Dana Gas Alam Amerika Serikat (NYSEARCA: UNG Unit Kerja Sama UNGUS Natl Gas F66 52 + 2. 12% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang dirancang untuk memberi investor eksposur gas alam. UNG adalah produk pertukaran barang terbesar dan paling likuid di segmen ini dan memberikan paparan terhadap futur gas alam tanpa memerlukan akun komoditas berjangka.

UNG melacak pergerakan harga harian dan memberikan paparan gas alam dengan memegang kontrak berjangka utama berjangka berjangka pada kontrak gas alam dan kontrak berjangka gas alam lainnya. Dana tersebut juga dapat berinvestasi di depan dan kontrak swap. Sebagai contoh, pada 3 Agustus 2015, dana tersebut memiliki 12, 728 kontrak berjangka NYMEX Natural Gas yang akan berakhir pada bulan September 2015 dengan harga $ 2. 748, dan total nilai pasar dari holding ini adalah $ 349. 76 juta. Dana tersebut memegang kontrak berjangka tetap Kontrak Permanen 31, 872 ICE Natural Gas Henry LD1 yang akan berakhir pada bulan September 2015, dan total nilai pasar dari holding ini adalah $ 218. 960 juta. Dana tersebut juga memiliki berbagai surat berharga Treasury U. S..

Patokan dana adalah Henry Hub Natural Gas Spot Price PR USD, yang diukur dengan fluktuasi harian harga kontrak berjangka gas alam yang diperdagangkan di New York Mercantile Exchange (NYMEX) . Jika kontrak mendekati bulan dalam waktu dua minggu dari tanggal kadaluwarsa, patokannya adalah kontrak yang akan berakhir pada bulan depan.

Karakteristik

Dana Gas Alam Amerika Serikat tercatat di Bursa Saham New York Arca, dan investor dapat memperdagangkan ETF di berbagai platform. Administrator dana tersebut adalah Brown Brothers Harriman & Company, mitra umumnya adalah United States Commodity Funds LLC, dan distributornya adalah ALPS Distributors Inc.

Karena UNG harus mengubah komposisi kepemilikannya karena kontrak berjangka mendekati tanggal kedaluwarsa, kontrak tersebut harus gulung kontraknya dengan menjual kontrak berjangka yang akan berakhir dalam waktu dekat dan membeli kontrak berjangka yang akan berakhir pada bulan berikutnya. . Hal ini membuat dana sensitif terhadap bentuk kurva futures gas alam. Jika futures gas alam di contango, maka dapat menyebabkan yield roll negatif.

Dengan rasio biaya rata-rata dari kategori komoditas energi kategori UNG adalah 0, 57%, dana tersebut memiliki rasio biaya yang sangat tinggi yaitu 1, 14%. Hal ini dapat dikaitkan dengan penggulungan kontrak berjangka. Rasio ini tidak termasuk biaya perantara; investor harus mengingat hal ini.

Kesesuaian dan Rekomendasi

Karena UNG melacak harga gas alam, investor harus memperhatikan harga gas alam dan Laporan EIA Natural Gas mingguan. Investor dan investor potensial harus sangat memperhatikan fluktuasi cadangan gas alam mingguan.Seperti semua komoditas, gas alam dipengaruhi oleh hukum penawaran dan permintaan. Bila cadangan gas alam tinggi, harga gas alam turun, dan sebaliknya juga benar.
Pada tanggal 29 Juni 2015, berdasarkan data lima tahun yang mengikuti jejak, UNG memiliki alpha, melawan MSCI ACWI NR USD Index, -24. 65; beta, terhadap MSCI ACWI NR USD Index, dari 0. 73; dan rasio Sharpe -0. 73. Berdasarkan teori portofolio modern, alfa dana menunjukkan kinerjanya berkinerja buruk MSCI ACWI NR USD Index oleh 24. 65% per tahun. Beta dana menunjukkan secara teoritis kurang fluktuatif daripada MSCI ACWI NR USD Index; Hal ini mengindikasikan UNG berisiko lebih kecil. Demikian pula, rasio Sharpe dari UNG menunjukkan bahwa dana tersebut belum memberi investor pengembalian yang memadai mengingat jumlah risiko yang diambil.

UNG adalah permainan berisiko rendah dan bernilai tinggi. Namun, dana tersebut tidak sesuai untuk semua orang karena keterpaparan khusus terhadap gas alam. Menurut teori portofolio modern (MPT), UNG cocok untuk investor nilai, pedagang dan spekulator yang yakin harga alam siap rebound.

Karena kenaikan pasokan minyak mentah dan gas alam, nilai pasar UNG mengalami penurunan lebih dari 30% sepanjang tahun lalu. Oleh karena itu, investor yang menerapkan strategi investasi nilai, dapat melihat dana tersebut sebagai undervalued dan percaya bahwa pasokan gas alam akan turun dalam beberapa tahun ke depan, sehingga UNG melambung ke posisi tertinggi sebelumnya di tahun 2011.