Reksa dana emas telah pulih dengan kuat. Sementara itu, sementara beberapa dana yang memiliki emas memiliki fundamental yang kuat, yang lainnya memiliki strategi berisiko dan sejarah volatilitas realisasi pengembalian mereka yang berlebihan.

Rydex Precious Metals Fund (RYPMX)

Rydex Precious Metals Fund Investor Class ("RYPMX") didirikan pada tanggal 1 Desember 1993, dan berada dalam kategori logam mulia Rydex. Tujuan dana adalah apresiasi modal, dan umumnya menginvestasikan sebagian besar asetnya di kedua ekuitas perusahaan logam mulia dan derivat U. S. seperti kontrak berjangka dan opsi pada saham atau indeks individual.

Ketergantungan dana pada kontrak derivatif untuk kenaikan nilai modal menjadikannya jauh lebih berisiko daripada reksa dana ekuitas lurus. Pilihan, menurut definisi, memiliki siklus hidup yang terbatas, dan banyak kadaluarsa tidak berharga. Standar deviasi pengembalian dana ini mencerminkan ekspektasi yang berlebihan. Pada saat yang sama, imbal hasil dana tersebut membuat anggota kelompok rata-rata kembali mengalami kenaikan pada periode yang sama. Strategi spekulasi opsi dana menciptakan profil risiko / penghargaan yang buruk dan telah menyebabkan volatilitas dan kinerja di bawah rata-rata lebih rendah dalam jangka panjang.

Dana Midas ("MIDSX") didirikan pada 8 Januari 1986, dan merupakan anggota dari kategori logam mulia dari dana Midas. Tujuan utama dana adalah pertumbuhan modal dan lindung nilai inflasi, sementara tujuan sekundernya adalah menghasilkan pendapatan saat ini. Dana tersebut menginvestasikan hampir dua pertiga asetnya di instrumen ekuitas dan pendapatan tetap perusahaan yang terlibat dalam aktivitas di sektor logam mulia.

Seperti dana Rydex, Dana Midas telah menunjukkan volatilitas yang luar biasa dikombinasikan dengan imbal hasil di bawah rata-rata. Midas Fund memiliki rasio Sharpe negatif selama periode tiga, lima dan 10 tahun. Rasio ini, yang merupakan metode yang paling umum untuk menghitung imbal hasil yang disesuaikan dengan risiko, mengukur tingkat pengembalian rata-rata yang melebihi tingkat bebas risiko per unit volatilitas atau total risiko. Rasio Sharpe negatif mencerminkan profil risiko / penghargaan yang buruk.

Dana Midas juga memiliki rasio biaya laporan tahunan yang sangat tinggi yaitu 3,99%, dibandingkan dengan rata-rata kategori 1,44%, menjadikannya salah satu dana paling mahal dalam kategorinya. Selain itu, perusahaan secara berlebihan mengkonsentrasikan asetnya di beberapa sekuritas, yang memberikan kontribusi terhadap volatilitas imbal hasil yang tinggi. Per tanggal 29 Februari 2016, lima kepemilikan saham di atas menyumbang hampir 45% dari total asetnya. Oppenheimer Gold & Special Minerals Fund (OPGSX)

Oppenheimer Gold & Special Minerals Fund Class A ("OPGSX") mulai diperdagangkan pada tanggal 19 Juli 1983 sebagai bagian dari kategori logam mulia ekuitas Oppenheimer Funds.Dana tersebut berinvestasi pada saham biasa perusahaan yang terlibat dalam pertambangan, pengolahan atau transaksi emas atau perak, dan juga dana pertukaran-traded (ETFs) yang berinvestasi pada logam mulia.

Dana tersebut telah mencapai tingkat pengembalian rata-rata di bawah rata-rata dan rasio Sharpe yang buruk selama horor waktu tiga, lima dan 15 tahun. Selain itu, ia memiliki omzet kepemilikan tahunan yang tinggi sebesar 79%, dibandingkan rata-rata kategori 47. 8%. Dana dengan tingkat turnover tinggi telah menambahkan biaya transaksi yang bisa mengikis profitabilitas.