Dana hasil perdagangan berbasis emas (ETFs) memungkinkan investor melacak perusahaan atau indeks yang berfluktuasi dengan harga emas. Ini termasuk saham perusahaan pertambangan emas dan saham komoditas lainnya; mereka tidak termasuk logam fisik. Pemegang saham tidak pernah menerima klaim atas batangan atau koin emas asli, yang berarti menghindari kerumitan biaya penyimpanan atau peraturan.

Dasar-dasar investasi yang baik masih berlaku dengan ETF emas - perusahaan masih harus berjalan efisien dan menghasilkan keuntungan, misalnya - namun para pemegang saham perlu fokus pada harga komoditas emas juga.

Harga emas dan ETF emas berjuang pada tahun 2015, melanjutkan tren bearish selama bertahun-tahun sejak puncak emas spekulatif pada bulan Agustus 2011. Namun, beberapa memprediksi keuntungan positif untuk emas sekali lagi di tengah kekhawatiran tentang potensi kontraksi ekonomi di Amerika Serikat pada 2016 dan kelanjutan kepercayaan bank sentral terhadap kebijakan uang mudah.

IShares Gold Trust ETF

Penerbit: BlackRock iShares

Aset yang dikelola (AUM): $ 5. 54 miliar

2015 sampai tahun (YTD): -9. 7%

Rasio biaya: 0. 25%

IShares Gold Trust ETF (NYSEARCA: IAU Unit Trust Trust IAUiShs 12 31 + 0. 82% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) bukan nama terbesar di segmen ini; Judul itu termasuk dalam SPDR Gold ETF, $ 22. 7 miliar dana Goliat dari State Street Global Advisors. IAU cukup besar, bagaimanapun, untuk menghindari risiko penutupan dengan $ 5. 54 miliar pada aset bersih, dan secara signifikan kurang dari SPDR Gold - 25 basis poin (bps) dibandingkan dengan 40 bps.

IAU tidak berdagang selayaknya pesaing yang lebih besar, terutama dengan volume tinggi. Investor institusional atau investor dengan persyaratan kubah atau originasi emas yang sangat spesifik mungkin juga lebih baik dengan ETF lainnya. Namun demikian, ini seharusnya tidak menjadi perhatian investor rata-rata.

IAU melacak harga spot emas dengan membeli dan memegang emas di kubah di seluruh dunia. Seperti investasi emas fisik lainnya, portofolio emas IAU menimbulkan biaya penyimpanan dan biaya persediaan lainnya, yang dapat membatasi jumlah pengembalian total. Unit dasar, atau pegangan, untuk IAU adalah 1/100 dari satu ons emas. Karena pegangan untuk SPDR Gold ETF adalah 1/10 ons, investor yang membayar biaya per saham menemukan IAU menjadi alternatif yang jauh lebih mahal untuk tingkat eksposur emas yang setara.

Seperti semua ETF spot emas, IAU telah berjuang keras sejak 2011. Sementara IAU tetap menjadi ETF emas tradisional yang paling efisien dan dikelola dengan baik di pasaran, kenaikannya sepenuhnya tergantung pada harga emas yang tidak dapat diprediksi. Ini seharusnya tidak menjadi inti dalam portofolio jangka panjang, tapi ini mungkin satelit yang masuk akal untuk tujuan diversifikasi.

DB Gold Double Short ETN

Penerbit: Deutsche Bank

AUM: $ 62. 43 juta

2015 Kinerja YTD: 15. 21%

Rasio biaya: 0. 75%

Meskipun secara teknis merupakan catatan yang diperdagangkan di bursa (ETN), dana DB Gold Double Short ETN (NYSEARCA: DZZ > DZZDB London DB Gold Double Short Exch Diperdagangkan Nts 2008-15 2. 38 Lnkd to DB Liquid Com Idx-Optimum Yield Gld TR5 55-1. 85% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) telah menjadi salah satu produk yang diperdagangkan paling produktif berbasis emas dalam beberapa tahun terakhir. Ini menawarkan eksposur terbalik 2x terhadap pengembalian harian indeks berjangka emas. Pada periode antara pertengahan 2012 dan pertengahan 2015, DZZ menyadari tingkat pengembalian rata-rata tahunan sebesar 28, 72%. Ini adalah ETN perdagangan taktis, bukan investasi buy-and-hold untuk jangka panjang. Pemegang saham didorong untuk tidak mengandalkan metrik kinerja tahunan saat membuat keputusan tentang dana ini.

Sangat penting untuk memahami bahwa investor di DZZ seharusnya tidak menahan dana selama tiga tahun dan, jika mereka menyadari adanya pengembalian, mereka tidak akan sama dengan antara pertengahan 2012 dan pertengahan 2015. Seperti halnya setiap dana leverage terbalik, keuntungan DZZ terkena peracikan jika diadakan selama lebih dari satu hari perdagangan, yang sangat membatasi kinerja. Namun demikian, ada banyak potensi capital gain jangka pendek dengan DZZ sejak 2012.

Kemungkinan untuk memperkirakan posisi beli dan bertahan dengan DZZ, meskipun memerlukan penyisihan ulang yang terus menerus untuk menghilangkan efek peracikan. Ini adalah strategi yang tepat untuk beberapa orang, namun banyak investor tidak memiliki kesabaran, pengalaman atau waktu luang yang diperlukan untuk melakukan penyeimbangan ulang dalam jangka panjang.

ETN adalah sekuritas hutang tanpa jaminan yang tidak membayar kupon dan tidak memberikan perlindungan pokok yang sama seperti obligasi. Sebaliknya, setiap ETN naik dan turun nilainya berdasarkan kinerja indeks pasar. DZZ melacak Deutsche Bank Liquid Commodity Index - Optimum Yield Gold Index.

Sebagai keamanan hutang, DZZ menyertakan counterparty - Deutsche Bank AG, dalam hal ini - dan, oleh karena itu, menimbulkan risiko counterparty. Deutsche Bank adalah salah satu lembaga keuangan terbesar dan paling terkemuka di dunia; peringkat kredit mulai dari BBB + dari Standard & Poor's sampai Aa3 dari Moody's (per November 2015). Semua saham DZZ tidak aman dan tidak terikat.

Investor pemula atau konservatif akan melakukannya dengan baik untuk menghindari DZZ, atau setidaknya mencari panduan profesional sebelum melakukan permainan. Ada banyak keuntungan dari ETN ini, namun ada banyak aspek unik yang tidak perlu dikhawatirkan investor ETF. Ini termasuk leverage terbalik, struktur jatuh tempo ETN dan risiko counterparty, kontrak berjangka yang mendasari, eksposur berbasis komoditas dan faktor indeks. Bagi para kontributor dan pedagang taktis yang memiliki kekuatan bearish yang hebat, DZZ bisa menjadi pilihan yang sangat baik di tahun 2016.

Vectors Pasar Penambang Emas ETF

Penerbit: Van Eck

AUM: $ 4. 34

2015 Kinerja YTD: -24. 7%

Rasio biaya: 0, 53%

Penambang logam mulia terbesar dan paling banyak diperdagangkan di dunia ETF adalah Vectors Pasar Volvo Emas Van Eck ETF (NYSEARCA: GDX

GDXVanEck Vct Gold22.91 + 2. 14% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 ). Dalam hal mekanisme dana - seperti spread, biaya, basis aset dan kedalaman kepemilikan - GDX sangat bagus dan tetap menjadi pemimpin di segmen ini. Namun, jatuhnya sektor pertambangan emas yang dulu booming telah mendominasi kinerja baru-baru ini, yang berpuncak pada kerugian tahunan rata-rata tiga tahunan lebih dari 30%. Namun, GDX jelas merupakan dana yang harus dimiliki saat sektor pertambangan emas pulih. Perusahaan ini memegang setiap perusahaan pertambangan besar global, termasuk Barrick, Newmont Mining dan Goldcorp. GDX juga memiliki beberapa perusahaan kecil, dengan konsentrasi tertentu di Amerika Serikat dan Kanada.

Meskipun ini adalah dana yang efisien dibandingkan dengan rekan-rekannya, GDX masih mengenakan biaya sebesar 53 bps dan kadang-kadang berjuang untuk melacak indeks dasarnya. Kombinasikan dengan pertarungan kinerja dalam beberapa tahun terakhir, dan investor harus berhati-hati sebelum terjun. Pastikan pasar benar-benar mencapai titik terendah sebelum mendapatkan bullish pada penambangan emas.