Di tengah volatilitas pasar, momentum saham seperti Tesla Motors, Inc. (TSLA TSLATesla Inc302. 78-1. 08% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), yang turun 25% dalam lima hari, terus dipukul. Tapi sementara saham terlihat menarik di sini (ditutup pada hari Selasa, 9 Februari sampai 0, 18% sebelum menyerah sekitar 3% setelah jam kerja), sebelum menelepon senapan, investor akan lebih baik menunggu dan mendengar apa yang dikatakan perusahaan tentang fiskal tahun 2016. Hal-hal, seperti yang akan kita bahas, masih bisa bertambah buruk.

Dapatkan Asuransi pada Stok Tesla Anda

Setelah jatuh ke level terendah 52 minggu ke $ 146 per saham, yang hampir mencapai 40% penurunan dari tahun ke tahun. Dan dapat dikatakan bahwa Tesla, yang dijadwalkan untuk melaporkan hasil pendapatan pada hari Rabu, tidak melakukan apa pun untuk mendapatkan pemukulan tersebut. Tapi penurunannya bukan kebetulan. Lihatlah grafiknya, milik YCharts.

Seperti saham momentum lainnya, termasuk Netflix, Inc. (NFLX NFLXNetflix Inc200. 13 + 0. 06% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan LinkedIn Corp (LNKD), masing-masing turun 27% dan 51%, nampaknya tanda tersebut telah berbalik melawan perusahaan dengan sedikit keuntungan dengan kelipatan valuasi besar. Dengan kata lain, investor mulai kurang memperhatikan "potensi" dan sekarang lebih memilih hasil aktual. (Dibaca juga, Risiko Terbesar Berinvestasi dalam Persediaan Tesla .)

Seperti dengan LinkedIn dan Netflix, ada banyak harapan masa depan yang terkait dengan penilaian Tesla. Namun untuk tahun fiskal 2015, perusahaan diharapkan membukukan kerugian sebesar $ 1. 27 bagian, membalikkan keuntungan setahun sebesar 14 sen. Mengingat ketidakpastian di pasar mengenai harga minyak dan tingkat suku bunga saat ini sudah berjalan menuju keselamatan atau nilai saham.

Dan inilah masalahnya: bahkan dengan penurunan baru-baru ini Tesla, nilai tersirat terbatas. Berdasarkan perkiraan fiskal 2017 sebesar $ 1. Sebanyak 71 saham, stok Tesla masih di harga 86 kali perkiraan tersebut, atau lima kali indeks S & P 500. Apa artinya? Mungkin ada lebih banyak penyesuaian risiko di masa depan dan lebih banyak downside. Jika itu memang terjadi, dari sisi teknis saham Tesla mungkin tidak akan mendapat support sampai sahamnya mencapai level di sekitar $ 125, atau 15% lebih rendah seperti yang ditunjukkan pada grafik di atas. (Lihat juga, Ini adalah Tesla's 3 taruhan Terbesar untuk Tahun Depan .

Intinya

Pada dasarnya, sementara CEO Tesla Elon Musk terus beroperasi sesuai tujuan perusahaannya, membangun kendaraan secara perlahan untuk memastikan kualitas tinggi, yang tidak lagi penting saat pasar de-risking itu sendiri.