Semakin mendekati masa pensiun Anda, semakin banyak Anda mendengar tentang obligasi. Kebijaksanaan konvensional adalah bahwa obligasi aman dan saham berisiko, tapi apakah itu benar? Jika Anda mencari tahu bagaimana menginvestasikan uang pensiun Anda, Anda harus terlebih dahulu memahami pilihan Anda. Inilah yang sebenarnya.

Apa itu Bond?

Jenis akademis keuangan akan memiliki penjelasan yang sangat panjang, tapi versi pendeknya adalah obligasi adalah pinjaman. Anda tidak berinvestasi di perusahaan dan mendapatkan saham ekuitas sesaat (karena itulah saham juga disebut ekuitas); Anda membiarkan perusahaan atau entitas pemerintah meminjam uang Anda.

Seolah-olah Anda adalah bank yang memberikan hipotek rumah kepada perusahaan. Anda meminjamkan uang perusahaan dan membayar Anda kembali dengan bunga. (Untuk lebih lanjut, lihat 5 Hal Dasar yang Harus Diketahui Tentang Obligasi .

Beberapa obligasi benar-benar aman, namun ada pula yang lebih berisiko. Sama seperti peringkat kredit pribadi Anda mempengaruhi tingkat bunga Anda, berbagai jenis perusahaan dan entitas memerintahkan suku bunga yang lebih tinggi atau lebih rendah berdasarkan pada keamanan yang mereka rasakan.

Obligasi Treasury hampir seaman mereka datang karena pemerintah U. S. tidak akan gulung tikar. Sebuah perusahaan seperti Apple , dengan lebih banyak uang di bank daripada banyak negara, memiliki banyak uang untuk membayar kembali hutangnya. Suku bunga yang disebut "kupon" dalam obligasi, cukup rendah, tapi uang Anda aman.

Di sisi lain perusahaan kecil atau pemerintah yang diketahui mudah menguap membayar kupon yang lebih tinggi, namun ada sedikit jaminan bahwa Anda akan mengembalikan uang Anda. Jika entitas default, sebagian besar atau semua uang Anda akan hilang.

Apa Toleransi Resiko Anda?

Obligasi, seperti semua kelas investasi lainnya, masuk dalam varietas yang berbeda. Beberapa saham kurang berisiko dibanding beberapa obligasi. Ketika Anda memutuskan bagaimana menginvestasikan uang Anda, bukan hanya pertanyaan saham vs obligasi - ini lebih tentang toleransi risiko. Dan karena kita berbicara tentang pensiun, Anda mungkin ingin lebih berorientasi pada keselamatan daripada yang mungkin Anda alami di tahun-tahun sebelumnya, ketika kenaikan yield lebih tinggi sepadan dengan risiko bahwa terkadang Anda akan mencapai investasi yang buruk.

Katakanlah Anda memutuskan, mungkin dengan bantuan seorang profesional, bahwa 40% portofolio Anda harus diinvestasikan dalam obligasi, itu hanya langkah pertama. Pertanyaan selanjutnya adalah obligasi mana: Berapakah bobot yang berisiko (sering disebut imbal hasil tinggi atau obligasi sampah) hingga sangat aman? Pasar obligasi turun dan mengalir seperti pasar saham, membuatnya tidak sesederhana beberapa obligasi dan melupakannya.

Obligasi atau Dana Obligasi?

Anda dapat berinvestasi di obligasi dengan membeli obligasi individual secara langsung atau memasukkan uang Anda ke dalam dana obligasi, seperti ETF atau reksadana.Dana obligasi adalah sekumpulan obligasi jenis tertentu. Karena ada banyak obligasi dalam dana tersebut, jika satu obligasi berakhir secara default, ada banyak dana lain untuk melunakkan pukulan tersebut. Anda tidak memiliki perlindungan dengan ikatan individu.

Di sisi lain, dana obligasi melibatkan biaya pengelolaan: Kapan pun Anda berinvestasi dalam sebuah dana, Anda harus memikirkan biaya. Setiap dana memiliki rasio biaya: jumlah uang yang diambil dari penghasilan Anda untuk mengelola dana. Terkadang sangat sedikit; Lain kali, dibutuhkan banyak gigitan dari penghasilan Anda.

Implikasi Pajak dan Inflasi

Dari sudut pandang pajak tidak semua obligasi diciptakan sama. Obligasi daerah, yang digunakan oleh negara bagian U. S. dan pemerintah daerah umumnya untuk mendanai proyek-proyek besar, bebas dari pajak federal dan sebagian besar negara bagian dan lokal. Itu banyak uang dari waktu ke waktu. Tapi obligasi daerah biasanya memiliki tingkat kupon yang lebih rendah. (Untuk lebih lanjut, lihat Mengapa Pensiunan Tidak Menghitung Obligasi Muni ) Ini juga berarti Anda harus menjauhkan munis dari IRA dan investasi lainnya yang telah diuntungkan oleh pajak. Sebenarnya, Anda mungkin akan berhutang pajak yang tidak perlu pada obligasi daerah jika Anda menariknya dari IRA.

Obligasi korporasi tidak bebas pajak. Obligasi yang dikeluarkan oleh perusahaan besar aman, tapi keamanan itu bisa berarti tidak menghasilkan banyak. Padahal, jika kupon tidak lebih tinggi dari tingkat inflasi, investasi Anda kehilangan uang. Ada yang namanya terlalu aman. Pertimbangkan inflasi kapan pun Anda mengevaluasi bagaimana cara mengembalikan uang Anda ke pekerjaan.

Garis Dasar

Ya, tentu saja, Anda harus berinvestasi di obligasi saat pensiun, tapi pilihlah dengan hati-hati. Seperti halnya kelas investasi, ada obligasi yang aman dan berisiko. Obligasi lebih rumit daripada saham. Pertimbangkan untuk mendapatkan bantuan penasihat keuangan untuk membangun portofolio obligasi.