Berhenti menentukan tingkat harga yang telah ditentukan sebelumnya di mana pedagang atau pelaku pasar memasuki posisi baru atau keluar dari posisi terbuka untuk keuntungan atau kerugian. Pelepasan fisik ditempatkan di muka, memungkinkan pergerakan harga untuk secara otomatis mengeksekusi pesanan sementara pemberhentian mental ditulis atau disimpan di memori, yang memerlukan perintah beli atau jual manual saat tingkat yang telah ditentukan dipukul.

Rencana perdagangan yang efektif tidak lengkap tanpa strategi stop out yang terdefinisi dengan baik karena rencana tersebut mengatasi pembatasan kerugian dan perlindungan keuntungan. Ekspresi pasar lama meringkas nilainya, mencatat bahwa "trader berpengalaman mengendalikan risiko sementara trader yang tidak berpengalaman mengejar keuntungan. "Memang, stop order yang ditempatkan dengan baik sering menandai perbedaan antara keuntungan yang diperoleh dengan susah payah dan kerugian yang dapat dihindari.

Banyak peserta bingung tentang kemana harus berhenti, khawatir mereka akan tertabrak sesaat sebelum sebuah keamanan berbalik ke arah perdagangan. Sementara penghentian yang paling hati-hati ditempatkan tidak dapat membangun pertahanan yang sangat mudah terhadap whipsaws dan berhenti menembak, mereka akan menghindari ribuan dolar kerugian sepanjang waktu, asalkan digunakan secara konsisten.

Pedoman dan bahaya berikut dalam penempatan stop loss harus menawarkan dorongan langsung ke garis bawah, namun hanya merupakan titik awal karena tweaker diperlukan untuk memperhitungkan toleransi risiko, periode bertahan dan volatilitas yang luas. Anda juga perlu memilih antara halangan mental dan fisik, tergantung tingkat pengalaman dan kemampuan multitasking. Secara umum, peserta yang duduk di depan layar mereka sepanjang hari cenderung berhenti secara mental karena mereka dapat mengevaluasi nada pasar yang luas saat harga mendorong pemicu mereka dan menyesuaikan diri terhadap kondisi.

Stop Placement Guidelines

Dalam istilah yang paling sederhana, stop loss yang paling efektif diletakkan pada tingkat di mana, jika terkena, analisis Anda sebelumnya memberi tahu Anda alasan mengapa Anda melakukan perdagangan tidak berlaku lagi. . Jelas, pendekatan ini memerlukan penghargaan terperinci: evaluasi risiko sebelum membuka posisi (lihat Strategi untuk Mempromosikan Persamaan Risiko Penghargaan).

Panduan ini akan membantu Anda memulai:

• Breakout Strategi: Tempat di bawah tingkat harga yang akan menandakan kegagalan breakout atau pola kegagalan. Bila memungkinkan, letakkan juga di bawah rata-rata pergerakan menengah, seperti rata-rata pergerakan 50 hari, bahkan jika harga tersebut berada di bawah tingkat kegagalan. (Lihat juga: Master Breakout Dengan Mekanisme Pasar Tiga Langkah.)
• Pullback Strategi : Tempatkan di bawah level yang memberikan dukungan nyata pada pullback. Ini sering merupakan band sempit yang dibentuk oleh konvergensi elemen teknis, termasuk retracemen Fibonacci, tingkat tertinggi sebelumnya, rata-rata bergerak dan kesenjangan terisi. (Lihat juga: Strategi Teratas untuk Menguasai Pullback Trading.)
• Range Persempit Strategi : Tempatkan di bawah ayunan dua atau tiga bar rendah di dalam kisaran perdagangan. (Lihat juga: Strategi Memulai Burung untuk Sebuah Perdagangan yang Menguntungkan.)
• Penjualan Pendek: Membalikkan strategi penempatan yang digunakan dalam posisi long. Aturan juga harus sesuai dengan toleransi risiko sehingga tidak masuk akal jika mengikuti aturan penempatan logis jika terkena, berarti Anda akan mendapat kerugian lebih besar daripada yang dibayangkan dalam rencana perdagangan. . Hanya ada dua cara untuk menghadapi skenario yang saling bertentangan ini. Pertama, gunakan dolar rata atau persentase stop loss, dapatkan $ 100, $ 200 atau $ 500 atau 1%, 2% atau 5%. Namun, rencana yang lebih baik adalah menghindari perdagangan sepenuhnya karena analisis awal gagal memenuhi penghargaan Anda: kriteria risiko.

Hentikan Bahaya Penempatan

Predatory algoritma yang mendominasi pasar modern telah mendekonstruksi peraturan umum untuk penempatan berhenti dan akan keluar dari jalan mereka untuk memburu perintah ini dan memicunya, terutama bila volatilitas berbasis luas dan tingkat korelasi meningkat. Counter-defense terbatas tapi harus dimanfaatkan untuk mengurangi frekuensi kerugian lingkungan ini. Akal sehat berjalan jauh dalam proses perlindungan ini.

Hindari Bilangan Putaran:

• Berhenti berkumpul di dekat bilangan bulat seperti 10, 20, 50 dan 100, menghasilkan dinamika magnet yang sering memicu pelanggaran saat latihan berhenti menembak. Kedalaman penetrasi sering melacak karakteristik volatilitas dari keamanan khusus atau pasar luas, yang memungkinkan pedagang untuk menempatkan stop-stop dengan nyaman 20 sen atau lebih di bawah angka putaran dalam kondisi volatilitas rendah dan 50 sen atau lebih dalam kondisi volatilitas tinggi. Hindari Pelanggaran Intraday:
• Pasar intraday dapat berputar maju-mundur dalam rentang yang luas namun hanya menghasilkan sedikit perubahan signifikan dalam struktur teknis pada akhir hari. Pertimbangkan beralih dari eksekusi real-time sampai akhir hari jika pemberhentian Anda sering terkena pelanggaran intraday yang meninggalkan bayangan kandil tipis di tingkat keluar. Ini bisa dilakukan secara manual atau melalui order market-on-close. Hindari Dolar Flat atau Persentase Berhenti:
• Rata-rata dolar atau persentase berhenti mengabaikan karakteristik teknis penting pada bagan harga, dengan harga sewenang-wenang bila tingkat kerugian tercapai. Hindari mereka bila mungkin karena mereka tidak masuk akal. Loosen Up:
• Jika berhenti sering terkena, mereka mungkin ditempatkan terlalu erat. Alamat masalah ini dengan dua cara. Pertama, identifikasi target reward dan resiko sebelum menempatkan perdagangan. Kedua, lakukan peninjauan berkala terhadap perdagangan yang rusak, tentukan apakah kondisi atau strategi yang buruk memaksa keluar. Jika strategi adalah pelakunya, ambillah istirahat dan pengerjaan ulang rencana perdagangan. Jika kondisi yang harus disalahkan, tambahkan filter volatilitas yang mengencangkan dan mengendur berhenti, berdasarkan nada pasar. The Bottom Line

Tempatkan stop loss tepat di belakang tingkat harga yang, jika terkena, katakan pada Anda alasan untuk melakukan perdagangan tidak berlaku lagi. Mulailah dengan level support dan resistance, tambahkan elemen pelindung untuk menghindari pemotretan pemangsa dan kebisingan pasar intraday.