Exchange-traded funds (ETFs) dengan fokus China semakin populer dan berlimpah. Seiring ekonomi China terus melampaui ekonomi negara-negara maju dan transisi China dari hanya ekonomi pasar utama yang sedang berkembang menjadi kekuatan ekonomi global utama, semakin banyak investor mencari keterpaparan pada ledakan China. Karena banyak investor sebagian besar tidak terbiasa dengan perusahaan dan saham China, ETF yang melacak indeks pasar saham utama China memberikan solusi mudah untuk berinvestasi di China.

Di antara indeks saham China yang paling populer adalah Shanghai SE Composite Index, FTSE Xinhua 200, MSCI China A Index dan CSI 300 Index. Indeks CSI 300 terdiri dari 300 saham yang dipilih dari total daftar perusahaan A-share yang ada di China. Saham yang menyusun indeks dimasukkan berdasarkan likuiditas dan kapitalisasi pasar. Indeks dan kriteria seleksi dirancang untuk mewakili keseluruhan kinerja saham A yang diperdagangkan di bursa saham Shenzhen atau Shanghai.

Saham A adalah saham perusahaan yang berkantor pusat di China daratan yang diperdagangkan di bursa saham Shenzhen dan Shanghai. Saham ini biasanya hanya tersedia untuk diperdagangkan oleh warga negara China. Investasi asing biasanya hanya diperbolehkan melalui program investasi khusus yang disebut sistem Qualified Foreign Institutional Investor. Saham A-dikutip dalam mata uang China, yuan / renminbi. Saham A dibedakan dari saham H yang lebih terbuka diperdagangkan di Hong Kong Stock Exchange yang dikutip dalam dolar Hong Kong dan terutama tersedia bagi investor asing daripada warga negara China, meskipun saham H masih mewakili perusahaan yang berdomisili di daratan. Cina. Saham A biasanya diperdagangkan dengan premi tinggi untuk saham H, yang seringkali lebih dari 100% lebih tinggi, terutama karena perbedaan besar antara penawaran dan permintaan untuk saham China dengan kualitas terbaik. Disparitasnya begitu ditandai sehingga bahkan ada indeks yang melacak spread premium antara dua jenis saham tersebut untuk perusahaan China yang terdaftar ganda.

Deutsche X-tracker Panen CSI 300 China A-Shares Fund

Pelacak X-pelacak Deutsche CSI 300 China A-Shares Fund (NYSEARCA: ASHR

ASHRXt Hrv CSI Chin30. +1. 35% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), diluncurkan oleh Deutsche Bank pada tahun 2013, secara fisik memegang saham China A. Dana tersebut dapat dilakukan melalui sub-penasihatnya, Harvest Global Investments, yang memiliki lisensi Investor Asing Berkualitas. Dana memiliki lebih dari $ 500 juta aset yang dikelola (AUM) dan bertujuan untuk hasil investasi yang mencerminkan kinerja Indeks CSI 300.Dalam kondisi pasar normal, dana tersebut setidaknya 80% diinvestasikan pada saham yang membentuk indeks underlying. Saham sektor keuangan menyumbang hampir 40% dari kepemilikan portofolio dana. Industrials dan consumer cyclicals adalah komponen sektor utama lainnya. Kepemilikan saham utama Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares Fund mencakup Ping An Insurance Group Company, China Merchants Bank, perusahaan pengembangan real estat China Vanke Company Ltd, Citic Securities Company dan Shanghai Pudong Development Bank. Rasio perputaran portofolio tahunan dana tersebut adalah 58%.

Pelacak X-pelacak Deutsche CSI 300 China A-Shares Fund ETF memiliki rasio biaya sebesar 0,8%. Ini menawarkan hasil dividen sebesar 0,27%. Total pengembalian dana satu tahun pada akhir tahun 2014 mencapai 31. 1% mengesankan, namun kinerjanya pada tahun 2015 hampir tidak positif. ETF ASHR sesuai bagi investor yang mencari eksposur yang luas terhadap keseluruhan kinerja ekuitas China A-share dan yang bersedia menerima risiko nilai tukar yang terlibat, karena kepemilikan portofolio dana didenominasi dalam yuan daripada dolar U. S.. Investor yang tertarik untuk mengurangi risiko penukaran mata uang mungkin ingin mempertimbangkan pelacak Deutsche X-CSI 300 China A-Shares Hedged Equity ETF.

Vektor Pasar ChinaAMC A-Share ETF

Vektor Pasar ChinaAMC A-Share ETF (NYSEARCA: PEK

PEKVanEck Vct Chin47 85 + 0. 91% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 < ), diperkenalkan oleh Van Eck pada tahun 2010, memiliki sekitar $ 100 juta dari total aset. Seperti dana ASHR, dana ini memiliki saham fisik China A-saham dengan bekerja melalui sub-penasihat, China Asset Management Corporation. Namun, ini adalah hasil perubahan struktur ETF baru-baru ini, yang sebelumnya memperoleh akses ke saham A melalui perjanjian swap dengan Credit Suisse Bank. Dana ini terasa kurang likuid dibandingkan dana ASHR dan umumnya diperdagangkan dengan spread bid-ask yang lebih luas. Dana tersebut bertujuan untuk mereplikasi kinerja Indeks CSI 300, meskipun setidaknya 80% berinvestasi pada ekuitas yang terdiri dari indeks. Dana tersebut mungkin juga berinvestasi pada sekuritas yang manajer pengelola anggap memiliki karakteristik yang pada dasarnya identik dengan karakteristik saham yang terdapat dalam indeks underlying. Kepemilikan PEK tidak begitu sebagai sektor keuangan - berat seperti ASHR's. ETF ini terdiri dari sekitar 30% saham finansial, 15% consumer cyclicals dan 10% saham sektor teknologi. Namun, kepemilikan utama dana tersebut pada dasarnya sama dengan ASHR. Ping An Insurance Group Company masih berada di puncak daftar, dan China Merchants Bank dan Shanghai Pudong Development Bank termasuk di antara lima kepemilikan teratas. Kepemilikan utama lainnya termasuk CRRC Corporation Ltd., pembangun kereta terbesar di dunia, dan Industrial Bank Company Ltd. Rasio perputaran portofolio tahunan untuk dana tersebut adalah 59%. Vektor Pasar ChinaAMC A-Share ETF memiliki rasio biaya sebesar 0, 72%, rata-rata untuk kategori ETF ini. Tidak, sampai November 2015, menawarkan hasil dividen.Imbal hasil tahunan lima tahunan dana tersebut adalah 2. 7%. Morningstar menilai ETF ini di atas rata-rata baik risiko maupun return. Dana PEK sesuai bagi investor yang mencari eksposur terhadap saham yang terdapat dalam indeks benchmark CSI 300. Namun, tingkat likuiditas yang rendah untuk ETF ini berarti bahwa perdagangan itu melibatkan tingkat risiko yang meningkat.

CSOP China CSI 300 A-H Dynamic ETF

CSOP Asset Management meluncurkan CSOP China CSI 300 A-H Dynamic Index ETF (NYSEARCA: HAHA) pada bulan Oktober 2015. Memiliki sekitar $ 4. 5 juta aset. Dana ini melacak indeks acuan CSI 300 menggunakan strategi trading yang sedikit berbeda. Seperti yang ditunjukkan oleh nama dana, ETF ini memegang saham A-shares dan H-shares. Ini mencoba untuk mendapatkan keuntungan dari perbedaan harga saham A-share dan H-share dari perusahaan dual-listed. Manajer dana menggunakan algoritma untuk memilih daftar yang cenderung berkinerja lebih baik. Perdagangan ini hanya mempengaruhi sekitar 20% dari kepemilikan dana, karena sebagian besar kepemilikan dana hanya saham A tanpa saham H yang sesuai.

Satu bulan setelah dimulai, kepemilikan utama dana tersebut pada dasarnya mencerminkan dana ASHR, dengan Ping An Insurance Group Company masih memegang posisi teratas. Karena dana tersebut memiliki hampir 300 saham, tidak ada satu ekuitas menyumbang lebih dari 5% dari total aset portofolio. Karena strategi investasi dana, kemungkinan rasio rafis portofolio lebih tinggi daripada dana ASHR atau PEK. Rasio biaya untuk dana HAHA adalah 0,75%. Dana tersebut belum diperdagangkan cukup lama untuk menetapkan dividend yield, performance atau risk / reward ratings.

ETF ini sesuai bagi investor yang percaya bahwa strategi investasi dana untuk memperdagangkan selisih harga antara saham A dan saham H akan membuat dana lebih menguntungkan daripada ETF yang melacak indeks CSI 300 secara lebih mudah. . Namun, dana tersebut hanya sesuai untuk investor dengan toleransi risiko yang cukup tinggi untuk diinvestasikan dalam ETF baru yang belum terbukti.