Bagi kebanyakan investor Amerika, cara termudah untuk mendapatkan eksposur terhadap sekuritas ekuitas Eropa adalah dengan membeli saham dari reksa dana saham Eropa. Reksa dana ini membawa sejumlah besar saham dari perusahaan Eropa perorangan, meskipun gaya dana dapat bervariasi secara dramatis. Beberapa reksadana saham Eropa menawarkan eksposur yang luas antar negara dan industri; yang lain lebih bertarget dan sempit. Beberapa dana dikelola dengan baik dan beberapa diindeks secara pasif. Singkatnya, dana saham Eropa terbaik bergantung pada kebutuhan investor individual.

Namun, ada beberapa dana yang menonjol diantara yang lainnya. Reksa dana terbaik cukup besar untuk menghindari penutupan; cukup cair untuk diperdagangkan; dalam jumlah besar, cukup efisien untuk tidak memenuhi biaya administrasi yang besar; dan cukup beragam untuk menarik berbagai jenis investor.

Eropa memiliki pangsa pasar bursa saham yang besar dan berpengaruh, namun saham Eropa secara tradisional menjual dengan harga diskon untuk ekuitas U. S.. Karena banyak penasihat keuangan merekomendasikan untuk memegang sekuritas internasional dalam portofolio yang seimbang, ekuitas Eropa adalah tujuan logis untuk modal investasi Amerika. Perusahaan-perusahaan Eropa dan investor Amerika menggunakan mata uang yang berbeda, sehingga individu harus memutuskan apakah mereka ingin membuka ekspos terhadap fluktuasi nilai tukar mata uang asing.

T. Rowe Price European Stock Fund

Topping the list adalah T. Rowe Price European Stock Fund (NASDAQ: PRESX). Inilah pemimpin vanili dari ruang dana saham Eropa yang dikelola; PRESX sangat besar, sangat efisien, melacak beragam ekuitas Eropa, dan menekankan perusahaan dengan manajemen yang kuat dan fundamental yang sangat baik, terutama arus kas.

PRESX selalu mengalokasikan asetnya di setidaknya lima negara yang terpisah. Inggris memiliki eksposur terbesar dalam dana tersebut, namun Jerman dan Swiss terwakili dengan baik. Sejauh menyangkut kerusakan sektor, PRESX paling tertimbang terhadap perusahaan jasa siklis dan keuangan konsumen. Sektor utama lainnya termasuk real estat, industri, layanan komunikasi dan perawatan kesehatan.

Salah satu fitur unik dari strategi investasi PRESX adalah hampir sepenuhnya mengabaikan kapitalisasi pasar. Kebutuhan dana hanya cukup besar untuk memberi kesan daya tahan; Jika tidak, persediaan topi besar tidak memiliki keuntungan langsung dari persediaan topi kecil. Pada pertengahan 2015, portofolio untuk PRESX hampir merata di antara topi raksasa di 31. 67%, tutup besar pada 32,31% dan topi medium sebesar 32,40%. Sisanya termasuk saham kecil.

Secara keseluruhan, PRESX adalah reksadana yang dikelola dengan sangat baik. Ini memiliki alpha 36 bulan yang mengikuti dari 4. 33 dan beta 0,89 melawan indeks best-fit dan standar deviasi hanya 11.46. ​​Biaya dana jauh di bawah rata-rata kategori.

Dana Reksa Dana Franklin Mutual

Reksa dana reksa dana berbasis nilai terbaik juga salah satu yang terbesar. Dana Reksa Dana Franklin Templeton (NASDAQ: TEMIX) telah ada sejak tahun 1996 dan mungkin merupakan operator paling terkenal di tempat itu.

TEMIX adalah sebuah perusahaan yang mendapat apresiasi modal, mengelola reksa dana yang dikelola secara aktif dengan penekanan kuat pada perusahaan yang diyakini manajer investasi tersedia dengan harga diskon yang relatif terhadap nilai intrinsik. Seperti PRESX, reksa dana ini biasanya berinvestasi minimal di lima negara Eropa, walaupun pengelola dana memiliki wewenang untuk memusatkan semua kepemilikan di satu negara.

Ciri TEMIX adalah risiko ekuitas rendah. Jarang dana ini berada di dekat puncak papan peringkat dalam pertumbuhan harga saham tahunan, namun memiliki beta 36 bulan yang tertinggal di bawah 0. 62 dan beta belakang 10 tahun yang tertinggal di 0. 61. Alpha juga kuat pada pukul 5. 08 , dan standar deviasi adalah sub-9. 00.

Lima negara terkemuka, dalam rangka portofolio TEMIX adalah U. K., Jerman, Prancis, Swiss dan Belanda. Kelima industri terkemuka, dalam rangka, adalah asuransi, layanan telekomunikasi, jasa keuangan, energi dan industri.

Henderson European Focus Fund

Raksasa lain dalam kategori dana ekuitas Eropa, Henderson European Focus Fund (NASDAQ: HFEAX), adalah $ 3. 6 miliar reksadana dengan profil risiko lebih tinggi dan biaya yang lebih tinggi dibanding TEMIX atau PRESX. Terlepas dari kekurangan ini, HFEAX menawarkan manajemen yang hebat dan fleksibilitas portofolio yang lebih banyak daripada kebanyakan pesaingnya.

Meskipun HFEAX berfokus pada ekuitas, dana tersebut memang memiliki kemampuan untuk menginvestasikan "jumlah substansial" aset dalam sekuritas tidak likuid, termasuk saham dan obligasi preferen. Ada beberapa bukti ini; sekitar 5% dari dana tersebut diikat dalam sekuritas nonequity.

Empat sektor mendominasi portofolio: jasa keuangan sebesar 22,87%; siklis konsumen di 22. 34%; perawatan kesehatan di 14. 69%; dan teknologi di 14. 20%. Fokus pada teknologi jauh berbeda dengan rata-rata reksa dana ekuitas Eropa dan sesuai dengan pergeseran dari industri, bahan baku dan layanan komunikasi.

Sedangkan untuk statistik teori portofolio modern (MPT), HFEAX memiliki beta 12 bulan yang tertinggal di antara 0, 91 dan alpha 10. 25. Ini dapat diambil dengan hati-hati, karena R-squared hanya 61. 59.

Vanguard European Stock Index Fund

Harga $ 21. 26 miliar aset bersih, Vanguard European Stock Index Fund (NASDAQ: VEURX) seringkali 50 sampai 100 kali lipat dari beberapa pesaingnya. Namun, VEURX tidak membuat daftar untuk ukuran; itu membuat daftar untuk efisiensi dan kemudahan penggunaan.

Indeks underlying untuk VEURX adalah MSCI Europe Index, yang terdiri dari lebih dari 500 saham biasa dari 16 negara yang berbeda di kawasan ini. Kepemilikan utama termasuk nama-nama terkenal Nestle, Novartis, Royal Dutch Shell dan HSBC Holdings. Perusahaan Swiss dan Inggris menyumbang hampir setengah dari semua nilai dalam indeks.Dana tersebut melakukan pekerjaan yang sangat baik dalam melacak indeks.

VEURX adalah holding inti standar untuk pasar ekuitas Eropa. Ini menggunakan strategi indeks pasif untuk menekan biaya hingga turun 26 basis poin sementara casting jaring paling komprehensif di seluruh wilayah saham Eropa. Ini adalah taruhan terbaik untuk investor fee-sensitive, pasif, pack-it-and-leave-it.

Kapitalisasi pasar rata-rata untuk sekuritas yang termasuk dalam VEURX adalah $ 44 miliar, atau hampir dua kali lipat rata-rata kategori. Memiringkan beratnya ke perusahaan topi raksasa dan topi besar, hampir 90% dari portofolio, dapat berfungsi untuk memperlambat potensi kenaikan selama periode boom. Tapi investor tidak memilih VEURX untuk melipatgandakan pasar; mereka memilihnya untuk mengikuti pasar dengan ketat dan percaya pada kinerja yang efisien selama bertahun-tahun.