Seperti pemasok komoditas lainnya, produsen emas sangat bergantung pada harga emas pasar, yang biasanya berada di luar kendali mereka. Produsen emas hanya bisa mendapatkan keunggulan kompetitif dibanding saingan lainnya dengan memberikan efisiensi biaya tinggi dan biaya produksi emas tambang termurah. Saat ini, industri pertambangan emas sedang mengalami restrukturisasi; banyak pemain yang lebih kecil telah kehilangan pangsa pasar mereka karena inefisiensi biaya dan ketidakmampuan mereka untuk bersaing di lingkungan dengan harga rendah.

Harga emas cenderung berfluktuasi banyak dan sangat ditentukan oleh penawaran dan permintaan dunia. Sementara pasokan emas bisa berfluktuasi karena waktunya dalam penemuan emas, permintaan bisa berfluktuasi akibat siklus bisnis di industri perhiasan. Namun, spekulasi juga bisa memainkan peran penting dalam menentukan harga emas, karena sekitar seperlima permintaan dunia berasal dari investor.

Mulai tahun 2011, harga emas telah mengalami penurunan karena berkurangnya permintaan investasi dan tren turun dalam bisnis perhiasan di seluruh dunia. Meskipun harga emas menunjukkan sedikit volatilitas, sangat sedikit orang yang memperkirakan di mana harga emas sedang menuju, mengingat penggunaan praktis emas yang sedikit. Investor yang tertarik untuk mendapatkan eksposur terhadap produsen emas dapat melakukannya melalui beberapa reksa dana dengan biaya yang masuk akal.

Kelas Dana Emas Eagle Pertama

Aset yang dikelola (AUM): $ 238. 6 juta

2010-2015 nilai aktiva bersih tahunan rata-rata (NAB) kembali: -18. 72%

Rasio Beban Bersih: 2. 02%

Dana Emas Eagle Pertama Kelas C terutama berinvestasi pada saham produsen emas luar negeri dan dalam negeri. Selain itu, dana tersebut memegang emas dan perak. Perusahaan-perusahaan yang termasuk dalam portofolio dana tersebut adalah perusahaan keuangan pertambangan emas dan perusahaan operasi dengan tambang emas jangka panjang, menengah atau pendek. Dana tersebut dengan hati-hati mempertimbangkan risiko operasional, modal dan geopolitik yang tertanam dalam investasi pada sekuritas emas dan emas.

Sekitar 60% aset dana diinvestasikan dalam saham asing. Karena dana tersebut tidak melakukan lindung nilai terhadap eksposur mata uang asing, pengembalian akan dikenakan risiko mata uang. Dana tersebut juga mengalokasikan sekitar 10% dari portofolio ke produsen emas U. S.. Sekitar 23% aset dana diinvestasikan dalam emas dan perak. Dana tersebut dilengkapi dengan biaya beban sebesar 1% dan memerlukan investasi minimal $ 2, 500.

Franklin Gold dan Kelas Penasihat Logam Logam Mulia

AUM: $ 594. 9 juta

NAB NAV rata-rata tahunan 2010-2015: -24. 11%

Rasio biaya bersih: 0. 84%

Kelas Penasihat Dana Logam Emas dan Logam Mulia berfokus pada investasi di perusahaan yang menambang, memproses atau menangani emas dan logam mulia lainnya.Dana tersebut menggunakan pendekatan berbasis penelitian fundamental yang berkonsentrasi pada perusahaan berkualitas tinggi dengan profil produksi yang menarik, basis cadangan yang kuat dan program eksplorasi aktif. Aset dana tersebut diinvestasikan terutama pada saham produsen emas dengan alokasi sekitar 77%. Sebagian besar produsen emas termasuk dalam portofolio dana tersebut adalah perusahaan dari Amerika Utara, kebanyakan dari Kanada. Kepemilikan dana agak terkonsentrasi, dengan 10 kepemilikan saham teratas menyumbang sekitar 44% aset dana. Secara keseluruhan, ini memegang sekitar 60 posisi ekuitas di berbagai perusahaan. Reksa dana ini tidak memerlukan investasi dan biaya minimum tanpa biaya beban.

Fidelity Select Advisor Gold Fund Class A

AUM: $ 806 juta

2010-2015 NAV tahunan rata-rata kembali: -23. 03%

Rasio biaya bersih: 1. 19%

Fidelity Select Advisor Gold Fund Class A terutama berinvestasi pada perusahaan yang bergerak di bidang eksplorasi, pertambangan atau pengolahan emas. Dana tersebut diinvestasikan dalam emas batangan atau koin dari waktu ke waktu. Dana tersebut menggunakan analisis fundamental berdasarkan kondisi keuangan dan posisi industri perusahaan prospektif untuk dimasukkan dalam portofolio. Mayoritas kepemilikan ekuitas dana terkonsentrasi pada produsen emas yang berdomisili di negara-negara pasar maju, seperti Kanada dan Amerika Serikat.

Sebagian besar kepemilikan dana tersebut adalah saham asing, yang mungkin menyebabkan investor mengalami volatilitas pengembalian karena fluktuasi mata uang asing. Dana tersebut dilengkapi dengan biaya beban sebesar 5.75%, yang dapat dikecualikan dalam keadaan tertentu. Hal ini membutuhkan investasi minimal $ 2, 500.

Emas Invesco dan Dana Logam Mulia Kelas Investor

AUM: $ 183. 4 juta

NAB NAV rata-rata tahunan 2010-2015: -20. 92%

Rasio Beban Bersih: 1. 45%

Emas Invesco dan Logam Mulia Logam Kelas Investor menggunakan pendekatan fundamental aktif untuk investasi pada produsen logam mulia, terutama perusahaan pertambangan emas. Dari waktu ke waktu, dana tersebut dapat menahan sekitar 10% asetnya dalam emas batangan. Lebih dari 84% aset dana diinvestasikan dalam non-U. S. saham, yang dapat menghasilkan volatilitas dan tingkat pengembalian yang rendah karena risiko mata uang. Ekuitas Kanada memperhitungkan sebagian besar aset dana tersebut. Dana tersebut biasanya bertujuan untuk memiliki sejumlah posisi ekuitas terbatas. Sampai 30 September 2015, portofolio dana memiliki 34 saham. Lima kepemilikan teratas menyumbang sekitar 29% aset dana, tanpa satu pun posisi ekuitas memiliki alokasi lebih dari 7%. Dana tersebut dilengkapi dengan biaya beban dan mengharuskan investor untuk memberikan kontribusi minimal $ 1, 000.

American Century Global Gold Fund Investor Class

AUM: $ 247. 1 juta

NAB NAV rata-rata tahunan 2010-2015: -23. 99%

Rasio Beban Bersih: 0. 67%

Kelompok Investor Dana Global American Century Global berusaha menghasilkan pendapatan dengan berinvestasi pada perusahaan yang bergerak di bidang pertambangan, pengolahan, fabrikasi atau distribusi emas atau logam mulia lainnya di seluruh dunia. Sebagian besar kepemilikan dana terkonsentrasi pada produsen emas yang berdomisili di Kanada dengan alokasi 66%.Saham produsen emas U. S. menyumbang 12% dari aset dana, sementara ekuitas U. K. memiliki alokasi sekitar 9%.

Pemaparan dana terhadap ekuitas emerging market terbatas dan memiliki alokasi di bawah 10%. Dana tersebut memiliki posisi agak gemuk dalam lima kepemilikan teratas, yang menyumbang sekitar 40% dari portofolio dana tersebut. Hal ini dapat mengekspos dana ke volatilitas yang lebih besar, jika salah satu kepemilikan teratas menunjukkan kinerja yang buruk. Dana itu datang tanpa biaya beban dan memerlukan investasi minimal $ 2, 500.

Bottom Line

Sementara industri pertambangan emas mengalami kemerosotan harga emas yang berkepanjangan, perusahaan pertambangan yang kurang solid terikat untuk tidak ada atau dibeli oleh saingan yang lebih kuat. Setelah restrukturisasi industri emas, perusahaan yang tersisa cenderung menikmati ekonomi skala dan efisiensi biaya yang lebih baik. Jika harga emas rebound, reksadana ekuitas emas akan kembali kehilangan tanah mereka.