Investor yang merasa bearish tentang Indeks Standard and Poor's 500 (S & P 500) mungkin mempertimbangkan untuk melakukan pembelian ke dalam dana bearish exchange-traded fund (ETF) yang naik harganya saat harga S & P 500 turun. ETF ini memungkinkan investor untuk mendapatkan keuntungan di pasar yang jatuh dan memberikan lindung nilai terhadap portofolio bullish. Meskipun ada alam semesta ETF bearish, investor harus hati-hati mempertimbangkan banyak faktor dalam menentukan invers kanan dan lolled bearish ETF. Sebuah ETF bearish leverage diperkirakan akan menduplikat persentase di S & P 500. Misalnya, penurunan 2% pada S & P 500 harus mencerminkan penurunan 4% pada ETF negatif 2X negatif. Ada dua pertimbangan utama di bagian atas daftar. Volume rata-rata harian dan waktu penyimpanan ETF menangani kekhawatiran likuiditas dan pembusukan.

Efek Sampingan pada Holding Time

Tidak seperti ETFs, invers dan leveraged ETFs yang panjang saja, diciptakan untuk menduplikat pergerakan satu hari indeks S & P 500 yang terbalik. Mereka juga disetel ulang setiap hari. Hal ini menghasilkan efek peracikan yang dapat bermanfaat jika S & P 500 menghasilkan kerugian harian berturut-turut namun dapat menyebabkan pembusukan jika volatilitas menyebabkan hari ke belakang, ke atas dan ke bawah yang tidak konsisten. Oleh karena itu, penting bagi investor untuk menentukan berapa lama dia berencana untuk mengadakan ETF terbalik dan fokus pada perdagangan jangka pendek. Secara umum, efek peracikan bisa memakan korban negatif jika bertahan lebih lama dari seminggu di pasar yang berombak. Jika pasar secara konsisten menjual, maka efek compounding dapat meningkatkan kinerjanya.

Volume Harian dan Spread

Volume rata-rata harian sebuah ETF memberi gambaran tentang faktor likuiditas. Jika volumenya di bawah 1 juta saham, mungkin akan mengalami spread bid-and-ask yang lebih luas, yang dapat mempengaruhi kinerja secara negatif, terutama bila komisi juga diperhitungkan dalam biaya. Sebagai aturan praktis, yang terbaik adalah mempertimbangkan ETF yang secara teratur mempertahankan spread satu sen antara harga penawaran dan permintaan. Selama periode volatilitas, spread bisa melebar sementara tapi harus melanjutkan penny spread segera setelahnya. Berikut adalah beberapa ETF yang kekurangan S & P 500.

ProShares Short S & P 500 ETF

ProShares Short S & P 500 ETF (NYSEARCA: SH

SHPrShs Sh S & P50031 26-0 13% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dibentuk pada tanggal 19 Juni 2006. ETF terbalik ini dikembangkan untuk membentuk kinerja S & P 500 secara terbalik dengan satu faktor negatif 1X. Karena itu, jika S & P 500 naik 2%, SH harus turun -2% minus rasio biaya. Rasio biaya adalah 0,89%. Rata-rata volume harian SH sekitar 3. 7 juta saham pada tanggal 28 Oktober 2016 menurut ProShares.Ini memastikan likuiditas yang solid dan spread sen ketat. Seperti disebutkan sebelumnya, efek compounding dapat menghasilkan pembusukan yang signifikan semakin lama posisi ETF diadakan. Hal ini dibuktikan dengan kinerja satu tahun untuk SH yang kembali -7. 03% dibandingkan dengan kinerja S & P 500 sebesar 3. 99% sesuai dengan lembar fakta perusahaan tanggal 30 Juni 2016. Tanpa pembusukan, SH secara teoritis hanya menjadi -3. 99% ditambah biaya biaya. ProShares UltraShort S & P 500 ETF

ProShares UltraShort S & P 500 ETF (NYSEARCA: SDS

SDSPrSh IlS S & P50044 05-0 25% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dibentuk pada tanggal 11 Juli 2006. ETF lumer-invers ini dirancang untuk mencerminkan kinerja satu hari S & P 500 dengan faktor 2X negatif. Jika S & P 500 turun -2%, SDS harus diperdagangkan naik 4%. SDS memiliki rasio biaya sebesar 0,9% dengan volume harian rata-rata 18,9 juta lembar saham. Leverage ekstra cenderung mengundang lebih banyak spekulator yang ingin mendapatkan lebih banyak uang karena perdagangan SDS lebih murah daripada SH namun memberikan keuntungan dan volatilitas dua kali lipat. ProShares Ultra-VIX Futures Jangka Pendek ETF

Investor dan pedagang toleran risiko agresif yang mencari lebih banyak volatilitas dan ayunan harga yang besar dapat mempertimbangkan ProShares Ultra-VIX Futures Jangka Pendek ETF (NYSEARCA: UVXY

UVXYPrShrs Kepercayaan II14 90-0. 93% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 ). ETF terbalik lumer ini mencerminkan Indeks Volatilitas S & P 500 (VIX) dengan faktor negatif 2X. VIX sering dianggap sebagai indeks ketakutan, karena melacak volatilitas tersirat dari opsi S & P 500. Pedagang memanfaatkan alat yang populer ini sebagai metode short selling S & P 500 pada kerangka waktu intraday. UVXY cenderung bergerak terbalik dengan S & P 500 sebagian besar waktu; pengecualian adalah selama periode contango. Para pedagang akan lebih baik menggunakan ETF ini selama sesi pasar yang bergejolak dimana S & P 500 diperdagangkan dalam kisaran harga lebih besar dari 2% untuk aksi harga optimal. UVXY memperdagangkan rata-rata 62,25 juta saham setiap hari pada tanggal 28 Oktober 2016 menurut ProShares, menyediakan kelimpahan likuiditas dengan spread sen. Selama periode volatilitas yang berat, spread UVXY dapat melebar hingga 10 sen, dengan persentase kenaikan atau kerugian harga hingga 4X negatif dari S & P 500.