Didirikan pada bulan Februari 2010 oleh ProShares, UltraPro Short QQQ (Nasdaq: SQQQ SQQQProShs UlPr QQQ22. 69 + 0. 44% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 >) adalah dana tukar yang diperdagangkan terbalik, atau ETF, yang melacak Indeks Nasdaq-100. Indeks ini terdiri dari perusahaan terbesar, baik domestik maupun internasional, terdaftar di pasar saham Nasdaq; Nasdaq mengecualikan lembaga keuangan. Kepemilikan perusahaan diprioritaskan oleh kapitalisasi pasar. Strategi invers-leveraged untuk SQQQ berarti mencoba mereproduksi hasil investasi harian yang secara kasar berlawanan dengan kinerja harian indeks dasarnya, dan kemudian memperbanyak hasilnya dengan faktor tertentu. Tujuan SQQQ yang dinyatakan adalah melipatgandakan hasil yang berlawanan dari Nasdaq-100.

Ini berarti investor di SQQQ sedang mempersiapkan pasar saham non finansial yang lebih besar untuk diperjuangkan. Karena Nasdaq-100 cenderung sangat tertimbang terhadap persediaan teknologi, telekomunikasi dan kesehatan, SQQQ harus cenderung tampil dengan baik ketika sektor-sektor ini berkinerja buruk.

Semua dana leverage terbalik terdiri dari derivatif keuangan, dan terkadang juga derivatif derivatif. Untuk mencapai kebalikan dari aset tertentu, pengelola dana harus melakukan perdagangan dalam posisi short dan swap, yang pada dasarnya adalah taruhan keamanan atau investasi yang mendasarinya berkinerja buruk.

Karakteristik

Penyedia dana untuk SQQQ, ProShares, adalah perusahaan ETF alternatif yang dijelaskan sendiri. Perusahaan ini diluncurkan pada tahun 2006 dan berfokus pada kepemilikan satelit yang spesifik, bertarget dan relatif berisiko. Sebagian besar ETF-nya cukup kecil atau sangat kecil, dan SQQQ tidak terkecuali; total aset yang dikelola, atau AUM, pada pertengahan tahun 2015 hanya mencapai $ 315.000.

SQQQ membawa rasio biaya yang relatif tinggi pada 95 basis poin. Ini tidak mengherankan, karena strategi dana kadang-kadang membutuhkan kontrak derivatif pencairan sebelum titik optimalnya; Penebusan dalam jenis sangat sulit dilakukan untuk ETF yang diimbangi terbalik.

Kesesuaian dan Rekomendasi

Sangat penting bahwa investor memahami SQQQ adalah ETF invers yang ditargetkan setiap hari. ProShares merancang ini untuk keuntungan jangka pendek, berisiko tinggi dan keuntungan tinggi dalam perhelatan Nasdaq-100. Dana ini tidak sesuai untuk jangka panjang; investor yang membeli dan menahan SQQQ menemukan keuntungan mereka rusak parah akibat biaya dan pembusukan.

Beberapa faktor kunci mencegah SQQQ sebagai pemegang saham yang dapat diterima dalam portofolio investor. Yang pertama adalah fokus jangka pendek dari dana tersebut; Ini bukan ETF beli dan beli. Bidang perhatian lainnya adalah ukuran dana; ETF kecil seperti SQQQ bisa mengalami fluktuasi liar dan selalu mendekati penutupan sama sekali.

Harga saham untuk SQQQ juga menunjukkan deviasi dari kinerja pasar yang bersejarah. Indeks Nasdaq-100 tidak berkorelasi sempurna dengan kinerja pasar saham total, namun ini merupakan indeks siklis. Karena kecenderungan umum Nasdaq akan berkembang seiring berjalannya waktu, pandangan jangka panjang untuk ETF 3x yang terbalik adalah yang paling suram.

Sebelum investor mempertimbangkan untuk membeli SQQQ, dia harus sesuai dengan profil yang sangat ditargetkan. Pertama dan terutama, investor harus memiliki pengetahuan dan merasa nyaman dengan ETF terbalik. Kedua, investor harus bisa berdagang dengan cepat, atau memiliki penasihat / broker yang bisa melakukan hal yang sama, untuk menghindari pembusukan.

Investor juga harus merasa nyaman dengan volatilitas. SQQQ membawa beta lima tahun yang mengikuti jejak -2. 77 dan alpha yang mengejutkan rendah -20. 82. Deviasi trailing tiga tahun mendekati 30, dan memiliki rasio Sharpe di bawah -2. 0. Meskipun hal ini dianggap agak sesuai dengan kategori dana, nilainya jauh lebih berisiko daripada rata-rata ETF atau reksadana.

Ada beberapa keuntungan untuk memiliki ETF leveraged bertarget harian. Misalnya, dana tersebut jauh lebih likuid daripada dana lain dari ukurannya; volume harian rata-rata melebihi 6. 5 juta perdagangan, atau lebih dari sepertiga dari seluruh saham beredar.

Secara keseluruhan, SQQQ paling baik berfungsi sebagai satelit satelit yang sangat spesifik dan kecil dalam portofolio investor yang agresif. Ini mungkin paling baik digunakan sebagai pembelian countercyclical bagi mereka yang yakin persediaan topi besar akan sangat menderita dalam waktu dekat.