National Futures Association (NFA) didirikan pada tahun 1982 sebagai badan pengatur sendiri ketika Kongres mengeluarkan amandemen terhadap Undang-Undang Pertukaran Komoditas. Tujuan awal NFA adalah mendaftarkan broker, operator kolam komoditas dan penasihat perdagangan komoditas. Organisasi ini juga bertujuan untuk menjaga integritas pasar derivatif. Pengenalan banyak instrumen keuangan baru seperti tagihan T-futures, sertifikat Ginnie Mae, opsi tentang gula dan kopi, dan indeks saham berjangka menciptakan kebutuhan untuk mendaftarkan pialang dan penjual baru ke industri berjangka sambil memastikan praktik bisnis etis yang tepat.

Disini kita melihat National Futures Association secara mendalam dan bagaimana hal itu berkembang untuk melindungi investor.

Peraturan Pialang
Dengan diperkenalkannya instrumen keuangan baru dan divergensi pasar internasional yang memperdagangkan banyak instrumen baru ini, NFA membantu Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi (CFTC) dalam fungsi pengawasannya. Dalam beberapa tahun terakhir, mandat NFA telah diperluas untuk memenuhi dan menerbitkan peraturan, arbitrase dan mediasi. Ini juga telah menciptakan sistem pendaftaran online untuk broker yang memungkinkan masyarakat untuk memeriksa status pendaftaran broker tertentu dan status dan hasil resolusi sengketa terhadap mereka.

Apa yang dimulai sebagai sebuah sistem yang disebut Discrolary Information Access Line (DIAL) pada tahun 1991 untuk memungkinkan pelanggan memeriksa status registrasi broker atau penjual mereka melalui telepon segera menjadi sistem online yang disebut Background Affiliation Status Information Pusat atau DASAR. BASIC memungkinkan pengguna online untuk memeriksa status registrasi broker dan principal, operator pool komoditas dan penasihat perdagangan komoditas. BASIC juga memungkinkan pengguna untuk memeriksa apakah ada tindakan disipliner terhadap broker dan status tindakan tersebut.

Pendaftaran NFA sebelumnya dimulai atas dasar sukarela pialang. Dengan berlalunya waktu dan berlalunya undang-undang baru untuk melindungi integritas pasar dan menghilangkan kecurangan sekuritas, pendaftaran menjadi wajib. Saat ini, pendaftaran pialang dan prinsip wajib mencakup kategori yang lebih luas sampai sekarang mencakup lima bagian baru: pengawasan, pelatihan etika, kesinambungan bisnis dan pemulihan bencana, peraturan privasi, dan materi promosi. Meskipun demikian, National Futures Association sangat bergantung pada sistem pengaturan diri.

Perusahaan yang Terdaftar NFA
NFA mengklaim lebih dari 4, 200 perusahaan terdaftar dengan sekitar 1, 450 terdaftar sebagai pialang, 220 broker komisi masa depan, 380 operator pool komoditas dan 55.000 orang terkait. Iuran tahunan dapat berkisar dari $ 750 untuk penasihat perdagangan komoditas (CTA) sampai $ 125.000 untuk anggota agen valas dengan pendapatan $ 5 juta dan lebih di atas dalam pendapatan tahunan.Pendaftaran diperlukan untuk semua individu dan bisnis yang berniat untuk bekerja di pasar berjangka sesuai dengan Undang-Undang Pertukaran Komoditas. Karena pasar ini bisa sangat sensitif terhadap spekulasi dan manipulasi, anggota NFA diharuskan untuk menegakkan standar etika yang ketat.

Pengawas atau orang yang diasosiasikan adalah karyawan yang mengawasi komunikasi, tenaga penjualan atau aktivitas perdagangan dan harus mendapatkan lisensi yang tepat untuk mempertahankan pekerjaan dan juga mendaftar. Menariknya, pialang seringkali tidak diharuskan memiliki gelar sarjana namun hanya perlu lulus ujian yang semestinya. Pelatihan etika, kesinambungan bisnis dan pemulihan bencana, peraturan privasi dan materi promosi harus disertakan dalam aplikasi pendaftaran namun jatuh di bawah kategori peraturan, walaupun semuanya berfokus pada pertanggungjawaban total terhadap industri ini. (Untuk informasi lebih lanjut tentang peraturan pasar, lihat Pasar Bebas: Berapa Biayanya? )

Hukum yang disahkan oleh Kongres harus dikodifikasi ke dalam seperangkat peraturan seragam oleh NFA. NFA tidak hanya mengeluarkan peraturan yang seragam namun semua peraturan dipantau melalui sistem kepatuhan untuk melakukan fungsi pengawasan melalui pengawasan. Misalnya, pelanggar dapat dikecam, menghadapi pengusiran atau didenda karena setiap pelanggaran tergantung pada tingkat keparahan dan jumlah pelanggaran.

Resolusi Arbitrase dan Sengketa
Resolusi sengketa di NFA dimulai pada tahun 1983 dengan sebuah program arbitrase sementara mediasi dimulai pada tahun 1991 dan telah melihat lebih dari 1, 300 kasus. Kasus yang di arbitrase diajukan baik sebagai pelanggan ke anggota, anggota ke pelanggan, atau anggota ke anggota. Secara historis, mayoritas klaim yang diajukan adalah pelanggan untuk anggota. Misalnya, 160 keluhan pelanggan diajukan pada tahun 2009 dengan rata-rata penutupan kasus sekitar lima bulan dengan 44 penghargaan yang diberikan. Pada tahun 2008, 193 keluhan pelanggan diajukan dengan rata-rata enam bulan untuk ditutup dan 43 penghargaan diberikan. Penghargaan keputusan yang diberikan dan arbitrase bersifat final dan tidak dapat diajukan di sistem pengadilan. Penghargaan diberikan melalui program restitusi NFA.

Semua pemain di futures dan opsi di pasar berjangka harus mendaftar ke NFA. Sejak terbentuknya NFA, jumlah klaim yang diajukan juga mengalami penurunan. Hal ini disebabkan oleh operasi NFA yang menawarkan peringatan investor, pendidikan dan sistem yang disempurnakan agar pasar dapat berfungsi dengan baik. (Ada satu rintangan sederhana dalam transisi dari opsi saham ke futures: belajar tentang spesifikasi produk. Untuk informasi lebih lanjut, baca Options On Futures: Dunia Potensi Laba .

Garis Bawah
Sebagai pengawas komoditas dan industri berjangka di Amerika Serikat, NFA membantu melindungi investor dari aktivitas berjangka yang tidak benar dan menyelesaikan keluhan konsumen. Keyakinan investor adalah aspek kunci dari pasar berjangka yang sukses, dan inilah tugas NFA untuk menegakkannya.