Berbagi Video // www. investopedia com / terms / p / promissorynote. asp

Apa itu 'Promissory Note'

Catatan promes adalah instrumen keuangan yang berisi janji tertulis oleh satu pihak (penerbit atau pembuat surat) untuk membayar pihak lain (penerima pembayaran) sejumlah uang yang pasti, baik berdasarkan permintaan atau pada tanggal yang ditentukan di masa depan. Surat promes biasanya berisi semua persyaratan yang berkaitan dengan hutang, seperti jumlah pokok, tingkat bunga, tanggal jatuh tempo, tanggal dan tempat penerbitan, dan tanda tangan emiten.

Meskipun institusi keuangan dapat menerbitkannya (lihat di bawah), surat promes adalah instrumen hutang yang memungkinkan perusahaan dan individu memperoleh pembiayaan dari sumber selain bank. Sumber ini bisa menjadi individu atau perusahaan yang bersedia membawa catatan (dan menyediakan pembiayaan) sesuai persyaratan yang disepakati. Akibatnya, siapapun menjadi pemberi pinjaman saat menerbitkan surat promes.

BREAKING DOWN 'Promissory Note'

Konvensi internasional tahun 1930 yang mengatur catatan promes dan tagihan pertukaran juga menetapkan bahwa istilah "surat sanggup" harus dimasukkan ke dalam instrumen dan harus mengandung janji tanpa syarat untuk membayar.

Dalam hal penegakan hukumnya, surat promes terletak di antara informalitas IOU dan kekakuan kontrak pinjaman. Surat promes mencakup janji khusus untuk membayar, dan langkah-langkah yang diperlukan untuk melakukannya (seperti jadwal pelunasan), sementara sebuah IOU hanya mengakui bahwa ada hutang, dan jumlah satu pihak terhadap hutang lainnya. Suatu kontrak pinjaman, di sisi lain, biasanya menyatakan hak pemberi pinjaman ke jalan lain - seperti penyitaan - jika terjadi kegagalan oleh peminjam; Ketentuan tersebut umumnya tidak ada dalam surat sanggup. Meskipun mungkin mencatat konsekuensi pembayaran tanpa pembayaran atau pembayaran yang terlalu cepat (seperti biaya keterlambatan), biasanya tidak menjelaskan metode pembayaran jika penerbit tidak membayar tepat waktu.

Promissory notes yang tidak bersyarat dan laku menjadi instrumen yang dapat dinegosiasikan yang banyak digunakan dalam transaksi bisnis di banyak negara.

Sebuah surat promes biasanya dipegang oleh pihak berutang uang. Begitu hutang telah dilunasi seluruhnya, maka harus dibatalkan oleh penerima pembayaran, dan dikembalikan ke penerbit.

Siswa dan Promissory Notes

Banyak orang menandatangani surat promes pertama mereka sebagai bagian dari proses mendapatkan pinjaman mahasiswa. Pemberi pinjaman swasta biasanya meminta siswa untuk menandatangani surat sanggup untuk setiap pinjaman terpisah yang mereka keluarkan. Beberapa sekolah mengizinkan para peminjam pinjaman pelajar federal untuk menandatangani surat promes master satu kali. Setelah itu, peminjam siswa dapat menerima banyak pinjaman mahasiswa federal selama sekolah tersebut menyatakan kelayakan siswa tersebut.

Pesanan promes pinjaman mahasiswa menguraikan hak dan tanggung jawab peminjam siswa serta persyaratan dan persyaratan pinjaman. Dengan menandatangani surat promes master untuk pinjaman mahasiswa federal, misalnya, siswa tersebut berjanji untuk melunasi jumlah pinjaman ditambah bunga dan biaya ke Departemen Pendidikan U. S.. Catatan promes master juga mencakup informasi kontak pribadi siswa dan informasi pekerjaan serta nama dan informasi kontak untuk referensi pribadi siswa.

Sejarah Promissory Notes

Promissory notes memiliki sejarah yang menarik. Terkadang, mereka telah beredar sebagai bentuk mata uang alternatif, bebas dari kontrol pemerintah. Di beberapa tempat, mata uang resmi tersebut sebenarnya berupa surat promes yang disebut catatan permintaan (satu tanpa tanggal jatuh tempo atau jangka waktu tertentu, yang memungkinkan pemberi pinjaman untuk memutuskan kapan harus meminta pembayaran). Namun di Amerika Serikat, surat promes biasanya dikeluarkan hanya untuk nasabah korporat yang memiliki investor hebat. Baru-baru ini, bagaimanapun, catatan promes juga telah melihat peningkatan penggunaan saat menjual rumah dan mengamankan hipotek.

Hipotek dan Surat Promes

Pemilik rumah biasanya menganggap hipotek mereka sebagai kewajiban untuk membayar kembali uang yang mereka pinjam untuk membeli tempat tinggal mereka. Tapi sebenarnya, ini adalah catatan promes yang juga mereka masuki, sebagai bagian dari proses pembiayaan, yang merupakan janji untuk membayar kembali pinjaman tersebut, beserta persyaratan pembayarannya. Surat promes menetapkan besarnya hutang, tingkat bunga dan biaya keterlambatannya. Dalam kasus ini, kreditur memegang surat promes sampai pinjaman hipotek dilunasi. Berbeda dengan akta kepercayaan atau hipotek itu sendiri, surat promes tidak masuk ke dalam catatan tanah daerah.

Catatan promes juga bisa menjadi cara di mana orang yang tidak memenuhi syarat untuk hipotek dapat membeli rumah. Mekanisme kesepakatan, yang biasa disebut mortgage take-back, cukup sederhana: Penjual terus memegang hipotek (membawanya kembali) di tempat tinggal, dan pembeli menandatangani surat wasiat yang mengatakan bahwa dia akan membayar harganya. dari rumah ditambah suku bunga yang disepakati secara reguler. Pembayaran dari surat promes seringkali menghasilkan arus kas bulanan positif bagi penjual.

Biasanya, pembeli akan menghasilkan uang muka yang besar untuk meningkatkan kepercayaan penjual terhadap kemampuan pembeli untuk melakukan pembayaran di masa depan. Meskipun bervariasi menurut situasi dan keadaan, akta rumah sering digunakan sebagai bentuk agunan dan ia beralih kembali ke penjual jika pembeli tidak dapat melakukan pembayaran. Ada kasus di mana pihak ketiga bertindak sebagai kreditor dalam hipotek pengambilalihan alih-alih penjual, namun ini bisa membuat masalah menjadi lebih rumit dan rentan terhadap masalah hukum jika terjadi kegagalan.

Dari sudut pandang pemilik rumah yang ingin menjual, komposisi surat promes cukup penting. Lebih baik, dari perspektif pajak, untuk mendapatkan harga jual yang lebih tinggi untuk rumah Anda dan menagih suku bunga yang lebih rendah kepada pembeli.Dengan cara ini, keuntungan modal akan bebas pajak atas penjualan rumah, namun bunga atas surat pajak tersebut akan dikenakan pajak. Sebaliknya, harga jual yang rendah dan tingkat suku bunga yang tinggi lebih baik bagi pembeli karena dia dapat menghapus bunga itu dan, setelah membayar dengan setia selama sekitar satu tahun, membiayai kembali suku bunga yang lebih rendah melalui harga tradisional. hipotek dari bank Ironisnya, sekarang setelah pembeli membangun ekuitas di rumah, dia mungkin tidak akan mendapat masalah untuk mendapatkan pembiayaan dari bank untuk membelinya.

Kredit Korporat

Promissory notes biasanya digunakan dalam bisnis sebagai sarana pembiayaan jangka pendek. Misalnya, ketika sebuah perusahaan telah menjual banyak produk namun belum mengumpulkan pembayaran untuk mereka, mungkin akan rendah pada kas dan tidak mampu membayar kreditor. Dalam kasus ini, mungkin mereka meminta mereka untuk menerima surat promes yang dapat ditukarkan dengan uang tunai di lain waktu setelah mengumpulkan piutang usaha. Sebagai alternatif, mungkin meminta bank untuk uang tunai dengan imbalan surat promes yang harus dibayar di masa depan.

Promissory notes juga menawarkan sumber kredit bagi perusahaan yang telah kehabisan pilihan lain, seperti pinjaman korporasi atau obligasi. Catatan yang dikeluarkan oleh perusahaan dalam situasi ini berisiko lebih tinggi terhadap default daripada, katakanlah, sebuah obligasi korporasi. Ini juga berarti tingkat suku bunga pada surat promes perusahaan cenderung memberikan return yang lebih besar daripada obligasi dari perusahaan yang sama - berisiko tinggi berarti tingkat pengembalian potensial yang lebih tinggi. (Untuk lebih jelasnya, lihat

Obligasi Korporasi: Pengantar Risiko Kredit . Catatan ini biasanya harus didaftarkan pada pemerintah di negara tempat mereka menjual dan / atau dengan Efek dan Komisi Pertukaran. Regulator akan meninjau ulang catatan tersebut untuk memutuskan apakah perusahaan mampu memenuhi janjinya. Jika catatan tidak terdaftar, investor harus melakukan analisis sendiri mengenai apakah perusahaan mampu melakukan pembayaran hutang. Dalam kasus ini, jalan hukum investor mungkin agak terbatas dalam kasus default. Perusahaan yang mengalami kesulitan bisa menyewa pialang komisi tinggi untuk mendorong catatan yang tidak terdaftar di masyarakat. Beberapa tahun yang lalu, masalah ini menjadi cukup akut sehingga NASD mengeluarkan sebuah peringatan umum, Promissory Note Can Be Less Than Promised.

Berinvestasi dalam Promissory Notes

Berinvestasi dalam surat sanggup, bahkan dalam kasus hipotek kembali, melibatkan risiko. Untuk membantu meminimalkan risiko ini, investor perlu mendaftarkan catatan atau memilikinya diaktakan sehingga kewajibannya dicatat secara publik dan legal. Juga, dalam kasus hipotek kembali, pembeli surat bahkan mungkin akan mengeluarkan polis asuransi mengenai kehidupan emiten. Ini bisa diterima karena jika penerbit meninggal, pemegang surat tersebut akan mengambil alih kepemilikan rumah dan biaya terkait yang mungkin tidak siap untuk ditanganinya.

Catatan ini hanya ditawarkan kepada investor perusahaan atau investor canggih yang dapat menangani risiko dan memiliki uang yang diperlukan untuk membeli catatan tersebut (catatan dapat dikeluarkan sebesar jumlah yang bersedia dibawa oleh pembeli).Setelah seorang investor menyetujui persyaratan surat promes, dia dapat menjualnya (atau bahkan pembayaran individual darinya), kepada investor lain, sama seperti keamanan. Catatan menjual diskon diskon dari nilai nominal nilai nominalnya karena pengaruh inflasi yang masuk ke nilai pembayaran di masa depan. Investor lain juga dapat melakukan pembelian sebagian dari catatan tersebut, membeli hak atas sejumlah pembayaran - sekali lagi, dengan diskon ke nilai sebenarnya dari setiap pembayaran. Hal ini memungkinkan pemegang catatan untuk mengumpulkan sejumlah uang dengan cepat, daripada menunggu pembayaran menumpuk. (Dengan penjelasan lebih jauh tentang bagaimana ini bekerja, baca

Memahami Nilai Uang Waktu . Garis Bawah

Dengan melewati bank dan kreditur tradisional, investor dalam surat sanggup mengambil risiko dari industri perbankan tanpa memiliki ukuran organisasi untuk meminimalkan risiko tersebut dengan menyebarkannya ke ribuan pinjaman. Risiko ini diterjemahkan ke dalam pengembalian yang lebih besar - asalkan penerima pembayaran tidak default pada catatan. Di dunia usaha, catatan seperti itu jarang dijual ke publik. Jika memang demikian, biasanya pada usaha sebuah perusahaan yang berjuang untuk bekerja melalui pialang yang tidak bermoral yang bersedia menjual surat hutang, perusahaan tersebut mungkin tidak dapat dihormati.

Dalam kasus hipotek take-back, surat promes telah menjadi alat yang berharga untuk menyelesaikan penjualan yang seharusnya dipegang oleh kurangnya pembiayaan. Ini bisa menjadi situasi win-win bagi penjual dan pembeli, selama kedua belah pihak memahami sepenuhnya apa yang mereka hadapi. Jika Anda ingin melakukan pembelian kembali hipotek atau penjualan kembali, Anda harus berbicara dengan profesional hukum dan mengunjungi kantor notaris sebelum Anda menandatangani sesuatu.