ProShares Ultra Bloomberg Minyak Mentah ETF (NYSEARCA: UCO UCOPrShrs Trust II21. 47-0 60% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah leveraged exchange-traded fund (ETF) yang berusaha memberikan hasil investasi harian, sebelum biaya dan pengeluaran, dua kali kinerja harian dari Bloomberg WTI Crude Oil Subindex. ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil ETF bertujuan untuk memberikan hasil investasi ini dengan memegang berbagai kontrak derivatif dan menyeimbangkan kembali kepemilikan ini setiap hari.

Misalnya pada tanggal 29 Juni 2015, kepemilikan ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil ETF adalah kontrak berjangka WTI Crude Oil pada level 68. 09%, yang akan berakhir pada 20 Agustus 2015; Bloomberg WTI Minyak Mentah Subindex Swap - Goldman Sachs International di 39. 80%; Bloomberg WTI Minyak Mentah Subindex Swap - UBS AG di 39,62%; Bloomberg WTI Minyak Mentah Subindex Swap - Deutsche Bank di 38. 33%; dan Bloomberg WTI Minyak Mentah Subindex Swap - Societe Generale di level 14 17%. Kepemilikan ini terdiri dari 200. 01% dari aset dana tersebut.

Karena UCO mencari pengembalian dua kali pengembalian Bloomberg WTI Crude Oil Subindex untuk satu hari, pengembalian dana dapat bervariasi secara signifikan jika ditahan lebih dari satu hari karena perambahan pengembalian harian

Karakteristik UCO

Penerbit ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil ETF adalah ProShares, dan dana tersebut memiliki aset yang dikelola (AUM) sebesar $ 866. 809 juta. Terdaftar di NYSE Arca, dan investor dapat memperdagangkan ETF di berbagai platform. Dana tersebut dimulai pada 25 November 2008. Ini mencerminkan harga minyak mentah dan hanya terdiri dari kontrak berjangka hanya untuk minyak mentah. UCO mampu memberikan imbal hasil leveraged melalui kepemilikan langsung futures dan swap.

Karena UCO adalah ETF dua kali lipat, pengelola dana harus menyeimbangkan dana setiap hari sampai dua kali eksposur nosional kontrak futures dan swapnya. Dengan demikian, dana tersebut memiliki rasio biaya tinggi sebesar 0,95% karena manajemen kontrak derivatifnya aktif.

Kesesuaian dan Rekomendasi

Karena UCO berusaha untuk memberikan hasil investasi dua kali lipat dari kinerja harian dari Dow WTI Crude Oil Subindex, investor harus memperhatikan harga minyak mentah, laporan status minyak bumi yang diterbitkan oleh Energi AS Asosiasi Informasi dan kinerja Bloomberg WTI Crude Oil Subindex.

Pada tanggal 29 Juni 2015, UCO memiliki alpha lima tahun yang mengikuti jejak -15. 52, beta dari 2. 38, standar deviasi atau volatilitas 52. 92 dan rasio Sharpe -0. 27.

Berdasarkan teori portofolio modern (MPT), alpha lima tahun yang mengikuti jejak menunjukkan bahwa kinerjanya telah berkinerja buruk MSCI ACWI NR USD Index oleh 15 tahunan.52%. Beta dana sebesar 2.38 mengindikasikan secara teoritis 2. 38 kali lebih fluktuatif daripada MSCI ACWI NR USD Index, dan oleh karena itu, UCO membawa lebih banyak risiko. Rasio Sharpe UCO -0. 27 mengindikasikan dana tersebut belum memberi investor return yang memadai mengingat besarnya risiko yang terjadi. Jika harga minyak mentah terus meluncur, rasio Sharpe akan terus turun; Hal ini mengindikasikan bahwa lebih menguntungkan bagi investor, pedagang dan spekulan untuk membeli aset yang mengembalikan tingkat bebas risiko.

ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil ETF adalah perdagangan dengan risiko tinggi dan bernilai tinggi yang hanya sesuai untuk mereka yang menginginkan pemaparan harian terhadap minyak mentah WTI. Menurut MPT, UCO cocok untuk pedagang hari dan spekulator yang mencari dua kali return harian dari indeks tolok ukur dana.

ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil ETF dirancang sebagai produk pertukaran-trading jangka pendek yang hanya boleh diadakan selama satu hari. Karena efek perambatan imbal hasil harian, ini adalah investasi yang tidak tepat untuk investor buy-and-hold yang mencari pemaparan minyak mentah Western Texas Intermediate.