennya. Beli di pasar bull, singkat di pasar beruang.
  • Jangan berdagang bila tidak ada peluang yang jelas.
  • Perdagangan menggunakan poin-poin penting. (Pelajari bagaimana melihat titik pivot dari mana sebuah gerakan baru akan muncul; baca Temukan Tren Dengan Retrace Parsial .
  • Tunggu pasar mengkonfirmasi pendapat sebelum masuk. Kesabaran menyebabkan "uang besar."
  • Biarkan keuntungan berjalan. Tutup perdagangan yang menunjukkan kerugian (perdagangan bagus umumnya menunjukkan keuntungan segera).
  • Perdagangan dengan berhenti, dan ketahuilah sebelum Anda masuk.
  • Keluar dari perdagangan dimana prospek keuntungan lebih jauh jauh (tren sudah berakhir atau memudar).
  • Memproduksi saham unggulan di setiap sektor; perdagangan saham terkuat di pasar bull, atau saham terlemah di pasar beruang.
  • Jangan rata-rata kehilangan posisi.
  • Jangan memenuhi panggilan margin; Tutup posisinya sebagai gantinya.
  • Jangan terlalu banyak mengikuti stok.

Menyimpulkan Strategi Jesse Livermore Jesse sangat sukses, tapi juga kehilangan nyawa beberapa kali. Dia selalu yang pertama mengakui saat dia melakukan kesalahan, dan ketika dia kehilangan uang, dia menemui dua penyebab potensial:

  1. Aturan untuk trading tidak sepenuhnya dirumuskan (bukan untuk sebagian besar kerugiannya).
  2. Aturan tidak diikuti.

Untuk pedagang hari ini, ini kemungkinan besar adalah pelaku yang menjaga keuntungan di teluk. Agar menguntungkan, kita harus benar-benar menciptakan sistem perdagangan yang menguntungkan, dan kemudian kita harus menaatinya dalam perdagangan sebenarnya.
Jesse menguraikan sistem perdagangan sederhana untuk kita: tunggu poin penting sebelum memasuki perdagangan. Ketika poin ikut bermain, lakukan perdagangan dengan menggunakan buffer, perdagangan ke arah pasar secara keseluruhan. Biarkan harga mendikte tindakan kita dan tetap dengan perdagangan yang menguntungkan, sampai ada alasan bagus untuk keluar dari perdagangan. Kerugian harus kecil dan perdagangan harus dihindari bila tidak ada peluang yang jelas. Bila ada peluang perdagangan, saham dagang yang paling mungkin bergerak paling banyak. (Untuk lebih banyak buku, lihat Sepuluh Buku Setiap Investor yang Harus Dibaca .)