Dengan lebih banyak pekerja daripada sebelumnya, bergantung pada rencana pensiun mereka yang 401 (k) dan rencana self-directed untuk masa pensiun mereka, investor banyak mendapat taruhan saat mengoptimalkan portofolio mereka. Kebijaksanaan konvensional adalah bahwa saham menawarkan kesempatan terbaik untuk memaksimalkan imbal hasil dalam jangka panjang, namun setiap penurunan yang signifikan di pasar nampaknya membawa keraguan baru.

Yang disebut "dekade yang hilang" antara tahun 1998 dan 2008, ketika saham U. S. benar-benar menurun 0,6%, menimbulkan skeptisisme yang sangat kuat. Jika saham - atau ekuitas, karena sering disebut Wall Street - merupakan investasi yang sangat bagus, bagaimana ini bisa terjadi?

Menentukan manfaat sebenarnya dari kelas aset memerlukan pengertian perspektif. Kembali ke awal 1900an, kemerosotan dari durasi ini sebenarnya cukup langka. Plus, selama waktu itu, saham memiliki rata-rata pengembalian yang jauh lebih kuat daripada obligasi atau bahkan logam mulia. Jadi, bagi investor yang mampu menunggangi penurunan yang tak terelakkan di sepanjang jalan, saham benar-benar adalah cara terbaik untuk meningkatkan potensi pertumbuhan sarang telur mereka.

Saham Versus Bonds

Saat membandingkan saham dengan obligasi, penting untuk terlebih dahulu memahami perbedaan mendasar. Obligasi korporasi pada intinya adalah I. O. U. bahwa perusahaan memberi investor. Ini setuju untuk membayar kembali nilai nominal dari catatan tersebut di samping tingkat suku bunga yang disebutkan. Dan karena ada janji yang melekat pada keamanan, pemegang obligasi mungkin bersedia menerima tingkat pengembalian yang lebih rendah daripada yang mereka harapkan dari investasi yang lebih spekulatif.

Bila Anda membeli saham, Anda membeli saham kepemilikan - kecil seperti - dalam bisnis. Secara teori, nilai posisi kepemilikan Anda bisa bergerak tak terbatas ke kedua arah berdasarkan kinerja perusahaan. Tingkat risiko lebih besar, tapi begitu juga pahala potensial - atau begitulah yang kami katakan.

Begitu juga sejarah yang menanggung ini? Ketika seseorang melihat beberapa dekade data, jawabannya adalah "ya. "Salah satu sumber utama kebingungan bagi investor adalah tanggal pemujaan ceri saat menganalisis kinerja saham. Periode 1998-2008 adalah contoh utama. Jika seseorang memasukkan semua uang mereka ke ekuitas U. S. pada tahun 1998 dan mencoba menjual semuanya pada tahun 2008, benar bahwa pengembalian mereka akan sedikit kurang dari nol. Tapi terlalu banyak penekanan pada rentang waktu 10 tahun tertentu ini bisa menyesatkan.

Masalahnya di sini adalah bahwa 1998 mewakili puncak sementara untuk pasar - ini adalah pertama kalinya S & P 500 mencapai angka 1.000, dan 2008 merupakan lembah. Cara yang lebih akurat untuk mengevaluasi sekuritas yang berbeda adalah menghitung pada lintasan jangka panjang mereka - dan itu memerlukan peninjauan kembali sejauh mungkin.

Bila kita melihat keseluruhan periode antara tahun 1928 dan 2011, kita menemukan bahwa saham dihargai oleh tingkat rata-rata gabungan 9.3% per tahun Pada rentang yang sama, obligasi menghasilkan rata-rata return tahunan sebesar 5. 1%.

Jadi seberapa andal sahamnya, jika kita menggunakannya untuk tabungan jangka panjang? Inilah salah satu cara untuk melihatnya. Jika Anda memulai dengan tanggal 1 Januari 1905, dan melihat Dow Jones Industrial Average setiap 15 tahun, Anda akan melihat bahwa indeks naik pada setiap interval tapi satu (sedikit menurun antara tahun 1965 dan 1980). Jadi stok tidak tahan peluru, tapi dalam waktu lama mereka sangat konsisten. Tentu saja, selama periode waktu yang lebih singkat, ekuitas dapat berfluktuasi secara signifikan - tanyakan saja kepada siapa saja yang berencana untuk memanfaatkan saham mereka sebelum keruntuhan pasar 2008. Ketika berinvestasi dalam waktu dekat, beralih ke obligasi kelas tinggi dan investasi berisiko rendah lainnya adalah cara yang baik untuk melindungi tabungan seseorang jika ekonomi mengalami penurunan yang tak terduga.

Sumber: Federal Reserve Bank of St. Louis

Apakah Emas Mengukur?

Sama seperti kendaraan investasi bisa mengalami dekade yang buruk, itu juga bisa memiliki bintang yang bagus. Begitulah dengan emas setelah gelembung dotcom meledak. Pada tahun 2001, logam mulia itu bernilai $ 271. 04 per troy ounce Pada tahun 2012, angka itu melonjak tajam ke angka $ 1, 668. 98.

Jadi apakah emas telah mengalahkan saham sebagai jalan terbaik untuk menumbuhkan portofolio Anda? Tidak persis. Di sini juga, kita mengalami masalah pemilihan tanggal selektif. Lagi pula, emas juga mengalami masa-masa sulit. Misalnya, harganya naik menjadi $ 615 per ounce pada tahun 1980 sebelum mencelupkan tahun-tahun berikutnya berturut-turut. Itu tidak mencapai $ 615 lagi sampai 2007, hampir tiga dekade kemudian.

Memang, ketika kita melihat dari sekian lama, emas kehilangan banyak keharumannya. Dari tahun 1928 sampai 2011, harganya meningkat rata-rata 5, 4% per tahun. Menariknya, emas secara historis sama bergejolaknya dengan saham, jadi pengembalian yang lebih rendah dalam hal ini tidak berarti lebih sedikit risiko.

Inilah alasan lain mengapa berhati-hati dengan emas, setidaknya jika Anda tinggal di Amerika Serikat. Keuntungan jangka panjang pada barang koleksi - kategori investasi bahwa emas turun - dikenai pajak sebesar 28%. Pada 2013, keuntungan jangka panjang pada saham dan obligasi tunduk pada pajak maksimum 20%.

Bukannya emas tidak dapat memainkan peran yang berguna dalam portofolio seseorang, namun menjadikannya inti dari strategi investasi jangka panjang memiliki perangkap yang jelas.

Menemukan Campuran yang Tepat

Jika ekuitas benar-benar menawarkan potensi pertumbuhan yang lebih tinggi daripada kelas aset lainnya, peran apa yang harus mereka mainkan dalam rencana pensiun? Jawabannya hampir tidak pernah 100%, bahkan untuk investor berusia 20-an yang baru memulai karir.

Faktanya adalah bahwa saham - bahkan saham perusahaan "blue chips" yang didirikan - secara signifikan lebih berubah-ubah daripada aset seperti obligasi dan dana pasar uang. Menambahkan sekuritas yang lebih stabil ke dalam campuran memiliki kelebihan.

Sebagai contoh, bahkan para investor yang lebih muda terkadang harus memanfaatkan 401 (k) s mereka sebagai akibat dari kesulitan keuangan yang tak terduga. Jika mereka melakukannya saat pasar sedang down, ketergantungan berlebihan pada saham hanya memperburuk rasa sakit.

Sementara ekuitas biasanya terdiri dari sebagian besar portofolio bagi mereka yang memiliki horizon waktu yang lebih lama, meminimalkan risiko cenderung menjadi prioritas yang lebih besar ketika seseorang mendekati kebutuhan pensiun dan kebutuhan keuangan utama lainnya.Dengan demikian, masuk akal untuk secara bertahap mengurangi alokasi saham seseorang karena peristiwa ini mendekat.

Garis Bawah

Kapan pun kelas aset yang berbeda melebihi saham selama beberapa tahun, ada kecenderungan untuk melihat ekuitas dengan kecurigaan. Ketika mengevaluasi sekuritas dari sudut pandang historis, bagaimanapun, menjadi jelas bahwa saham benar-benar adalah cara terbaik untuk memaksimalkan potensi kenaikan portofolio seseorang. Kuncinya adalah memegang jumlah yang sesuai dan untuk mendiversifikasi kepemilikan Anda melalui reksa dana, dana indeks dan ETF.