Salah satu keuntungan utama yang ditawarkan oleh reksadana kepada klien adalah diversifikasi. Ini memberikan bantalan pada harga saham ketika satu atau dua kepemilikannya menurun nilainya. Hal ini juga memungkinkan pemegang saham untuk memperoleh keuntungan dari pergerakan harga di banyak sekuritas yang berbeda. Tetapi beberapa dana dapat terkonsentrasi hanya dalam beberapa sekuritas, dan bila itu terjadi, harga dana dapat turun drastis jika kepemilikan saham tersebut tidak berjalan dengan baik. Investor perlu menyadari kepemilikan utama dalam dana mereka dan melihat apakah mereka terlalu berkonsentrasi pada perusahaan atau sektor tertentu. Kegagalan untuk melakukannya dapat mengakibatkan kerugian besar dalam beberapa kasus.

Farmasi Valeant

Saham Valeant Pharmaceuticals International, Inc. (VRX VRXValeant Pharmaceuticals International Inc12 04 + 4. 79% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 < ), perusahaan biotek panas merah terdahulu, merupakan barang pokok yang memegang beberapa reksa dana utama dan dana lindung nilai. Namun penyelidikan Securities and Exchange Commission (SEC) dikombinasikan dengan tuduhan oleh anggota parlemen U. S. bahwa perusahaan tersebut telah mencabut harga obat-obatannya telah menyeret harga saham turun hampir sebesar 90%. Perusahaan juga telah menurunkan proyeksi pendapatannya untuk tahun 2016 sampai 12% dan mengeluarkan peringatan bahwa laporan tahunannya mungkin tertunda, yang dapat memicu default pada penawaran hutangnya. (Untuk lebih, lihat: Pentingnya Diversifikasi .) Penurunan harga Valeant memiliki dampak drastis pada beberapa dana utama seperti Sequoia Fund (SEQUX), yang telah mengungguli pasar saham selama lebih dari 40 tahun sebelum bencana ini terjadi. Warren Buffet pernah merekomendasikan dana ini, namun penurunan harga Valeant menyeret harga dana turun, yang menyebabkan pengunduran diri manajer portofolio, yang telah membeli lebih dari 12 juta saham dalam dana tersebut.

Dan itu sama sekali bukan satu-satunya dana yang memegang saham besar di Valeant. First Eagle Fund of America Y (FEAFX), T. Rowe Price Health Sciences (PRHSX) dan Davis NY Venture (NYVTX) juga memiliki saham besar dalam saham ini dan mereka juga menderita. Contoh ini berfungsi untuk menunjukkan betapa berbahayanya bila dana atau investor menjadi terlalu terkonsentrasi dalam satu posisi.

Konsentrasi berlebihan dapat terjadi dalam portofolio investor dengan berbagai cara. Hal itu bisa terjadi dengan sengaja, seperti ketika seorang investor atau manajer sengaja mencurahkan sebagian besar portofolio ke perusahaan atau sektor tertentu di pasar. Salah satu kesalahan paling umum yang banyak dilakukan investor adalah dengan membeli terlalu banyak saham dari saham perusahaan mereka sendiri baik melalui rencana pembelian saham atau dalam rencana pensiun yang disponsori perusahaan mereka. Karyawan perusahaan seperti Enron dan WorldCom yang melakukan ini menyerap banyak kerugian.Sebagian besar penasihat keuangan memperingatkan investor untuk membatasi eksposur mereka di saham perusahaan mereka hingga sekitar 10% dari portofolio mereka. (Untuk lebih lanjut, lihat: Diversifikasi: Melindungi Portofolio dari Penghancuran Darah.

Konsentrasi berlebihan juga dapat terjadi bila satu segmen portofolio tampil jauh lebih baik daripada yang lainnya. Jika seorang investor membeli sebuah saham teknologi yang nilainya meningkat 500% dalam dua tahun, maka pembobotan portofolio asli akan terdistorsi. Di sinilah strategi seperti penyeimbangan kembali dapat membantu mempertahankan pembobotan portofolio secara asli dan mempertahankan diversifikasi yang memadai.

Area lain dimana beberapa investor terjebak dalam adalah konsentrasi yang berlebihan dalam posisi melalui reksadana. Seorang investor mungkin memiliki 500 saham Coca-Cola Company (KO KOCoca-Cola Co45. 47-1. 09%

Dibuat dengan saham utama 4. 2. 6

) dalam portofolio dan kemudian memiliki saham substansial potongan itu melalui dana besar yang juga dia miliki. Investor perlu menyadari jumlah portofolio yang tumpang tindih yang mungkin mereka bawa. Garis Bawah Konsentrasi di posisi atau sektor tertentu dapat menyebabkan bencana bagi investor individual dan manajer investasi. Mereka yang mengambil risiko ini perlu menyadari kemungkinan konsekuensi keputusan mereka jika holding tidak berjalan dengan baik. (Untuk lebih lanjut, lihat: 5 Tip untuk Diversifikasi Portofolio Anda

.)