Quants: Ilmuwan Roket dari Wall Street

Quants: Ilmuwan Rocket dari Wall Street

Karena sekuritas keuangan menjadi semakin kompleks, permintaan telah berkembang dengan mantap bagi orang-orang yang tidak hanya memahami model matematika yang rumit yang memasarkan sekuritas ini, namun mampu meningkatkannya untuk menghasilkan keuntungan dan mengurangi risiko. Individu-individu ini dikenal sebagai analis kuantitatif, atau hanya "quants."

Karena sifat pekerjaan yang menantang - campuran keterampilan matematika, keuangan dan komputer - permintaan yang tinggi dan dapat memerintahkan gaji yang sangat tinggi. Pada artikel ini kita akan belajar apa yang mereka lakukan, di mana mereka bekerja, berapa banyak yang mereka dapatkan, pengetahuan apa yang dibutuhkan dan apakah ini mungkin karir untuk Anda.

Apa yang Mereka Lakukan

Analis kuantitatif merancang dan menerapkan model kompleks yang memungkinkan perusahaan keuangan melakukan efek harga dan perdagangan. Mereka dipekerjakan terutama oleh bank investasi dan dana lindung nilai, tapi kadang juga oleh bank komersial, perusahaan asuransi dan konsultan manajemen, selain perangkat lunak keuangan dan penyedia informasi.

Banyak yang bekerja secara langsung dengan pedagang, memberi mereka harga atau alat perdagangan, sering disebut sebagai "front office" quants. Di "back office", quants akan memvalidasi model, melakukan penelitian dan menciptakan strategi baru. Bagi bank dan perusahaan asuransi, pekerjaan lebih difokuskan pada manajemen risiko daripada strategi trading. Posisi kantor depan biasanya lebih menegangkan dan menuntut, namun mendapat kompensasi lebih baik.

Permintaan untuk quants tinggi dan didorong oleh beberapa tren:

  • Pertumbuhan dana lindung nilai dan sistem perdagangan otomatis yang cepat
  • Meningkatkan kompleksitas sekuritas likuid dan likuid
  • Perlu memberi pedagang , akuntan dan tenaga penjualan untuk mengakses model penetapan harga dan risiko
  • Pencarian terus-menerus untuk strategi investasi netral pasar.

Tempat Mereka Bekerja

Posisi analisis kuantitatif ditemukan hampir secara eksklusif di pusat keuangan utama dengan operasi perdagangan. Di Amerika Serikat, ini akan menjadi New York dan Chicago dan juga wilayah di mana cluster hedge fund, seperti Boston dan Stamford. Di seberang Atlantik, London mendominasi, dan di Asia banyak quants bekerja di Hong Kong, Singapura, Tokyo dan Sydney, di antara pusat keuangan regional lainnya.

Meskipun konsentrasi berat di kota-kota tersebut, banyak ditemukan di seluruh dunia - bagaimanapun, banyak perusahaan global menganalisis dan / atau memperdagangkan sekuritas yang kompleks, menciptakan permintaan akan kemampuan dan kemampuan otak. Tapi masalahnya, sebuah kuantitas yang bekerja di Houston atau San Francisco adalah bahwa mengganti pengusaha kemungkinan besar akan berarti kota yang berubah, sementara quant yang bekerja di Manhattan harus bisa mewawancarai dan mencari pekerjaan dalam jarak satu atau dua mil dari yang sebelumnya.

Apa yang Mereka dapatkan

Kompensasi di bidang keuangan cenderung sangat tinggi, dan analisis kuantitatif mengikuti tren ini.Hal ini tidak biasa untuk menemukan posisi dengan gaji posted $ 250, 000 atau lebih dan dengan bonus, $ 500, 000 + dapat dicapai. Seperti kebanyakan karir, kunci untuk mendaratkan pekerjaan dengan bayaran tinggi adalah sebuah resume yang berisi pengalaman, termasuk atasan yang terkenal, dan bergantung pada perusahaan rekrutmen dan jaringan profesional untuk mendapatkan peluang.

Posisi dengan gaji tertinggi adalah dengan hedge fund atau perusahaan perdagangan lainnya, dan bagian dari kompensasi tergantung pada pendapatan perusahaan, yang juga dikenal sebagai P & L (keuntungan dan kerugian). Di sisi lain dari skala gaji, posisi quant entry level hanya bisa menghasilkan $ 125.000 atau $ 150.000, namun jenis posisi ini memberikan kurva belajar yang cepat dan banyak ruang untuk pertumbuhan masa depan baik dalam tanggung jawab maupun gaji.

Juga, beberapa posisi kuantum dengan bayaran rendah lebih cenderung menjadi pengembang utama, yang merupakan lebih dari posisi pengembangan perangkat lunak di mana individu tidak diharuskan memiliki keahlian matematika dan keuangan sebanyak mungkin. Seorang pengembang quant yang sangat baik pasti bisa mendapatkan $ 250.000, tapi kira-kira setinggi paket kompensasi umumnya akan pergi.

Meskipun tingkat gaji tinggi, beberapa orang mengeluh bahwa mereka adalah "warga kelas dua" di Wall Street dan tidak memperoleh gaji jutaan dolar yang dibuat oleh manajer hedge fund atau bankir investasi. Seperti yang bisa dilihat, kesuksesan finansial selalu relatif.

Apa yang Mereka Ketahui

Pengetahuan Keuangan

Banyak sekuritas finansial, seperti opsi dan konvertibel, mudah dipahami secara konseptual, namun sangat sulit untuk dipodelkan secara tepat. Karena kompleksitas tersembunyi ini, keterampilan yang paling dihargai secara kuantitatif adalah matematika dan perhitungan daripada keuangan. Ini adalah kemampuan quant untuk menyusun masalah kompleks yang membuat mereka berharga, bukan pengetahuan spesifik mereka tentang perusahaan atau pasar.

Kuantitas harus memahami konsep matematika berikut ini:

Kalkulus (termasuk diferensial, integral dan stokastik)

  • Aljabar linier dan persamaan diferensial
  • Probabilitas dan statistik
  • Topik utama keuangan meliputi:

Portofolio Teori

  • Derivatif ekuitas dan suku bunga, termasuk eksotik
  • Produk risiko kredit
  • Beberapa quants akan mengkhususkan diri pada produk tertentu, seperti komoditas, sekuritas valuta asing atau berbasis aset.

Kompetensi Komputer

Keterampilan perangkat lunak juga penting untuk kinerja pekerjaan. C ++ biasanya digunakan untuk aplikasi perdagangan frekuensi tinggi, dan analisis statistik offline akan dilakukan di Matlab, SAS, S-PLUS / R atau paket serupa. Pengetahuan harga juga bisa disematkan pada alat trading yang dibuat dengan Java,. NET atau VBA, dan sering diintegrasikan dengan Excel. Teknik Monte Carlo sangat penting.

Pendidikan dan Sertifikasi

Sebagian besar perusahaan mencari setidaknya gelar Master atau lebih disukai PhD dalam mata pelajaran "kuantitatif", seperti Matematika, Ekonomi, Keuangan atau Statistik. Gelar Master di bidang Teknik Keuangan atau Computational Finance juga merupakan titik masuk yang efektif untuk karir quant.Umumnya, MBA tidak cukup dengan sendirinya untuk mendapatkan posisi kuantitatif, kecuali pemohon juga memiliki kemampuan matematika atau komputasi yang sangat kuat yang ditetapkan di samping beberapa pengalaman solid di dunia nyata.

Sementara kebanyakan sertifikasi keuangan, seperti CFA, kemungkinan besar tidak akan menambah nilai resume prospektif, yang mungkin adalah Certificate in Quantitative Finance, atau CQF. Program intensif selama enam bulan ini dapat dihadiri paruh waktu di New York atau London, atau melalui pembelajaran jarak jauh secara global.

Karir yang Tepat?

Jelas, "barang yang benar" dibutuhkan untuk menjadi analis kuantitatif. Ini membutuhkan kemampuan intelektual untuk menguasai domain matematika yang kompleks dan abstrak dan kemauan untuk mengatasi tantangan yang tampaknya tidak dapat diatasi, semuanya mendapat tekanan yang cukup besar. Ini adalah sesuatu yang hanya beberapa orang terpilih yang mampu.

Tapi itu juga tidak berarti bahwa setiap orang yang memiliki kemampuan untuk menjadi quant harus menjadi satu. Permasalahan keuangan yang dihadapi sangat abstrak dan sempit - quants tidak membaca laporan tahunan, bertemu dengan manajemen, operasi kunjungan, berbicara dengan pemegang saham, dll. Sebagian besar waktu mereka dihabiskan untuk bekerja dengan kode komputer dan nomor di layar.

Individu dengan kemampuan analisis yang kuat sangat berharga di berbagai bidang keuangan, seperti analisis ekonomi dan keuangan, misalnya. Harus bersaing dengan quants terbaik dan paling terang setiap hari mungkin bukan jalan tercepat melalui barisan, terutama bagi mereka yang memiliki keterampilan dan minat yang lebih luas dan keinginan untuk mengelola.

Masalah lainnya adalah banyak dekan PhD yang berasal dari lingkungan akademis mendapati bahwa mereka merindukan lingkungan penelitian. Alih-alih bisa mempelajari masalah selama beberapa bulan, solusi harus ditemukan dalam hitungan hari atau jam. Hal ini biasanya menghalangi dilakukannya terobosan di lapangan. Namun, keberhasilan dalam analisis kuantitatif sebagian besar disebabkan oleh pengetahuan, bakat, kelebihan dan dedikasi, bukan kemampuan untuk menjual, jaringan atau bermain politik, dan individu yang bekerja di lapangan ada di sana karena mereka dapat melakukan pekerjaan dengan baik. Banyak yang menemukan jenis lingkungan yang sangat menyegarkan.