REITs di S & P 500: Apa Itu Sarana untuk Investor

REITs di S & P 500: Apa Artinya bagi Investor

September 2016 akan menandai perubahan besar bagi Standard & Poor's 500 dan MSCI Indices, karena keduanya akan menciptakan kategori aset baru untuk REITs dan bukannya menggabungkannya dengan saham keuangan. Kategori baru ini merupakan langkah besar menuju pusat perhatian REIT dan kemungkinan akan menghasilkan masuknya uang baru ke dalamnya.

REITs telah berkembang dalam popularitas selama beberapa tahun, dan spin-off mereka ke sektor terpisah dalam indeks menunjukkan sejauh mana mereka datang sejak krisis subprime mortgage pada tahun 2008. Tapi apa sektor baru ini di indeks benar-benar berarti bagi investor ? (Untuk bacaan lebih lanjut, lihat: REITs: Masih merupakan Investasi yang layak? )

- REAKSI 101 REAL 101 REAKSI RE: REITs 101 adalah kepercayaan yang berinvestasi di perumahan, komersial dan industri kepemilikan real estat. Mereka diwajibkan untuk melewati setidaknya 90% dari pendapatan yang mereka hasilkan kepada investor, yang telah membuat instrumen menarik bagi pelanggan yang haus akan menghasilkan pengembalian uang mereka lebih baik daripada yang dapat mereka temukan di pasar obligasi. Mereka tidak mungkin terpukul sekuat obligasi ketika tingkat bunga mulai naik, karena banyak biaya operasi mereka sudah ditetapkan dan harga mereka tidak akan mengalami penurunan saat harga obligasi mulai turun.

REITs juga telah menyediakan diversifikasi dari pasar saham, yang menjadikannya alternatif populer bagi investor ekuitas yang ingin melakukan diversifikasi portofolio mereka, mendapatkan hasil yang lebih tinggi dan tetap menikmati apresiasi modal selama ini. menjalankan. Tapi pembeli utama REIT masih mencari yield yang lebih tinggi.

"Dasar pembeli untuk jenis aset ini berbeda dari pada sektor yang terutama dilihat sebagai apresiasi kenaikan modal," kata Savita Subramanian, kepala ekuitas dan strategi kuantitatif di Merrill Lynch, kepada

Financial Advisor IQ

. Dan sementara dia mengakui bahwa REITs mungkin akan melihat lonjakan popularitas sementara, "dalam jangka panjang, akal kami adalah bahwa mereka akan tetap terbengkalai dalam portofolio rata-rata dan tidak akan berubah menjadi korelasi pasar saham yang lebih ketat. "(Untuk bacaan terkait, lihat: Bagaimana Menilai REIT )

Gina Beall, analis investasi utama di Savant Capital Management, mengatakan bahwa aspek non-korelatif REITs telah terus menurun selama dekade terakhir. Dia setuju bahwa REITs kemungkinan besar akan melihat lonjakan uang baru dari indeks musim gugur ini, tapi kemungkinan besar mereka tidak akan melebihi bobot 3% mereka. Dia mengatakan kepada

Financial Advisor IQ

bahwa "korelasi REIT telah meningkat cukup untuk mencairkan banyak daya tariknya kepada kita - terutama yang berkaitan dengan pertumbuhan jumlah dana alternatif yang masuk ke pasar dengan korelasi yang relatif rendah." Banyak penasehat yang juga melihat REIT sebagai subsektor ekuitas daripada kelas aset alternatif sedang berbicara dengan klien mereka tentang instrumen ini sebagai penopang saham agresif daripada permainan dengan imbal hasil tinggi. Jim Holtzman dari Legend Financial Advisers mengatakan kepada Financial Advisor IQ

bahwa "Kami menahan REITs, tapi kami berhati-hati untuk memastikan bahwa klien kami tidak melihat mereka sebagai diversifier sebanyak saham taktis di tepi portofolio mereka saat ini. Kami bersedia memberikan eksposur klien kami pada saham real estat. Tapi kami tidak bersedia membuat taruhan pasar yang besar dengan jenis dana khusus sektor ini. "Perusahaannya hanya merekomendasikan agar nasabah mengalokasikan dari 5 sampai 7. 5% aset mereka ke sektor ini. The Bottom Line REITs datang dengan risiko dan penghargaan mereka sendiri, namun sebagian besar penasehat dan analis tidak memandang mereka sebagai sumber diversifikasi utama dari persediaan. (Untuk bacaan lebih lanjut, lihat:

5 Jenis REIT dan Cara Berinvestasi dalam Mereka.

)