PowerShares Dynamic Pharmaceuticals (NYSEARCA: PJP PJPPS Dynam Pharma62 30-0. 91% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang melacak hasil investasi dari Dynamic Pharmaceuticals Intellidex Index, yang terdiri dari perusahaan farmasi yang dipilih menggunakan model kepemilikan multifaktor. Sejak didirikan pada tahun 2005, dana tersebut telah menunjukkan tingkat pengembalian rata-rata tahunan sebesar 19. 2%, yang secara signifikan lebih tinggi daripada tingkat pengembalian keseluruhan pasar.

Industri farmasi menikmati hambatan signifikan untuk masuk, dan undang-undang paten saat ini menawarkan perlindungan unik terhadap pendatang masa depan dan keunggulan kompetitif yang berbeda. Biasanya, obat-obatan adalah produk nondiscretionary karena pasien yang sakit membutuhkan perawatan yang terlepas dari kondisi ekonomi secara umum. Juga, populasi yang menua di Amerika Serikat dan tempat lain di dunia memberikan kesempatan unik bagi perusahaan farmasi untuk menikmati pertumbuhan yang berkelanjutan di masa depan. The PowerShares Dynamic Pharmaceuticals ETF diciptakan untuk alasan yang tepat ini, untuk memanfaatkan potensi pertumbuhan industri obat-obatan terlarang.

PJP menggunakan pendekatan pengindeksan pasif untuk mengikuti Dynamic Intellitex Index, yang 26 saham farmasinya dipilih menggunakan peringkat proprietary perusahaan obat berdasarkan potensi apresiasi modal mereka. Sekitar 60% kepemilikan dana diinvestasikan di perusahaan farmasi besar dan pasar raksasa, sementara sekitar 30% dialokasikan untuk perusahaan obat kecil. ETF ini berbeda dengan dana yang sama dengan tidak ada satu pun perusahaan yang menyumbang lebih dari 5 sampai 6% dari total kepemilikan.

Masing-masing dari lima perusahaan teratas menyumbang sekitar 5% dari portofolio dana; Ini termasuk Amgen, Depomed, Allergan, Gilead Sciences dan Pfizer. Sekitar 95% dana diinvestasikan pada perusahaan yang mengembangkan obat mereka di Amerika Utara, dan dana tersebut memiliki hasil sebesar 2. 46% pada Agustus 2015. Pada akhir setiap kuartal, PJP menyeimbangkan kembali portofolio setelah mengevaluasi setiap perusahaan untuk perbedaan. kriteria, seperti kualitas laba, momentum harga dan nilai.

Karakteristik

The PowerShares Dynamic Pharmaceuticals ETF adalah perusahaan investasi terbuka yang diciptakan pada tahun 2005 oleh Invesco. Karena dana tersebut mengikuti strategi investasi pasif, rasio biaya PJP mencapai 0, 58%, lebih rendah bila dibandingkan dengan reksa dana tipikal yang berfokus pada sektor obat namun agak lebih tinggi daripada rasio biaya sebesar 0,45% untuk ETF perawatan kesehatan serupa. Dana tersebut diperdagangkan di New York Stock Exchange (NYSE) dan bisa dibeli melalui beberapa platform broker.

Kesesuaian dan Rekomendasi

Berinvestasi di PJP disertai dengan risiko yang terkait dengan industri obat bius.Pertama, ada banyak ketidakpastian sehubungan dengan penelitian dan pengembangan obat-obatan terlarang. Ada banyak contoh ketika perusahaan farmasi gagal mencapai tonggak perkembangan obat terlarang mereka atau mendapatkan persetujuan dari badan pengatur untuk memasarkan dan menjual obat-obatan mereka. Juga, sektor obat-obatan rentan terhadap tebing paten, di mana paten untuk obat yang sangat menguntungkan akan habis masa berlakunya. Jika tidak ada penggantian obat-obatan ini, perusahaan obat generik diizinkan untuk bersaing ketat dengan obat-obatan yang kehilangan eksklusivitasnya. Investor yang ingin berinvestasi di PJP harus memberikan perhatian khusus pada jaringan pipa obat dan setiap masa berlaku paten dari kepemilikan PJP.

Bagi investor yang mengikuti teori portofolio modern (MPT), PJP paling sesuai untuk investasi pertumbuhan. Permintaan akan produk farmasi cenderung meningkat di masa depan, yang menyebabkan keuntungan berlebih bagi perusahaan obat.

Berdasarkan penilaian risiko / penghargaan, ETF menghasilkan kenaikan yang signifikan dengan jumlah volatilitas yang rendah. Secara khusus, rasio Sharpe tiga tahun dana sebesar 2. 43 secara signifikan melampaui rasio Sharpe sebesar 1. 43 untuk indeks S & P 500. Hal ini disebabkan return yang lebih tinggi dari rata-rata dan volatilitas rendah. Deviasi standar lima tahun adalah 12. 95%, yang hanya sedikit lebih tinggi dari 12% untuk indeks S & P 500. Pada saat yang sama, tingkat pengembalian rata-rata lima tahun untuk PJP adalah 35,5%, yang secara signifikan lebih tinggi dari 16% untuk indeks S & P 500. ETF ini paling tepat bagi investor yang ingin mendapatkan eksposur ke sektor farmasi. Karena fokus dana yang sempit, investor harus melakukan diversifikasi kepemilikan PJP dengan saham dari sektor ekonomi lainnya.