Penjualan pendek membutuhkan keahlian yang memanfaatkan mekanika ketika transisi pasar dari yang lebih tinggi ke harga yang lebih rendah. Kurva belajar yang curam mengintimidasi para pedagang dan investor, mendorong mereka untuk menghindarinya sepenuhnya, bahkan di pasar beruang. Tapi strategi klasik ini bisa menguntungkan melalui tren naik dan downtrend asalkan peraturan manajemen risiko ketat diikuti dan waktu dikelola dengan hati-hati.

Tentu saja, lebih mudah untuk mendapatkan keuntungan dari penjualan pendek dalam tren turun karena, seperti yang Martin Zweig katakan dengan bijak dalam film klasik Winning on Wall Street, "trennya adalah teman Anda" . (Untuk lebih lanjut, lihat: Penawaran Investasi Yang Dapat Anda Lakukan di Bank ). Terlepas dari keuntungannya, penjual pendek mendapat target tanpa henti di pasar beruang, sering terjebak dalam pertarungan keras yang meniup kerugian stoples yang paling hati-hati. Pemeriksaan realitas ini memberitahu kita bahwa profitabilitas jangka panjang membutuhkan lebih banyak daripada membuang uang dengan keamanan yang menurun. (Lihat juga: Keep It Simple - Perdagangan Dengan Tren ).

Penguasaan penjualan pendek membutuhkan strategi masuk yang sederhana, waktu yang tepat dan manajemen perdagangan yang defensif. Penjual juga perlu mengadopsi peraturan yang meningkatkan strategi ini sambil menurunkan risiko tertangkap dalam keadaan terjepit. Ini tidak gagal-bukti karena wajar bagi penjual untuk mengalami kerugian kejutan dari waktu ke waktu, namun triknya adalah meminimalkan bagian yang tidak menyenangkan ini sambil menemukan cara agresif untuk naik harga ke tingkat yang lebih rendah.

Tiga Strategi Penjualan Pendek

Anda dapat menjual sebentar kapan saja di pasar cair yang tidak memiliki batasan khusus. Versi terbaru dari peraturan uptick AS tidak ikut bermain sampai sebuah pengaman telah jatuh 10% sehingga jarang menjadi faktor dalam memutuskan untuk menjual secara singkat. Secara teoritis, broker harus memiliki keamanan dalam persediaan ketika pelanggan lain mengambil posisi short namun kenyataannya, penjualan pendek tanpa persediaan yang sesuai sekarang praktik yang tersebar luas karena praktik bisnis yang kompetitif.

Penjualan pendek yang menguntungkan cenderung mengikuti salah satu dari tiga teknik berikut ini:

Menjual pullback dalam tren turun.

• Memasuki dalam rentang perdagangan dan menunggu rinciannya.
• Menjual ke penurunan yang aktif.
• Tentu saja, banyak pedagang memilih untuk menjual pada tingkat tinggi baru, berpikir bahwa keamanan telah meningkat terlalu jauh, tapi ini adalah resep untuk bencana karena tren naik dapat bertahan lebih lama dari yang diperkirakan oleh analisis teknis atau fundamental. Sebenarnya, pasokan besar penjual pendek dengan tangan lemah dalam uptrend yang kuat menyediakan bahan bakar roket dengan harga lebih tinggi. Yang dibutuhkan hanyalah beberapa upticks dan para pedagang ini mulai menutupi, memicu efek kaskade yang bisa menambah banyak poin dalam kurun waktu yang relatif singkat.

Ford Motor (F

FFord Motor Co12 36-0. 48% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) menunjukkan tiga strategi penjualan pendek yang menguntungkan dalam satu kecenderungan turun. Pembuat mobil mengukir kaki terakhir dari pola double top bearish pada bulan September dan mengalami kemunduran, memicu sinyal bearish yang bisa digunakan trader momentum untuk menjual pendek. Penurunan tersebut berakhir dengan cepat, memberi jalan pada kemenangan yang gagal mendapat dukungan, sehingga pemain pullback bisa naik ke kapal. Harga melayang kembali ke level terendah mingguan dalam konsolidasi 8 hari, mendorong range shorts untuk mengambil posisi. Stok kemudian rusak, berangkat dari urutan yang mengulangi sinyal masuk untuk setiap strategi. Terlepas dari contoh sempurna ini, entri penjualan pendek membawa risiko signifikan yang memerlukan waktu yang tepat. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Short Selling: Resiko ). Sangat mudah untuk mengejar tren turun, semakin terisi dengan baik di bawah tingkat kerusakan dan tertangkap dalam retracement normal. Pullbacks bekerja dengan baik, namun algoritma modern sering menekan harga di atas level yang rusak untuk menekan celana pendek dan menarik pembeli dengan tangan lemah, sebelum melanjutkan tren turun. Dan, seperti pada grafik Ford, bouncing bulan September bisa mengisi gap di atas 17 tanpa mempengaruhi teknik bearish, bukan membalikkan tepat pada level rendah bulan Agustus. Penjualan Singkat Yang Harus Dilakukan dan Larangan

Kinerja penjualan yang pendek dapat ditingkatkan dengan peraturan berikut yang menurunkan risiko, sekaligus memusatkan perhatian pada peluang yang paling menjanjikan. Perhatikan bahwa mengejar titik terendah yang lebih rendah dalam strategi momentum harus dihindari dengan teliti sampai penjual singkat mengembangkan seperangkat keterampilan terbukti yang diverifikasi oleh laba dan rugi bottom line. Ini merupakan batasan penting karena posisi ini sering terisi dengan harga terburuk, karena berjalan di depan algoritmik.

Rally pendek, bukan jual-off

• - Pekerjaan pertama Anda sebagai short seller adalah menghindari orang banyak setiap saat, sambil menggunakan energi emosional mereka untuk mendapatkan posisi dengan harga terbaik. Countertrend bouncing menawarkan kondisi ideal untuk penjualan singkat karena Anda tahu harga di mana penjual lain cenderung mengisi ulang posisi. Resikonya datang jika kerumunan itu lebih besar daripada orang banyak yang membeli barang keamanan yang rusak, mengharapkan uptrend baru. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat: Momentum Trading With Disiplin ). Menjeda sektor terlemah dan kelompok pasar, bukan yang terkuat
• - Biarkan pedagang lain mendapatkan kasus vertigo, menatap tren kenaikan eksplosif, berpikir keamanan terlalu tinggi dan harus jatuh ke bumi. Rencana yang lebih baik mengidentifikasi kelompok pasar lemah yang sudah mengalami penurunan dan menggunakan countertrend bouncing untuk naik ke kapal. Anehnya, isu-isu ini sering membawa minat pendek lebih rendah daripada stok panas biasa, membuat mereka kurang rentan terhadap perhebohan. Menonton kalender dan menghindari musim bullish -
• Penjualan pendek di sekitar hari libur atau selama minggu kedaluwarsa kadaluarsa dapat menyebabkan kerugian yang menyakitkan karena pasar tersebut tidak mengikuti penawaran atau permintaan alami. Juga hindari penjualan pendek dalam kondisi volume rendah, mengikuti kebijaksanaan lama untuk "tidak pernah menjuarai pasar yang membosankan".(Lihatlah saat-saat paling bullish sepanjang tahun di: Memasukkan Musiman Ke Hari Perdagangan ). Pasar yang kebingungan dan berkonflik pendek -
• Ambil posisi pendek saat indeks utama saling bertentangan. (Lihat: Baca Tren Pasar Dengan Analisis Konvergensi-Divergensi). Konflik ini menghasilkan divergensi bearish yang memicu sinyal jual saat instrumen melakukan sinkronisasi dan mengarah ke bawah bersamaan. Selain itu, penjual dapat menggunakan pemberhentian yang relatif ketat yang menjaga kerugian terkendali jika titik pelurusannya lebih tinggi. Hindari saham cerita besar -
• Pedagang senang menjual sekuritas dengan cerita yang penuh warna dan meragukan yang mendominasi media keuangan dan media, dengan pemikiran bahwa mereka telah menemukan penghasil uang instan, namun isu-isu ini menarik banyak orang. Pada gilirannya, keamanan menimbulkan bunga pendek yang tinggi, secara signifikan meningkatkan peluang untuk meremas vertikal bahkan dalam tren turun yang mematikan. Lindungi terhadap kegagalan yang gagal -
• Downtrends baru bisa diuji tanpa henti. (Lihat: Cara Merchandising & Laba Dari Gagal Pola dan Menguasai Breakout Dengan Mekanika Pasar Tiga Langkah ). Kenali harga sampul Anda saat tren turun kembali ke tingkat kerusakan, menempatkan stop fisik bila memungkinkan. Ada sedikit keuntungan dalam mengambil kerugian setelah posisi telah bergerak ke dalam keuntungan sehingga berhenti harus pergi tidak lebih tinggi dari harga impas Anda. The Bottom Line

Penjualan pendek bekerja dengan baik di daerah banteng dan menanggung pasar namun peraturan perdagangan dan peraturan manajemen risiko yang ketat diperlukan untuk mengatasi ancaman pemerasan singkat yang terus-menerus. Selain itu, penjual pendek harus melakukan pengecekan realitas terus menerus untuk memastikan bahwa mereka bukan anggota kerumunan yang menjadi sasaran rasa sakit.