Didirikan pada tahun 2007, DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP UUPPS DB Dollar Amerika Serikat24, 68 + 0. 20% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) mengalami tingkat pengembalian yang lumayan sampai setelah kuartal ketiga 2014, ketika kekuatan dalam dolar menyebabkannya mengalami kenaikan besar pada tahun berikutnya dan perubahannya. UUP dirancang untuk melacak Deutsche Bank Long United States Futures Index dengan menciptakan posisi long dalam kontrak pertukaran dolar. Dana ini sebagian besar berfungsi sebagai lindung nilai atau untuk diversifikasi spekulasi mata uang.

Ada enam mata uang asing yang diadu melawan dolar U. S. dalam strategi UUP: pound sterling Inggris, dolar Kanada, franc Swiss, krona Swedia, yen Jepang dan euro. Semua mata uang ini melekat pada pasar yang matang dan maju dengan kebijakan moneter yang relatif stabil. Idealnya, pertukaran kontrak dalam mata uang ini akan terbukti kurang stabil dan lebih mudah diprediksi daripada banyak hubungan lain di pasar valuta asing.

Sederhananya, PowerShares merancang UUP untuk mereplikasi kinerja seorang investor yang berada lama di dolar U. S. terhadap enam mata uang di atas secara bersamaan. Ini adalah taruhan pada dolar yang kuat.

Dana induk untuk UUP masuk ke kontrak futures secara strategis, dengan harapan dapat mencerminkan kelebihan return (atau long) indeks USDX dari waktu ke waktu. Pendapatan bunga tambahan dihasilkan dari U. S. kewajiban Treasury dan investasi pendapatan tetap berkualitas tinggi lainnya.

Sangat penting untuk memahami perbedaan antara PowerShares DB U. S. Indeks Dollar Bullish Fund (yang merupakan ETF) dan TrustShares DB US Dollar Index Trust (yang merupakan kepercayaan). Artikel ini membahas ETF.

Karakteristik

Bank of New York Mellon adalah administrator UUP dan dana induknya yang terkait. Secara tradisional, UUP mengikuti rasio berjangka dua-ke-satu; Ini cenderung panjang sekitar 200%.

Karena sifatnya yang futures-focused, UUP nampaknya aneh bagi investor ETF yang tidak terbiasa dengan kontrak futures atau pasar valas. Dana tersebut bisa relatif mahal dan dikelola secara aktif; Ini membawa rasio biaya di atas 0,8%. Rasio ini tidak termasuk biaya atau biaya yang terkait dengan broker.

UUP hanya memegang kontrak futures dalam mata uang dan sekuritas pendapatan tetap berkualitas tinggi jangka pendek. Tidak ada posisi ekuitas dalam ETF ini, dan 100% portofolionya dianggap kas atau setara kas.

Kesesuaian dan Rekomendasi

Minat UUP PowerShares meningkat setelah dolar U. S. menunjukkan kekuatan mengejutkan terhadap mata uang asing pada 2013-2015. Hal ini didukung oleh pemulihan yang salah di zona euro, masalah utang di seluruh dunia dan pertumbuhan di China yang kurang tajam.Namun, investor perlu mengawasi risiko investasi melalui mata uang berjangka.

Meskipun UUP secara teknis dianggap sebagai ekuitas dan perdagangan di bursa seperti ETF lainnya, portofolio utamanya didominasi oleh futures mata uang. Ini berarti bahwa risiko yang terkait dengan kontrak tersebut juga tertangkap oleh dana tersebut. Jika investor tidak bergantung pada UUP untuk dijadikan lindung nilai terhadap taruhan mata uang lainnya, jika tidak, investor tidak boleh lebih dari sekadar holding satelit.

Banyak ETF digunakan sebagai investasi beli dan beli pasif; UUP bukan salah satu ETF ini. Sebagai gantinya, UUP adalah kendaraan investasi jangka pendek dan teknis. Mata uang bersifat spekulatif dan hampir tidak pernah menjadi pemenang jangka panjang. UUP sendiri memiliki beta seumur hidup hampir -0. 5.

Salah satu potensi penggunaan UUP adalah melindungi portofolio saham yang lebih besar dari ancaman deflasi. Deflasi membantu konsumen dan penerima upah dengan membuat dolar mereka lebih berharga, namun cenderung mengurangi harga saham. UUP akan berkinerja baik di lingkungan deflasi.

Semua di semua, UUP sangat sesuai untuk pedagang mata uang, hedgers dan pelaku risiko pasar. Ini bukan pilihan investasi jangka panjang yang layak. Selain itu, investor ETF sehari-hari harus meluangkan waktu untuk memahami kontrak mata uang dan futures sebelum memutuskan untuk berinvestasi dalam UUP.