Saham O'Reilly Automotive Inc. (NASDAQ: ORLY ORLYO'Reilly Automotive Inc212. 02-0. 23% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) diperdagangkan mendekati level tertinggi sepanjang masa di bulan Agustus 2016. Peritel suku cadang otomotif, yang memiliki kapitalisasi pasar sebesar $ 26. 98 miliar pada 25 Agustus 2016, tumbuh harga sahamnya hampir sepuluh kali lipat sejak pertengahan tahun 2008. Perusahaan telah memberikan imbal hasil tahunan rata-rata lebih dari 20% selama 10 tahun terakhir dan lebih dari 35% selama lima tahun terakhir. . Apakah saham perusahaan melanjutkan kinerja kuat mereka bergantung pada empat faktor utama.

Tren Penuaan Mobil

Usia mobil rata-rata di jalan di Amerika Serikat terus meningkat. Perusahaan riset IHS Automotive memperkirakan usia rata-rata ke atas 11. 6 tahun pada akhir 2016. Mobil-mobil tua di jalan berarti lebih banyak perbaikan, yang menjadi pertanda baik bagi pemasok suku cadang mobil seperti O'Reilly. Namun, pada saat yang sama, penjualan kendaraan baru naik sebesar 5. 8% di tahun 2015, yang menandai kenaikan penjualan tahunan selama enam tahun berturut-turut. Akhirnya, penjualan mobil baru berkorelasi dengan tersedianya pembiayaan murah. Selama suku bunga tetap rendah, dealer mobil dapat menawarkan pengaturan pembiayaan yang lebih baik kepada pelanggan. Investor di O'Reilly harus memperhatikan angka penjualan mobil baru dari produsen mobil besar. Mungkin tidak kebetulan bahwa saham O'Reilly rally kuat setelah Resesi Besar tahun 2008, karena konsumen memperketat dompet mereka dan penjualan mobil baru merosot. Peningkatan penjualan kendaraan baru yang terus berlanjut di paruh kedua tahun 2016 dapat membalikkan tren mobil yang menua dan masalah mantra bagi O'Reilly.

Tren Harga Bensin

Saham O'Reilly juga kemungkinan mendapat keuntungan dari penurunan tajam harga bensin antara 2011 dan 2016. Harga rata-rata untuk satu galon bensin di Amerika Serikat turun dari $ 3 . 75 di tahun 2011 sampai $ 2. 45 pada tahun 2015. Seiring dengan turunnya harga bensin, konsumen mengendarai kendaraan mereka lebih banyak, yang meningkatkan permintaan untuk perawatan dan perbaikan. Penurunan harga bensin dipercepat karena harga komoditas secara keseluruhan mulai turun tajam, mulai 2014. Faktor-faktor yang termasuk kelemahan di Eropa dan China dan penguatan dolar mungkin telah berkontribusi terhadap kelemahan tersebut. Investor di O'Reilly harus terus mencermati dolar dan harga minyak dan gas di paruh kedua tahun 2016. Pembalikan harga komoditas dapat berdampak negatif terhadap prospek bisnis perusahaan.

Metrik Keuangan

Pendapatan kuartal kedua O'Reilly turun sedikit dari perkiraan analis konsensus. Perusahaan mengumumkan earning per share (EPS) sebesar $ 2. 65 dan pendapatan $ 2.18 miliar untuk kuartal ini. Pada saat yang sama, bagaimanapun, perusahaan tersebut mengumumkan pertumbuhan yang solid dalam jumlah toko dan penjualan toko yang sama. O'Reilly membuka 90 toko di seluruh negeri dan meningkatkan jumlah tokonya menjadi 4, 660 pada tanggal 30 Juni 2016. Mungkin yang lebih penting lagi, penjualan perusahaan per toko dengan bobot tertimbang naik menjadi $ 466.000 dari $ 454.000 pada tahun- perbandingan di atas tahun. Salah satu kekuatan O'Reilly adalah kemampuannya untuk meraih pangsa pasar dari pesaing yang lebih besar, dan pertumbuhan penjualan toko yang sama menunjukkan keberhasilan perusahaan dalam menjalankan strategi ini. Investor harus memperhatikan pertumbuhan penjualan toko yang sama dari O'Reilly dan pesaingnya di paruh kedua tahun 2016. Pertumbuhan yang berlanjut pada kisaran 3 sampai 5% harus meningkatkan kepercayaan investor terhadap saham O'Reilly.

Aktivitas Penggabungan dan Akuisisi

Konsolidasi di sektor suku cadang otomotif telah menciptakan lingkungan merger dan akuisisi yang kompetitif. Pada bulan Februari 2016, Icahn Enterprises, LP (NASDAQ: IEP

IEPIcahn Unit Penyesuaian Entrentary Unit Reparasi LP Minat58 12 + 0 21%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), perusahaan publik dikendalikan oleh investor aktivis Carl Icahn, menyelesaikan akuisisi tunai The Pep Boys - Manny, Moe & Jack seharga $ 1. 03 miliar. Icahn mengungguli Bridgestone untuk mengakuisisi perusahaan tersebut. Genuine Parts Company (GPC), distributor suku cadang mobil, juga melakukan beberapa akuisisi pada awal 2016, termasuk pembelian Olympus Imported Parts pada bulan Februari. Pada 25 Agustus 2016, saham O'Reilly diperdagangkan dengan rasio pendapatan-pendapatan (rasio P / E) 28,25 dan rasio P / E ke depan 23. 08, berdasarkan perkiraan analis konsensus. Meskipun perusahaan ini tidak terlihat sangat murah, namun secara historis perusahaan ini tumbuh kuat dan dikelola dengan baik dan mungkin menarik tawaran yang sangat kompetitif dari pembeli potensial. Investor harus memperhatikan ruang kesepakatan untuk perusahaan onderdil mobil. Jika kesepakatan yang lebih kompetitif tutup pada paruh kedua 2016, saham O'Reilly bisa bergerak lebih tinggi lagi pada spekulasi.