ProShares UltraShort Bloomberg Minyak Mentah ETF (NYSEARCA: SCO SCOPrShrs Trust II27 44 + 0. 70% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah leveraged inverse exchange-traded fund (ETF) yang berusaha memberikan hasil investasi harian, sebelum biaya dan pengeluaran, dua kali kebalikan dari kinerja harian Bloomberg WTI Crude Oil Subindex. SCO bertujuan untuk memberikan hasil investasi terbalik dari indeks benchmark dengan memegang berbagai kontrak derivatif, seperti kontrak swap dan futures.

Sebagai contoh, pada tanggal 31 Juli 2015, SCO memiliki nilai eksposur - $ 149, 119, 120 kontrak berjangka Minyak WTI masa depan yang akan berakhir pada tanggal 20 Agustus 2015; - $ 61, 791, 823. 63 Bloomberg WTI Minyak Mentah Subindex Swap - Deutsche Bank; - $ 55, 977, 797. 62 Bloomberg WTI Minyak Mentah Subindex Swap - UBS AG; - $ 55, 167, 794 Bloomberg WTI Minyak Mentah Subindex Swap - Goldman Sachs International; dan - $ 19, 263, 017. 07 Bloomberg WTI Minyak Mentah Subindex Swap - Societe Generale.

Karena dana tersebut merupakan ETF terbalik yang leverage, dana tersebut harus menyeimbangkan kembali aset bersihnya agar sesuai dengan kebalikan dari dua kali eksposurnya. Oleh karena itu, investor harus memahami bahwa pengembalian selama periode yang berlangsung lebih dari satu hari dapat mengubah tingkat pemaparan dan dampak seberapa dekat ETF melacak kebalikan dari pengembalian indeks.

Karakteristik

Sejak ProShares mengeluarkan ETF terbalik leverage pada tanggal 24 November 2008, dana tersebut bertujuan untuk memberikan hasil investasi dua kali kebalikan dari kinerja harian Subreks Minyak Mentah Bloomberg WTI. Subindex ini mencerminkan Western Texas Intermediate, atau WTI, harga minyak mentah dan hanya terdiri dari kontrak berjangka minyak mentah WTI. SCO mampu memberikan pengembalian inversi leveraged melalui kepemilikan langsung kontrak futures pada WTI Crude Oil dan swap pada indeks patokan.

ETF terdaftar di Bursa Saham New York Arca, atau NYSEARCA, dan para pedagang dan spekulan dapat menukar ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil ETF di berbagai platform. Karena SCO adalah ETF terbalik dua kali lipat, pengelola dana harus menyeimbangkan kembali eksposur dana tersebut. Demikian pula, dana tersebut juga harus menggulirkan kontrak futures WTI Crude Oil saat mereka mendekati tanggal kedaluwarsa. Akibatnya, dana tersebut memiliki rasio biaya tinggi sebesar 0,95% karena manajemen kontrak derivatif yang aktif, sedangkan rata-rata kategori adalah 0,87%.

Kesesuaian dan Rekomendasi

Karena SCO berusaha untuk memberikan hasil investasi dua kali kebalikan dari kinerja harian Subrawang Minyak WTI Bloomberg, para pedagang dan spekulan harus memperhatikan harga minyak mentah, laporan status minyak bumi diterbitkan oleh U.S. Energy Information Association dan berita geopolitik.

Pada tanggal 29 Juni 2015, SCO memiliki alpha lima tahun yang mengikuti jejak antara 10. 01, beta dari 2. 47, standar deviasi atau volatilitas 52. 92 dan rasio Sharpe sebesar 0,15

Berdasarkan teori portofolio modern (MPT), alpha lima tahun yang membuntuti mengindikasikan bahwa dana tersebut telah mengungguli Indeks MSCI ACWI NR USD dengan nilai 10,1%. Beta dana sebesar 2. 47 mengindikasikan secara teoritis 2. 47 kali lebih fluktuatif daripada MSCI ACWI NR USD Index, dan oleh karena itu, SCO membawa lebih banyak risiko. Beta dana sebesar 2. 47 mengindikasikan bahwa itu lebih berisiko, namun SCO berpotensi memberikan keuntungan lebih tinggi. Karena kelebihan pasokan minyak mentah dari 2014 sampai semester pertama tahun 2015, dana tersebut telah mampu memberikan tingkat pengembalian yang memadai berdasarkan rasio Sharpe lima tahun yang mengikuti jejaknya.

ProShares UltraShort Bloomberg Minyak Mentah ETF adalah perdagangan berisiko tinggi dan bernilai tinggi yang hanya sesuai untuk mereka yang menginginkan paparan harian terhadap minyak mentah WTI. Karena SCO adalah ETF terbalik yang leverage, sangat cocok untuk pedagang harian dan spekulator yang mencari dua kali lipat dari kebalikan dari indeks tolak ukur dana harian. Jika pedagang dan spekulan bearish pada kinerja harian minyak mentah WTI, SCO adalah kendaraan investasi yang sesuai untuk digunakan untuk berspekulasi mengenai harga tersebut. ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil ETF dirancang sebagai produk pertukaran jangka pendek yang hanya boleh diadakan untuk satu hari.