Mengalokasikan investasi Anda di antara kelas aset yang berbeda adalah strategi utama untuk membantu meminimalkan risiko dan berpotensi meningkatkan keuntungan. Anggaplah itu kebalikan dari "meletakkan semua telur Anda dalam satu keranjang."

Langkah pertama untuk memahami alokasi aset yang optimal adalah menentukan makna dan tujuannya, dan kemudian melihat lebih dekat bagaimana alokasi dapat menguntungkan Anda dan campuran aset yang tepat. untuk mencapai dan mempertahankannya.

Apakah Alokasi Aset itu?

Alokasi aset adalah strategi untuk membagi portofolio investasi Anda di berbagai kelas aset seperti saham, obligasi dan sekuritas pasar uang. Intinya, alokasi aset adalah metode diversifikasi yang terorganisir dan efektif.

Pilihan Anda biasanya termasuk dalam tiga kelas - saham, obligasi dan uang tunai. Dalam tiga kelas ini adalah subclass (variasi dalam setiap kategori). Beberapa subclass dan alternatifnya meliputi:

Saham besar

• - Ini adalah saham yang dikeluarkan oleh perusahaan besar dengan kapitalisasi pasar yang umumnya lebih besar dari $ 10 miliar. Stok mid-cap
• - Ini dikeluarkan oleh perusahaan menengah dengan pangsa pasar umumnya antara $ 2 miliar dan $ 10 miliar. Stok topi kecil
• - Ini mewakili perusahaan berukuran lebih kecil dengan harga pasar kurang dari $ 2 miliar. Jenis ekuitas ini cenderung memiliki risiko tertinggi karena likuiditasnya lebih rendah. Efek internasional
• - Jenis aset ini dikeluarkan oleh perusahaan asing dan dicatatkan dalam valuta asing. Efek internasional memungkinkan investor melakukan diversifikasi di luar negaranya, namun mereka juga memiliki risiko terhadap negara - risiko bahwa sebuah negara tidak dapat menghormati komitmen finansialnya. Pasar berkembang
• - Kategori ini merupakan sekuritas dari pasar keuangan negara berkembang. Meskipun investasi di pasar negara berkembang menawarkan potensi pengembalian yang lebih tinggi, ada juga risiko yang lebih tinggi, seringkali karena ketidakstabilan politik, risiko negara dan likuiditas yang rendah. Sekuritas pendapatan tetap
• - Kelas aset pendapatan tetap terdiri dari sekuritas hutang yang membayar pemegang seperangkat jumlah bunga, secara berkala atau pada saat jatuh tempo, serta pengembalian pokok pada saat masa jatuh tempo. Efek ini cenderung memiliki volatilitas yang lebih rendah daripada ekuitas dan risiko rendah karena pendapatan tetap yang mereka berikan. Perhatikan bahwa meskipun penerbit menjanjikan pembayaran pendapatan, ada risiko gagal bayar. Sekuritas pendapatan tetap mencakup obligasi korporasi dan pemerintah. Pasar uang
• - Efek pasar uang adalah efek hutang yang merupakan investasi sangat likuid dengan jangka waktu kurang dari satu tahun. Tagihan Treasury (T-bills) merupakan sebagian besar jenis sekuritas ini. Investasi real estat dipercaya (REITs)
• - Investasi real estat dipercaya (REITs) diperdagangkan sama dengan ekuitas, kecuali aset dasar adalah bagian dari kumpulan hipotek atau properti, bukan kepemilikan perusahaan.

Memaksimalkan Risiko Mengembalikan dan Meminimalkan

Tujuan utama mengalokasikan aset Anda adalah meminimalkan risiko dengan tingkat pengembalian yang diharapkan. Tentu untuk memaksimalkan pengembalian dan meminimalkan risiko, Anda perlu mengetahui karakteristik pengembalian risiko dari berbagai kelas aset. Gambar 1 membandingkan risiko dan potensi pengembalian beberapa pilihan populer:

Gambar 1

Ekuitas memiliki potensi pengembalian tertinggi, tetapi juga risiko tertinggi. Di sisi lain, tagihan Treasury memiliki risiko terendah karena didukung oleh pemerintah, namun juga memberikan tingkat pengembalian potensial terendah.

Ini adalah tradeoff risiko-return. Ingatlah bahwa pilihan risiko tinggi lebih cocok bagi investor yang memiliki toleransi risiko tinggi (dapat memberikan fluktuasi nilai yang cukup besar) dan siapa yang memiliki cakrawala waktu yang lebih lama untuk pulih dari kerugian.

Itu karena tradeoff risiko-return - yang mengatakan bahwa potensi return meningkat dengan peningkatan risiko - diversifikasi melalui alokasi aset itu penting. Karena aset yang berbeda memiliki risiko dan fluktuasi pasar yang berbeda, alokasi aset yang tepat mengisolasi keseluruhan portofolio Anda dari pasang surut satu kelas sekuritas.

Jadi, sementara sebagian portofolio Anda mungkin mengandung sekuritas yang lebih mudah menguap - yang telah Anda pilih karena potensi keuntungan lebih tinggi - bagian lain dari portofolio Anda yang ditujukan untuk aset lain tetap stabil. Karena perlindungan yang ditawarkannya, alokasi aset adalah kunci untuk memaksimalkan keuntungan sambil meminimalkan risiko.

Memutuskan Apa yang Tepat untuk Anda

Karena setiap kelas aset memiliki tingkat pengembalian dan risiko yang bervariasi, investor harus mempertimbangkan toleransi risiko, tujuan investasi, cakrawala waktu dan modal yang tersedia sebagai dasar untuk komposisi aset mereka. Investor dengan horison waktu yang panjang dan jumlah investasi yang lebih besar mungkin merasa lebih nyaman dengan risiko tinggi, opsi pengembalian yang tinggi. Kontrasnya, investor dengan jumlah yang lebih kecil dan rentang waktu yang lebih pendek mungkin merasa lebih nyaman dengan risiko rendah, alokasi pengembalian yang rendah.

Agar proses alokasi aset lebih mudah bagi klien, banyak perusahaan investasi membuat serangkaian portofolio model, masing-masing terdiri dari proporsi kelas aset yang berbeda. Portofolio dengan proporsi yang berbeda ini memenuhi tingkat toleransi risiko investor tertentu. Secara umum, portofolio model ini berkisar dari yang konservatif hingga sangat agresif: Portofolio Konservatif

Portofolio konservatif umumnya mengalokasikan sebagian besar dari total portofolio ke sekuritas berisiko rendah seperti sekuritas pendapatan tetap dan sekuritas pasar uang. Tujuan utama portofolio konservatif adalah melindungi nilai utama portofolio Anda (uang yang awalnya Anda investasikan). Dengan demikian, model ini sering disebut sebagai "portofolio pelestarian modal".

Bahkan jika Anda sangat konservatif dan lebih memilih untuk menghindari pasar saham sepenuhnya, beberapa eksposur dapat membantu mengimbangi inflasi. Anda bisa menginvestasikan bagian ekuitas pada perusahaan blue chip berkualitas tinggi atau dana indeks, karena tujuannya bukan untuk mengalahkan pasar.Portofolio yang cukup konservatif sangat ideal bagi mereka yang ingin mempertahankan sebagian besar nilai total portofolio, namun bersedia mengambil risiko yang lebih tinggi untuk mendapatkan beberapa perlindungan inflasi. Strategi umum dalam tingkat risiko ini disebut "pendapatan lancar". Dengan strategi ini, Anda memilih sekuritas yang membayar dividen dalam tingkat tinggi atau pembayaran kupon. Portofolio agresif yang agresif sering disebut sebagai "portofolio seimbang" karena komposisi aset dibagi hampir sama antara sekuritas pendapatan tetap dan ekuitas untuk memberikan keseimbangan pertumbuhan dan pendapatan. Karena portofolio agresif cukup memiliki tingkat risiko yang lebih tinggi daripada portofolio konservatif, strategi ini paling baik bagi investor dengan horizon waktu yang lebih lama (umumnya lebih dari lima tahun), dan tingkat toleransi risiko menengah. Portofolio Agresif

Portofolio agresif terutama terdiri dari ekuitas, sehingga nilainya cenderung berfluktuasi secara luas. Jika Anda memiliki portofolio agresif, tujuan utama Anda adalah untuk mendapatkan pertumbuhan modal jangka panjang. Dengan demikian, strategi portofolio agresif sering disebut strategi "pertumbuhan modal". Untuk memberikan beberapa diversifikasi, investor dengan portofolio agresif biasanya menambahkan beberapa efek pendapatan tetap.

Portofolio Sangat Agresif

Portofolio sangat agresif hampir seluruhnya terdiri dari ekuitas. Dengan demikian, dengan portofolio yang sangat agresif, tujuan utama Anda adalah pertumbuhan modal yang agresif dalam jangka waktu yang lama. Karena portofolio ini memiliki risiko yang cukup besar, nilai portofolio akan sangat bervariasi dalam jangka pendek.

Sesuaikan Alokasi Anda dengan Kebutuhan Anda

Perhatikan bahwa garis besar model portofolio di atas dan strategi yang terkait hanya menawarkan pedoman longgar - Anda dapat memodifikasi proporsinya sesuai dengan kebutuhan investasi individual Anda sendiri. Bagaimana Anda menyempurnakan model di atas dapat bergantung pada kebutuhan masa depan Anda akan modal dan jenis investor Anda.

Misalnya, jika Anda ingin meneliti perusahaan Anda sendiri dan mencurahkan waktu untuk memetik saham, kemungkinan Anda akan membagi bagian ekuitas portofolio Anda di antara subkelas saham. Dengan demikian, Anda dapat mencapai potensi pengembalian risiko khusus lebih jauh lagi dalam satu porsi portofolio Anda.

Juga, jumlah instrumen kas dan setara atau pasar uang yang Anda tempatkan dalam portofolio Anda akan tergantung pada jumlah likuiditas dan keamanan yang Anda butuhkan. Jika Anda memerlukan investasi yang dapat dilikuidasi dengan cepat atau Anda ingin mempertahankan nilai portofolio Anda saat ini, Anda mungkin mempertimbangkan untuk menempatkan sebagian besar portofolio investasi Anda di pasar uang atau sekuritas pendapatan tetap jangka pendek. Investor yang tidak memiliki masalah likuiditas dan memiliki toleransi risiko lebih tinggi akan memiliki sebagian kecil dari portofolio mereka di dalam instrumen ini.

Strategi Alokasi Aset

Saat Anda memutuskan bagaimana mengalokasikan portofolio Anda, perhatikan beberapa strategi alokasi dan tujuan mereka.Masing-masing menawarkan pendekatan yang berbeda berdasarkan kerangka waktu, sasaran dan toleransi risiko investor. Strategi yang paling umum mencakup strategi, taktis, pembobotan konstan dan alokasi aset sistemik.

Pentingnya Mempertahankan Portofolio yang Terikat Anda

Setelah memilih strategi investasi portofolio Anda, penting untuk melakukan tinjauan portofolio berkala, karena nilai berbagai aset akan berubah. Hal ini mempengaruhi pembobotan setiap kelas aset, yang berarti dari waktu ke waktu portofolio dapat tumbuh dari yang mengandung terutama satu jenis kelas aset ke aset lainnya. Misalnya, jika Anda memulai dengan portofolio yang cukup konservatif, nilai bagian ekuitas dapat meningkat secara signifikan sepanjang tahun, tiba-tiba memberi Anda portofolio ekuitas yang seimbang. Hal ini membuat portofolio lebih mirip dengan investor yang mempraktikkan strategi portofolio yang seimbang, yang berisiko lebih tinggi!

Untuk mengembalikan portofolio Anda kembali ke keadaan awalnya, Anda perlu menyeimbangkan portofolio Anda. Rebalancing adalah proses menjual sebagian portofolio Anda yang telah meningkat secara signifikan dan menggunakan dana tersebut untuk membeli unit aset tambahan yang telah sedikit menurun atau meningkat pada tingkat yang lebih rendah. Proses ini juga penting jika strategi investasi atau toleransi terhadap risiko Anda telah berubah.

The Bottom Line

Alokasi aset adalah prinsip investasi fundamental karena membantu investor memaksimalkan keuntungan sambil meminimalkan risiko. Strategi alokasi aset yang berbeda yang dijelaskan di atas mencakup berbagai gaya investasi, mengakomodasi berbagai toleransi risiko, kerangka waktu dan sasaran.

Setelah memilih strategi alokasi aset yang tepat, ingatlah untuk melakukan tinjauan portofolio secara berkala untuk memastikan Anda mempertahankan alokasi yang diinginkan dan masih sesuai dengan tujuan investasi jangka panjang Anda.