"Kebenaran yang berbahaya lebih baik daripada kebohongan yang berguna. "- Thomas Mann

Kuis Pop: Jika Anda menarik bagan stok dan bagan itu menunjukkan harga tidak berlaku selama tiga tahun, apakah kinerja saham itu datar? Bagaimana jika grafik saham sedang tren - apakah itu berarti kinerja saham itu negatif?

Salah satu mitos yang paling meluas dalam bisnis investasi yang tampaknya semua orang jatuh adalah menyamakan harga dengan kinerja. Sering kali beberapa pedagang akan menyatakan dengan keyakinan bahwa "harga adalah kebenaran" dan yang perlu dilakukan hanya menarik bagan investasi untuk menentukan seberapa baik atau kurang, investasi telah dilakukan. (Related reading: Mengapa Perusahaan Peduli Harga Sahamnya? )

Namun, hampir semua orang yang melihat grafik salah dalam kesimpulan mereka tentang kinerja. Mengapa? Karena hampir semua grafik adalah ex-dividend dan distribution. Dividen dan distribusi mengakibatkan penurunan harga dengan jumlah dividen atau distribusi tersebut karena pembayaran tersebut dilakukan kepada pemegang saham mayoritas. Sering kali dividen dan distribusi tersebut diinvestasikan kembali secara otomatis kembali ke saham atau reksa dana, karena saham dibeli dengan jumlah pembayaran tunai tersebut, meningkatkan ukuran posisi total (dengan harga pasar yang lebih rendah) sehingga nilai total posisi tidak terpengaruh.

Secara sederhana, grafik tergeletak karena sebagian besar TIDAK total kembali, dan itu sangat penting. Pengembalian investasi berasal dari harga + dividen / distribusi dan peracikan selanjutnya yang dihasilkan. Saya tidak bisa menekankan itu cukup. Saham bisa bergerak ke samping atau terlihat seperti telah turun selama beberapa tahun, tapi ketika termasuk dividen dan distribusi, investasi itu mungkin benar-benar menghasilkan uang bagi Anda. Pandangan salah yang sama terhadap kinerja investasi berlaku untuk sebagian besar pernyataan broker. Ketika menganalisis keuntungan atau kerugian aktual suatu posisi, sebagian besar pernyataan broker menghitung bahwa keuntungan atau kerugian berdasarkan basis biaya dan tanggal pernyataan dari investasi tertentu tersebut. Apa yang tidak ditunjukkan adalah keuntungan atau kerugian investasi saat menggabungkan dividen.

Dan jangan remehkan pentingnya hal itu.

Total return adalah segalanya . Sementara media mengutip kinerja dan tingkat Indeks S & P 500, indeks yang Anda dengar di media tidak sepenuhnya kembali. Sebagai soal fakta, hampir semua rata-rata pasar headline yang dirujuk hanya harga saja, dan bukan total return. Mengapa itu penting Karena tingkat S & P 500 saat ini bukanlah kinerja sejati yang berasal dari investasi saham. Total pengembalian S & P 500 termasuk dividen sejak awal terlihat sangat berbeda. Ini bukan suatu kesalahan. Grafik yang melihat harga sendiri secara besar-besaran salah, dan tidak boleh digunakan untuk menilai investasi apa pun, apakah itu saham, obligasi, reksadana, atau Exchange Traded Fund.Keempat dari makalah pemenang penghargaan kami dengan sengaja menggunakan data pengembalian total (klik di sini untuk mendownload) justru untuk alasan ini. Jadi bantulah diri Anda sendiri dan jangan membuat kesalahan yang dibuat orang lain. Harga tidak kinerja. Total pengembaliannya adalah. Sayang sekali hampir tidak ada grafik atau pernyataan yang menunjukkan hal itu.

Penulisan ini hanya untuk keperluan informasi dan bukan merupakan penawaran untuk dijual, ajakan untuk membeli, atau rekomendasi mengenai transaksi efek apa pun, atau sebagai tawaran untuk memberikan layanan konsultasi atau lainnya oleh Mitra Pensiun, LLC di wilayah hukum manapun di mana penawaran, permintaan, pembelian atau penjualan tersebut melanggar hukum di bawah undang-undang sekuritas yurisdiksi tersebut. Informasi yang terkandung dalam tulisan ini tidak boleh dianggap sebagai nasihat finansial atau investasi mengenai materi pelajaran apapun. Mitra Pensiun, LLC secara tegas menolak semua tanggung jawab sehubungan dengan tindakan yang diambil berdasarkan setiap atau semua informasi dalam tulisan ini.