Pada bulan Maret 2014, Geico memulai pendakiannya yang ambisius untuk menjadi raksasa asuransi teratas saat menjadi perusahaan asuransi terbesar kedua di Amerika Serikat untuk pertama kalinya. Tahun itu, Berkshire Hathaway (BRK. A BRK. ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% Dibuat dengan perusahaan asuransi otomatis Highstock 4. 2. 6 ) melampaui Allstate for the jumlah premi mobil yang terkumpul. Saat ini, Mutual Farm Negara masih memimpin pasar dengan pangsa pasar hampir dua kali lipat dari Geico, dengan State Farm Group memiliki 18,7% pangsa pasar, dibandingkan dengan Geico's 10. 8%. Allstate Insurance Group, yang nyaman menempati tempat kedua selama bertahun-tahun, tertinggal jauh di belakang Geico sebesar 10%. Pemimpin di antara kekuatan di balik kesuksesan Geico adalah inisiatif inovatif dan keramahan pengguna.

Iklan ringan dan lucu Geico menonjol berlawanan dengan gaya Allstate. Seperti yang ditunjukkan Forbes, Geico juga tetap setia pada segmen pasar yang menghargai harga lebih dari membayar model jaringan agen tradisional.

Penentuan posisi di segmen sasaran dan fokus laser pada manajemen merek telah membantunya naik peringkat dalam pendakian ke posisi teratas menurut sebuah artikel Bloomberg yang berjudul "Iklan Konyol Geico sedang Bekerja. "Periklanan sangat penting bagi penyedia asuransi online terutama versus paralel bata-dan-mortir yang terlihat dengan Allstate and State Farm. Iklan dan pembelanjaan di belakang mereka telah sangat berhasil sejak 2013. Iklan Geico yang "tidak dapat diabaikan" diberi nama "Kampanye 2016 Tahun Terbaik" dari Age Age dan juga mendapatkan Grand Prix Film di Festival Kreativitas Internasional Cannes Lions. Iklan ditujukan untuk menargetkan kreativitas iklan "pra-putar". Unik dalam pengirimannya namun mendasar dalam dialognya, semua iklan dimulai dan berakhir dalam batas waktu 5 detik yang harus ditonton sebelum mereka dapat melewatkan iklan. Iklan juga menekankan fokus pada "penghematan" versus "layanan. "Seperti yang Forbes tunjukkan, kesuksesan Geico telah datang dari menawarkan kemandirian konsumen dan harga yang relatif rendah.

Geico telah banyak berinvestasi dalam iklan dibandingkan dengan pengeluaran lainnya. Dalam wawancara dengan Ad Age, wakil presiden pemasaran Geico, Ted Ward mengatakan, "Kami lebih baik berinvestasi di bidang teknologi daripada mendapatkan lantai dan pintu marmer baru." Pikirannya adalah dengan menekan biaya, Geico kemudian dapat menawarkan harga yang lebih rendah, yang merupakan dasar dari iklan besar mereka.Juga menurut Ad Age, sebagian besar kesuksesan pemasaran Geico adalah hasil dari penggunaan data konsumen untuk menentukan rencana periklanannya.

Anggaran periklanan yang sangat besar ini tidak datang tanpa kritik J. Robert Hunter dari Consumer Federation of America menyentuh pengeluaran Geico saat berbicara dengan Bisnis Asuransi.Mengenai anggaran iklan Geico, dia menyatakan: "Ini mendorong tingkat suku bunga sejak setiap sen iklan dibuat sesuai tarif. Selain itu, biaya lobi dan biaya anti-konsumen lainnya termasuk dalam tarif di semua negara bagian kecuali di California. "

Dalam artikel yang sama dengan Bisnis Asuransi, Robert Hartwig, presiden dari kelompok agen asuransi properti / korban kecelakaan mengatakan bahwa pengeluaran iklan hanya sebagian kecil dari anggaran perusahaan, Hunter menyatakan bahwa jika tingkat pengeluaran iklan terus meroket , mereka akhirnya akan mempengaruhi konsumen.

Garis Bawah

Geico tampaknya telah mengamankan tempatnya sebagai raksasa asuransi dengan kampanye periklanannya yang besar dan fokus pada target pasar strategis. Dengan menjaga biaya secara signifikan lebih rendah dari pesaingnya, Geico telah melonjak dalam beberapa tahun terakhir. Konon, kekhawatiran tentang kemungkinan dampak biaya iklan terhadap premi asuransi di masa depan karena kliennya (dan pesaing) telah meningkat.