Bank regional ETF: apakah KRE masih membeli jika tingkat kenaikan tidak mungkin?

Bank regional ETF: apakah KRE masih membeli jika tingkat kenaikannya tidak mungkin?

Perbankan Regional SPDR S & P ETF (NYSEARCA: KRE KRESPDR S & P Rg Bk56 84-0 56% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dari Negara Street Global Advisors adalah ETF perbankan regional yang paling banyak diadakan di kalangan investor AS, pada 2016. Dengan $ 1. 7 miliar dari total aset yang dikelola (AUM), telah menarik lebih dari tiga kali lebih banyak modal investor sebagai dana kedua yang paling populer, iShares US Regional Banks ETF (NYSEARCA: IAT IATiSh US Reg Bk47. 84-0 44% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 ). Ada alasan bagus untuk popularitas KRE: kinerja yang mengesankan bahkan di lingkungan dengan tingkat suku bunga yang terlalu rendah.

Keputusan Federal Reserve Bank pada bulan Desember 2015 untuk akhirnya menaikkan suku bunga merupakan berita gembira bagi saham perbankan regional. Kenaikan tersebut terjadi dengan adanya notasi bahwa, "Sikap kebijakan moneter tetap akomodatif setelah kenaikan ini, sehingga mendukung perbaikan lebih lanjut dalam kondisi pasar tenaga kerja dan kembali ke inflasi 2%."

Dibandingkan dengan bank-bank pusat keuangan utama seperti Wells Fargo & Company (NYSE: WFC

WFCWells Fargo & Co56 26-0. 16% Dibuat dengan saham utama 4. 2. 6 ), bank-bank regional yang lebih kecil memperoleh sebagian besar pendapatan mereka dari net interest margin, yang merupakan laba bersih yang dihasilkan bank dengan bunga yang dibebankan atas biaya pinjaman bunga sendiri. Oleh karena itu, dorongan suku bunga biasanya lebih menguntungkan bagi bottom line bank-bank tersebut daripada profitabilitas bank-bank besar yang secara proporsional mengumpulkan lebih banyak pendapatan dari biaya layanan, sementara tingkat suku bunga rendah biasanya menekan titik terendah bank regional. Penurunan 2016 pasar saham, dikombinasikan dengan ekonomi lamban yang berlanjut, sekarang memiliki analis yang memperkirakan tidak ada kenaikan suku bunga lebih lanjut dari Fed pada 2016. Investor yang mengkhawatirkan prospek SPDR S & P Regional Banking ETF jika suku bunga tetap pada tingkat rendah saat ini dapat menarik beberapa jaminan dari kinerja ETF selama beberapa tahun terakhir. Ini telah makmur dan memberikan imbal hasil yang solid bagi investor bahkan dalam jangka waktu yang berlarut-larut, ketika suku bunga dipegang pada tingkat rendah secara artifisial.

Portofolio ETF Perbankan Regional SPDR S & P

ETF diluncurkan pada bulan Juni 2006. ETF melacak Indeks Industri Bank Dunia S & P, Indeks yang memiliki bobot sama yang dirancang untuk mencerminkan kinerja keseluruhan bank-bank regional di Indonesia. Amerika Serikat. Dana tersebut berisi 90 sampai 100 saham bank regional, sehingga menyediakan beragam keranjang perwakilan perusahaan di segmen U. ini.S. industri perbankan.

Bobot indeks yang sama memberi dana kemiringan ke saham bank dengan porsi lebih kecil, meskipun perusahaan mid-cap sebenarnya merupakan persentase terbesar pada 48% portofolio. Kapitalisasi pasar rata-rata tertimbang dari kepemilikan portofolio dana sekitar $ 7 miliar. Bobot yang sama juga mengurangi paparan terhadap satu pun stok. Bahkan kepemilikan dana terbesar mencapai tidak lebih dari 3% dari total aset portofolio.

Rasio harga to-book rata-rata (P / B) dari kepemilikan dana sangat rendah 1. 1. Kepemilikan lima portofolio teratas masing-masing mencapai sekitar 2. 8% dari total aset portofolio. Pada Mei 2016, mereka adalah SunTrust Banks Inc. (NYSE: STI

STISuntrust Banks Inc59, 86-0,98%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

), Regions Financial Corp. (NYSE : RF RFRegions Financial Corp15, 75-0, 38% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), KeyCorp (NYSE: KEY KEYKeyCorp18, 52 + 0. 03% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Zions Bancorporation (NASDAQ: ZION ZIONZions Bancorp46. 14-1 43% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Cullen / Frost Bankir Inc (NYSE: CFR CFRCullen / Frost Bankers Inc97 70-0 16% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Lima besar mewakili diversifikasi geografis U. S. yang luas, dengan perusahaan perbankan yang berpusat di Georgia, Alabama, Ohio, Utah dan Texas. Rasio perputaran portofolio tahunan adalah 27%. Rasio biaya ETF adalah 0,35%, sedikit di bawah rata-rata kategori dana keuangan keseluruhan sebesar 0. 39%. Ini menawarkan hasil dividen sebesar 1, 91%. Kinerja Perbankan Regional SPDR S & P Kinerja ETF Perbankan Regional SPDR & ETF telah berjalan dengan baik bagi investor sejak tahun 2010. Kembalinya tahunan rata-rata lima tahun yang diestimasi, pada Mei 2016, adalah 10. 38%, secara signifikan mengungguli keuangan kategori rata-rata 8. 21%. Kenaikan tahunan rata-rata tiga tahunan sebesar 9, 17% juga mengungguli rata-rata kategori 7. 05%. Bahkan satu tahun kembali, yaitu negatif 2. 9%, masih menunjukkan ETF ini berjalan lebih baik dari rata-rata kategori, yang berada pada posisi negatif 4,8%. Pada bulan Mei 2016, dana tersebut turun 5. 33% year-to-date (YTD), namun setelah awal yang goyah, tingkat pengembalian tiga bulan sangat kuat pada angka 16 14%. KRE memiliki lebih dari cukup menunjukkan kemampuannya untuk berkinerja baik bahkan dalam lingkungan tingkat tertekan. Sementara tingkat kenaikan harus menguntungkan kepemilikan portofolio dana, sejauh akibat dari krisis keuangan tahun 2008, ETF bank regional ini telah berhasil berkembang terlepas dari tingkat arah mana angin yang bertiup di Federal Reserve. Berdasarkan kinerja historisnya, KRE terlihat seperti pembelian yang bagus untuk investor, bahkan jika suku bunga tetap rendah.