Peraturan pasar uang baru yang mulai berlaku pada bulan Oktober benar-benar dimulai sebagai peraturan yang diadopsi oleh Securities and Exchange Commission (SEC) pada tahun 2014. Ketika peraturan tersebut masuk, satu rencana penanggalan "aman" yang sudah berjalan lama Pilihan investasi akan berubah selamanya. Efek dari peraturan ini tergantung dari jenis dana pasar uang yang Anda miliki. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat Pro dan Kontra Dana Pasar Uang.)

Peraturan Pasar Uang Baru

Menurut SEC, peraturan baru ini dirancang untuk memberikan "reformasi struktural dan operasional untuk mengatasi risiko investor berjalan dalam dana pasar uang sembari mempertahankan manfaat dana. "Aturan tersebut menetapkan tiga kategori besar dana pasar uang: ritel, pemerintah dan kelembagaan. Dana pasar uang institusional mencakup dana yang sering tersedia di rencana 401 (k) perusahaan Anda atau kendaraan pensiun sejenis lainnya. Ada tiga komponen utama peraturan baru.

Nilai Aset Bersih Mengambang

Dana pasar dana institusional sekarang harus mempertahankan nilai aset mengambang (floating net assets value / NAV). Ini berarti dana tidak lagi dapat menetapkan harga konstan $ 1 per saham. Sebaliknya, harga saham akan berfluktuasi dengan pasar. Aturan floating floating tidak berlaku untuk dana pasar uang pemerintah dan ritel, yang masih dapat menawarkan NAB stabil ($ 1 per saham).

Biaya dan Gates

Aturan ini memungkinkan dewan direksi untuk mendapatkan dana pasar uang untuk mengenakan biaya atau bahkan menunda penebusan saham sementara pada saat tekanan keuangan. Pemicu untuk biaya atau penangguhan sementara (gate) untuk dana pasar uang institusional dan ritel adalah ketika tingkat mingguan aset likuid turun di bawah 30% dari total aset. Pada saat itu dewan dana bisa mengenakan biaya redemption 2%. Ini juga dapat menangguhkan penebusan hingga 10 hari kerja dalam periode 90 hari.

Jika aset likuid dana jatuh di bawah 10% dari total aset, dewan direksi harus mengenakan biaya penebusan hingga 1%. Namun, dewan memiliki wewenang untuk mengenakan biaya yang lebih rendah atau lebih tinggi - sampai 2% - untuk kepentingan terbaik dari dana tersebut. Aturan yang sama memungkinkan penangguhan pencairan hingga 10 hari kerja dalam periode 90 hari berlaku. Dana pasar uang pemerintah mungkin, tapi tidak diharuskan, mengenakan biaya atau gerbang.

Akhirnya, peraturan baru tersebut mencakup persyaratan diversifikasi, pengungkapan, dan pengujian stres yang meningkat, disertai peraturan terkini untuk pelaporan dana pasar uang dan dana swasta yang beroperasi seperti dana pasar uang. Meskipun penting, set terakhir amandemen ini tidak dipandang memiliki dampak langsung pada investor individual sebagai dua yang pertama.

Pertanyaan untuk Ditanyakan

Jika dana pasar uang Anda berada di dalam rencana 401 karyawan Anda, tergantung kepada atasan Anda untuk memutuskan apakah akan memilih setara uang tunai atau tetap dengan apa yang ditawarkan saat ini. Beberapa pengusaha beralih ke dana pasar uang pemerintah, sementara yang lain beralih ke simpanan bank simpanan FDIC atau dana nilai stabil. Jika pilihan dalam 401 (k) Anda berubah, CNBC mengatakan bahwa Anda harus mengajukan pertanyaan berikut saat mempertimbangkan dana baru.

Berapakah tingkat suku bunga?

• Seberapa sering perubahan itu terjadi?
• Seberapa sering bunga dibayarkan?
• Berapa biaya yang dikenakan?
• Mungkinkah kehilangan uang dalam dana ini?
• Apa nama perusahaan di belakang dana dan bagaimana perusahaan itu tampil di masa lalu?
• Stable Value Fund

Jika rencana Anda menawarkan dana nilai yang stabil, Anda harus tahu bahwa itu bukan reksadana. Dana nilai yang stabil adalah perpaduan antara asuransi dan obligasi. Dana ini hadir dengan tingkat bunga minimum yang dijamin oleh perusahaan asuransi. Menurut Callan Associates, 65% rencana pensiun U. S. menawarkan dana nilai yang stabil. Dana dengan nilai stabil memiliki tingkat suku bunga 1. 93% rata-rata baru-baru ini, dibandingkan dengan rata-rata yield 0,3% rata-rata untuk dana pasar uang.

Risiko

Sementara perbandingan tingkat bunga membuat nilai dana yang stabil mengesankan, ingatlah bahwa ada lebih banyak risiko dalam dana nilai yang stabil daripada reksa dana pasar uang. Kualitas kredit dari obligasi dan perusahaan asuransi merupakan dua faktor penting yang berlaku terhadap nilai dana yang stabil. Ini berarti jika obligasi gagal atau perusahaan asuransi mengalami masalah, Anda bisa terluka parah. (Untuk lebih lanjut, lihat Rencana Pensiun: Pergeseran Dana Pasar Uang yang Dapat Anda Miliki.)

Garis Dasar

Jika atasan Anda memutuskan untuk menyimpan dana dana pasar uang saat ini, pastikan Anda mengetahui pilihan penebusan Anda dan kemungkinan jebakan sebelum Anda memilih untuk menyimpan uang dalam dana tersebut. Jika penggantian dana pasar uang, termasuk dana nilai stabil, ditawarkan, pertimbangkan juga risiko tersebut sebelum memutuskan untuk memindahkan uang Anda. Jika dana pasar uang pemerintah merupakan pilihan, mungkin ada keuntungan dari tidak ada biaya atau gerbang, tapi juga akan menghasilkan imbal hasil yang lebih rendah.