Semua bisnis, baik kecil menengah atau besar, ikuti siklus hidup bisnis yang mencakup fase standar - Startup, Pertumbuhan, Kematangan, Penurunan, Kelahiran Kembali / Inovasi / Kematian:

Durasi setiap langkah ini dapat bervariasi tergantung pada berbagai faktor internal / eksternal, namun fase yang disebutkan di atas selalu berlaku. Kecuali untuk tahap awal startup, bisnis bisa mendapatkan banyak keputusan dan asosiasi bisnis yang inovatif dan strategis, untuk memungkinkan ekspansi, pertumbuhan, atau bahkan untuk bertahan hidup atau menyelesaikan penutupan atau penutupan dengan aksi jual. Merger dan Akuisisi (M & A) adalah salah satu keputusan terpenting yang bisa dilakukan oleh bisineess. (Terkait: Investopedia menjelaskan Merger & Akuisisi)

Sementara dunia usaha terus melaporkan berita tentang transaksi dan transaksi M & A ukuran besar yang didukung, ditengahi dan dijalankan oleh bank investasi besar dan melibatkan perusahaan ukuran besar, usaha kecil dan menengah mungkin sulit untuk dilakukan. mengidentifikasi perusahaan penasihat M & A yang sesuai yang dapat membantu mereka dalam kesepakatan semacam itu. Artikel ini berfokus pada bagaimana usaha kecil dan menengah dapat mengidentifikasi mitra penasihat M & A yang tepat, informasi penting tentang layanan yang ditawarkan oleh perusahaan penasihat M & A, atribut apa yang harus dicari dan langkah apa yang harus diikuti untuk mendapatkan mitra transaksi terbaik.

Mengapa dan kapan perusahaan berukuran kecil dan menengah mempertimbangkan M & A?

Peluang atau kebutuhan mendorong keputusan bisnis strategis. Seperti yang dijelaskan dalam grafik siklus hidup bisnis di atas, bisnis melewati fase yang berbeda dan mungkin perlu ekspansi, kontraksi, kemitraan, spin-off atau bahkan penutupan / penjualan unit bisnis tertentu atau bisnis secara keseluruhan. Penjualan oleh satu pihak merupakan peluang akuisisi bagi pihak lain. (Terkait: Bagaimana Keuntungan dari M & A melalui Arbitrase)

Ada beberapa skenario dan alasan bagi perusahaan untuk mempertimbangkan M & A:

Untuk menumbuhkan perputaran bisnis dengan menggabungkan atau mengambil alih perusahaan di lini bisnis yang saling melengkapi

• Meningkatkan pangsa pasar dengan mengambil lebih dari pesaing
• Dengan kelebihan uang tunai, peluang yang lebih menguntungkan dapat dieksplorasi dengan mengakuisisi perusahaan luar untuk mendapatkan keuntungan lebih baik, daripada berinvestasi pada bisnis yang ada dengan keuntungan yang relatif lebih rendah atau menghasilkan pendapatan bunga yang lebih rendah dari uang yang menganggur
• Kebutuhan untuk bertahan hidup - Kerugian, bisnis yang menurun mungkin perlu membuat keputusan sulit untuk menjamin kelangsungan hidup. Entah bermitra dengan bisnis lain atau menjual bisnis kepada orang lain mungkin merupakan keputusan yang lebih baik, daripada membiarkannya mati dengan kerugian.
• Restrukturisasi perusahaan - biasanya untuk merestrukturisasi ekuitas dan hutang sehingga pinjaman bisa macet, sehingga membawa pengakuisisi atau pemegang saham baru
• Mengapa menantang usaha kecil untuk menemukan perusahaan penasihat M & A?

Kebutuhan bisnis kecil untuk M & A mungkin berukuran kecil, yang berarti nilai kesepakatan rendah dan karenanya lebih sedikit komisi dan biaya untuk penasihat M & A.

• Usaha kecil mungkin mencari mitra lokal / regional, dan tidak banyak perusahaan penasihat M & A beroperasi dengan keahlian di tingkat regional yang berbeda
• Ruang lingkup usaha kecil mungkin terbatas dalam hal keselarasan produk dan layanan antara dua pihak, membuat M & A sulit
• Pengetahuan dan perspektif pemilik bisnis mungkin terbatas, sering dibatasi oleh antisipasi target dan kemitraan lokal
• Bagaimana perusahaan penasihat M & A membantu usaha kecil? Layanan & Eepectations dari penasihat M & A:

Pemilik usaha kecil mungkin tidak memiliki keahlian dan jaringan yang diperlukan untuk menemukan peluang yang sesuai yang dapat memberikan perputaran strategis yang diperlukan. Perusahaan penasihat M & A dapat membantu, karena mereka dapat membantu keahlian mereka di bidang ini. Berikut ini adalah daftar layanan umum yang tersedia oleh firma penasihat untuk kesepakatan M & A. Bergantung pada layanan yang dipilih, biaya dan ongkosnya dapat bervariasi. Perusahaan penasihat M & A membantu:

Mengidentifikasi rekan kerja yang sesuai dengan harapan klien. Menggunakan jaringan mereka, mereka juga memastikan promosi yang sesuai atau menjaga kerahasiaan, sesuai kebutuhan

• Menunjuk layanan profesional yang diperlukan, yang mungkin mencakup layanan hukum dan keuangan, melakukan uji tuntas, dll.
• Penilaian unit bisnis mengenai M & A yang relevan berurusan; Menyelesaikan sebuah band yang diharapkan adil untuk nilai kesepakatan
• Bantuan dalam mengatur keuangan yang diperlukan untuk kesepakatan tersebut, jika diperlukan; Memberikan negosiasi dan layanan konsultasi yang diperlukan dengan perusahaan pembiayaan
• Membuat penawaran awal tunduk pada kesepakatan kepada pemangku kepentingan dan pihak lawan yang tertarik
• Negosiasi mengenai kesepakatan dengan pihak lawan (yang pada gilirannya dapat diwakili oleh saran M & A yang serupa)
• Menyusun transaksi dalam hal penjadwalan pembayaran dan mendapatkan persetujuan dari semua pemangku kepentingan
• Menyelesaikan persyaratan hukum (termasuk kontrak, garansi, ganti rugi) untuk kesepakatan
• Menyusun persyaratan kesepakatan - yang mungkin termasuk pola kepemilikan saham perubahan, restrukturisasi hutang dan ekuitas, dll.
• Bantuan dalam menyusun keputusan dan jadwal strategis lain yang diperlukan - seperti saat mengumumkan kenaikan di pasar terbuka, menginformasikan kepada karyawan jika kesepakatan tersebut menghasilkan PHK, pemotongan gaji atau dampak lainnya. pada karyawan.
• Menyusun garis besar layanan pasca-integrasi lintas lini produk dan layanan, operasi, dll.
• Apa tujuan dan harapan Anda dari M & A yang diusulkan?

Sebelum mendekati perusahaan penasihat M & A, sangat penting untuk mengerjakan pekerjaan rumah Anda dengan fokus terpenting pada apa yang ingin Anda capai dari kesepakatan (tujuan). Berikut adalah beberapa hal penting yang perlu dipertimbangkan:

Sisi mana yang Anda pilih - Apakah Anda ingin meningkatkan pangsa pasar Anda dengan menggabungkan atau mengakuisisi perusahaan lain? Atau apakah Anda bersedia menjual bisnis Anda untuk keluar?Acquirer akan mengharapkan harga serendah mungkin, sementara penjual akan mengharapkan penawaran tertinggi. Jelas dan realistis tentang harapan Anda dan setujui sama dengan mitra M & A.

• Apakah Anda ingin memasuki pasar baru dan memperluas basis pasar Anda dengan rute M & A?
• Apakah Anda ingin memperoleh (atau menggabungkan dengan) bisnis baru dengan tujuan untuk menambahkan produk baru, meningkatkan proses atau meningkatkan teknologi, untuk menambah portofolio produk Anda yang ada dan / atau meningkatkan efisiensi operasional untuk menghemat biaya?
• Apakah usaha M & A Anda bertujuan untuk mengurangi biaya operasional dan dengan demikian memperbaiki garis bawah?
• Apakah Anda mencoba untuk maju (dengan kemungkinan membunuh pesaing Anda) melalui kesepakatan M & A yang strategis?
• Sudahkah Anda menjelajahi sumber daya yang tersedia dengan bebas seperti jurnal bisnis, surat kabar dan portal web (misalnya misalnya www. Businessforsale.com, www bizbuysell.com), yang menawarkan informasi dan layanan yang berguna mengenai penilaian bisnis Anda, mencantumkan penawaran dan usaha yang tersedia mungkin sangat berguna dan relevan dengan harapan Anda.
• Memilih dan bekerja dengan perusahaan penasihat M & A:

Untuk usaha kecil, kesepakatan bisnis adalah kesempatan sekali seumur hidup, yang dapat membuat atau menghancurkan keseluruhan bisnis. Menjadi sangat penting untuk memilih mitra yang tepat. Panduan berikut dapat membantu:

Jaga pola pikir terbuka; go global; jelajahi semua kemungkinan pilihan yang mungkin tampak tidak praktis pada tahap awal namun bisa sangat berarti untuk dilihat.

• Selektif - jangan terburu-buru dengan perusahaan pertama yang Anda dekati, terutama jika Anda mencari kesepakatan merger / akuisisi (alih-alih menjual). Ingat, menjual itu mudah, karena tanggung jawab Anda berakhir begitu penjualan selesai dan Anda mendapatkan harga yang Anda harapkan. Merger / akuisisi memerlukan komitmen lama untuk mengintegrasikan dan menjalankan bisnis, jadi pastikan Anda mendapatkan penasihat yang benar yang dapat membantu Anda dengan adil. Buat daftar pendek beberapa perusahaan dan menilainya lebih jauh berdasarkan poin berikut.
• Lakukan analisis SWOT atas kesepakatan M & A Anda sendiri, dan berikan penilaian realistis untuk kesepakatan yang diharapkan, sebelum mendekati mitra M & A. Pekerjaan rumah semacam itu akan membantu negosiasi lebih baik dengan penasihat Anda untuk penilaian kesepakatan, biaya dan ongkos mereka.
• Saat menjual bisnis, sebagian besar pemilik mempercayai akuntan mereka untuk penilaian yang adil. Meskipun bagus untuk pemikiran awal, akuntan mungkin gagal di bidang lain seperti pemasaran yang tepat, jaringan dan membawa pihak yang berkepentingan untuk menawarkan harga terbaik kepada Anda. Pilih penasihat M & A yang terkenal dengan aspek ini untuk mendapatkan harga terbaik.
• Apakah firma penasihat memiliki keahlian di pasar, wilayah, lini produk, layanan, teknologi atau parameter lain yang sesuai yang menjadi agenda utama usaha M & A Anda? Sudahkah mereka melakukan transaksi serupa dengan sukses di masa lalu?
• Apakah kesepakatan terakhir dari perusahaan penasihat M & A menghasilkan kesuksesan? Adakah tantangan hukum, operasional, finansial atau lainnya yang membuat berita beredar di pasaran?
• Jangan kehilangan fokus dari tujuan Anda - apakah penasihat M & A meminta Anda untuk mencapai kesepakatan M & A?Apakah ada benang longgar yang menunjukkan mitra M & A Anda akan lolos begitu kesepakatan ditandatangani, meninggalkan semuanya ke Anda? Apakah struktur tingkat tinggi dari kesepakatan yang diajukan oleh penasihat yang melayani tujuan langsung, jangka pendek dan jangka panjang Anda?
• Saat bekerja dan selama diskusi awal dengan firma penasihat M & A, perhatikan baik-baik penalaran dan justifikasi yang mereka berikan, terutama untuk valuasi. Didukung oleh analisis SWOT Anda sendiri, bersiaplah untuk berdiskusi realistis dan konstruktif dengan mereka dalam ukuran dan penilaian kesepakatan.
• Saat menjual, penawaran terbaik terjadi saat Anda mendapatkan beberapa pesaing yang bersaing untuk penawaran Anda - apakah perusahaan M & A memastikan jumlah tawaran / penawaran minimum dari berbagai mitra dengan jumlah ambang minimum?
• Menjual bisnis lebih mudah, asalkan harganya terjangkau. Membeli sesuatu itu menantang, karena pengakuisisi membayar harga (yang mungkin mahal) dan juga membutuhkan tanggung jawab jangka panjang untuk menjalankannya lebih jauh. Tinjaulah penasihat M & A Anda berdasarkan catatan masa lalu mereka untuk pertunangan lanjutan dan seberapa sukses mereka dengan klien masa lalu mereka.
• Berapa biaya untuk layanan konsultasi? Meskipun banyak pemilik bisnis berasumsi bahwa perusahaan penasihat M & A membuat pengurangan ukuran kesepakatan sebagai basis persentase untuk biaya mereka, mungkin ada biaya lain yang dipungut oleh para penasihat. Ini bisa termasuk biaya konsultasi dimuka, biaya retainer bulanan, biaya registrasi dan pendaftaran, dan lain-lain. Simpan akun yang jelas tentang dakwaan untuk menghindari kejutan.
• Tidak semua layanan yang dikutip bebas; masing-masing bisa dikenakan biaya tambahan. Jangan hanya mempercayai situs web penasihat dan pamflet M & A - lebih baik membahas setiap poin dengan jelas.
• Bekerja dengan perusahaan penasihat M & A: Perusahaan penasihat yang baik suka melihat keterlibatan konstan, kontribusi aktif dan keterlibatan dari klien. Meninggalkan segalanya ke firma penasihat hanya karena Anda membayar biaya tidak dianjurkan, karena ini mengarah pada rincian penting yang tidak terjawab, asumsi dibuat dan kurangnya komitmen dan kejelasan yang pada akhirnya mengarah pada tantangan, kemunduran dan kegagalan di masa depan.
• Layanan Post Integration / Acquisition: Kecuali Anda berada di sisi penjualan, sangat penting untuk berfokus pada aspek integrasi bisnis yang baru diakuisisi atau merger. Penasehat M & A biasanya membantu dalam menciptakan rencana integrasi tingkat tinggi untuk dieksekusi pasca kesepakatan M & A. Taksir mitra M & A potensial Anda untuk kesepakatan serupa di masa lalu, dan seberapa efektif mereka menerapkannya.
• Pergi untuk penasihat M & A, bukan hanya pialang bisnis - tugas broker berakhir saat kesepakatan selesai. Penasehat M & A bekerja dengan klien dengan jelas merinci rencana jangka panjang, menyusun dan merinci setiap aspek integrasi bisnis.
• The Bottom Line

Layanan penasihat M & A tersedia dari bank investasi besar hingga butik kecil, namun mungkin harganya mahal. Penting untuk menilai mereka pada semua aspek yang berlaku, untuk keahlian, layanan, dan faktor terkait.

Penasihat M & A yang baik, bahkan jika terlibat dalam jangka panjang, akhirnya akan pindah.Pada akhirnya, ini semua tentang pemiliknya. Kita perlu mengendalikan dari awal sampai akhir untuk tujuan kesepakatan merger dan akuisisi. Keterlibatan, penilaian dan kerja sama yang terus berlanjut dengan penasehat M & A tidak hanya akan membuat kesepakatan itu jelas, mulus dan mudah, namun juga akan mengasah ketajaman bisnis dan keterampilan para pemilik untuk pembelajaran selama proses berlangsung.