Penunggang penunggang hidup telah menjadi bagian tak terelakkan dari pengalaman membeli anuitas variabel (VA). Pilihan ini sering disebut-sebut sebagai "sabuk pengaman" yang membuat VA aman selama periode penurunan pasar saham. Tapi apakah mereka?

Sayangnya, lebih sering daripada tidak, jawabannya adalah "tidak".

Penunggang adalah pengaya opsional yang dapat dipilih oleh pembeli anuitas, biasanya dengan biaya tambahan. Dua tipe pengendali manfaat hidup VA yang populer - menjamin manfaat penarikan minimum (GMWBs) dan menjamin manfaat pendapatan minimum (GMIB) - hanya akan memulihkan biaya mereka dalam keadaan yang sangat spesifik.

Bagi pembeli anuitas, memahami keadaan ini bisa jadi sulit. Untuk semua cetakan bagus yang ditulis menjadi prospektus VA, jarang Anda akan menemukan penjelasan yang jelas yang menjelaskan kapan GMWB atau GMIB akan membayar dalam dolar dan sen. Pada artikel ini, kami akan membantu Anda memahami bagaimana pengendara ini bekerja sehingga Anda dapat membuat keputusan yang tepat sebelum kepala penjual mengarahkan Anda. (Untuk rincian tentang bagaimana pengendara ini bekerja, lihat Biaya Anuitas Anuitas Variabel . )

Pertama, sebuah Peringatan
Mari kita mulai dengan sebuah peringatan, yaitu untuk mengabaikan hype penjualan yang sering digunakan untuk menjual pengendara ini. Ini berjalan seperti ini: "Bila Anda menambahkan fitur sabuk pengaman ke VA Anda, Anda dapat berpartisipasi dalam pasar saham tanpa mempertaruhkan jaminan pensiun Anda. Jika pasar menurun, yakinlah bahwa GMWB Anda (atau GMIB) akan menyelamatkan Anda dari kerugian. . "

Klaim semacam itu bisa menyesatkan. Seperti yang nanti akan kami jelaskan secara rinci, analogi sabuk pengamannya penuh dengan lubang karena hanya situasi yang sangat spesifik yang memungkinkan pembeli mendapatkan tingkat proteksi yang tinggi. Karena penjualan penunggang manfaat hidup sangat menguntungkan bagi perusahaan asuransi dan menghasilkan komisi untuk agen, konsumen harus berusaha menggali lebih dalam dan mempelajari kebenaran.

Guaranteed Minimum Withdrawal Benefits (GMWB)
GMWB menjamin untuk mengembalikan 100% dari premi yang dibayarkan ke dalam kontrak, terlepas dari kinerja investasi Anda, melalui serangkaian penarikan tahunan. Penarikan yang dicakup oleh pembalap ini terbatas pada persentase premi, biasanya 5-7% per tahun. Jika batas tahunan adalah 5%, misalnya, Anda perlu menerima 20 penarikan tahunan untuk memulihkan 100% premi.

GMWB biasanya harus dipilih saat kontrak diterbitkan, dan dalam beberapa kasus tidak dapat dibatalkan, yang berarti biaya mereka terus berlanjut bahkan jika tidak ada kesempatan yang akan mereka bayar. Biaya dibebankan setiap tahun sebagai persentase dari aset akun terpisah, umumnya dari 40 sampai 75 basis poin.

Misalkan pasar saham jatuh dan kinerja investasi VA sangat buruk. Dalam hal ini, kapan GMWB akan memulihkan biayanya?

• Setiap tahun, selama periode bertahun-tahun yang terus menerus, pemegang kontrak harus membutuhkan dan meminta penarikan sampai persentase maksimum yang tercakup dalam GMWB.Menangguhkan dimulainya penarikan, melewatkan penarikan atau sekadar lupa untuk membawa mereka tidak akan membantu pengendara membayar.
• Pemegang kontrak harus hidup cukup lama untuk mengambil serangkaian penarikan yang dibutuhkan. Misalnya, jika pemegangnya meninggal 15 tahun setelah membeli VA, GMWB akan memiliki sedikit kesempatan untuk melunasi. (Manfaat minimum jaminan kematian VA dapat terbayar dalam kasus ini, tapi itu adalah fitur kontrak terpisah, yang mungkin disertakan secara otomatis.)
• Kesempatan untuk mendapatkan penghasilan tangguhan pajak adalah nilai jual utama VA, namun GMWBs tidak masuk akal bagi pembeli yang berusia di atas 65 tahun dan menginginkan penangguhan pajak. Pembeli semacam itu harus mulai mengambil penarikan tahunan segera dan terus menerus jika mereka mengharapkan pengendara untuk melunasi dalam masa hidup mereka. Namun, dalam kebanyakan kasus, penarikan anuitas pada tahun-tahun awal kepemilikan kontrak adalah 100% kena pajak.
• Pemegang kontrak seharusnya tidak berencana untuk menukarkan atau menyerahkan kontrak selama bertahun-tahun. Jika kontrak VA yang lebih baik datang, atau jika sejumlah besar uang tunai diperlukan untuk alasan yang tak terduga, menerima GMWB mungkin bukan ide bagus.

• Sementara GMWB dapat melindungi 100% premi yang dibayarkan ke dalam kontrak, ia tidak menawarkan perlindungan inflasi untuk pendapatan pensiun. Atas dasar nilai sekarang, dengan mempertimbangkan nilai waktu uang, GMWB sebenarnya menjamin untuk mengembalikan hanya sekitar 62% nilai premium (dengan asumsi tingkat diskonto 5% dan periode penarikan 20 tahun) (Untuk mengetahui tentang pembatasan efek dari inflasi dalam investasi Anda, lihat Mengurangi Efek Inflasi dan Anuitas Pelepasan Inflasi: Bagian Dari Rencana Keuangan yang Solid .
  >

• GMWB dapat berguna jika Anda berencana menginvestasikan VA dalam saham yang agak berisiko. Dalam kasus ini, perlindungan asuransi bisa melunasi jika Anda mengalami kerugian parah seperti pada kecelakaan Nasdaq 2000-2002. Namun, bagi pembeli yang memilih tunjangan hidup, beberapa perusahaan asuransi mungkin tidak mengizinkan akses ke pilihan investasi yang paling berisiko dalam menu VA mereka. Dengan demikian, investasi di GMWB tidak masuk akal bagi investor konservatif yang memilih campuran seimbang saham dan obligasi blue chip.

Satu kata peringatan terakhir: Dalam beberapa kontrak, jumlah yang dilindungi di bawah GMWB dapat "meningkatkan" nilai kontrak yang lebih tinggi setelah kontrak diterbitkan. Jika kinerja investasi bagus di tahun-tahun awal, GMWB jenis ini bisa melindungi lebih dari 100% premi. Misalnya, Anda membeli VA seharga $ 50.000 dan lima tahun kemudian senilai $ 60.000, pada saat Anda memilih untuk meningkatkan perlindungan GMWB Anda. Dalam kasus ini, Anda akan dijamin menerima paling tidak $ 60.000 melalui serangkaian penarikan tahunan (dimulai setelah tanggal langkah). Ingatlah bahwa menjalankan fitur langkah ini dapat (dalam beberapa kasus) secara permanen meningkatkan biaya GMWB.

Manfaat Penghasilan Minimum yang Diinginkan (GMIB)
Dengan biaya yang terus berlanjut yang berkisar antara 50 sampai 75 basis poin nilai kontrak, pengendali GMIB menjamin hak untuk annuitize kontrak Anda ke dalam program pembayaran dengan pendapatan periodik minimum tertentu, Setelah masa tunggu, terlepas dari kinerja investasi VA.Misalnya, Anda memasukkan $ 50.000 ke dalam kontrak, dan GMIB menjamin bahwa Anda dapat melakukan annorasi ulang menjadi pembayaran bulanan minimal $ 420 per bulan, dengan pembayaran ini dimulai pada saat Anda memilih setelah 10 tahun. Ini menetapkan "tingkat" pendapatan pensiun di masa depan dimana kontrak dapat dikonversi sesuai pilihan pemegangnya. Tapi dalam keadaan apa lantai ini akan membantu GMIB melunasi?

• Anda harus hidup cukup lama (dan menahan kontrak Anda cukup lama) untuk dapat menggunakan pilihan annuitization. Biasanya, masa tunggu 10 tahun setelah pembelian VA diperlukan.
  
• Kemudian pada saat pensiun, Anda dapat memutuskan bahwa annuitization adalah pilihan yang lebih baik daripada terus mengumpulkan uang dalam kontrak atau menguangkannya. Dalam hal ini, beberapa kontrak termasuk tangkapan-22 karena mereka membatasi GMIB dengan metode annuitisasi yang mencakup pembayaran seumur hidup Namun, bagi orang-orang yang mengalami kesehatan buruk selama masa pensiun, pembayaran seumur hidup mungkin tidak menarik.

Yang terpenting, agar GMIB melunasi, harus menjamin pendapatan yang lebih periodik daripada yang bisa diperoleh (pada saat melakukan annuitisasi) dari pembawa asuransi yang sebanding. Industri anuitas langsung hari ini sangat kompetitif. Penawaran dapat diperoleh dengan mudah dari banyak perusahaan dan pembayaran terus berubah berdasarkan tingkat suku bunga yang berlaku, pengalaman kematian perusahaan, dan bagaimana perusahaan yang kelaparan menarik bisnis.

Seorang profesional keuangan yang kompeten dapat membantu mengkonversi kutipan anuitas menjadi tingkat bunga setara. Misalnya, anggap seseorang ingin mengelompokkan saldo akun VA sebesar $ 100.000 menjadi pendapatan seumur hidup sebesar $ 640 per bulan pada usia 65. Jika tabel mortalitas standar menunjukkan bahwa harapan hidup orang ini adalah 19. 2 tahun, tingkat internal Kembalinya pembayaran ini atas harapan hidup ini adalah 4. 3%.

Umumnya, jika berbagai macam kontrak VA dianalisis sekaligus, menjadi jelas bahwa:

1. Di antara perusahaan asuransi dengan kekuatan finansial yang sebanding, kutipan suku bunga untuk pembayaran anuitas umumnya dapat bervariasi 1-2%.
2. Tarif dasar yang dibangun di GMIB seringkali tidak menawarkan pembayaran yang paling menarik yang tersedia di pasar yang kompetitif.

Inti dari annuitization adalah bahwa ia membayar untuk berbelanja. GMIB hanya dapat memulihkan biaya jika Anda bersedia melepaskan hak Anda untuk berbelanja dan mengambil paket pembayaran yang dijamin (lama di muka) oleh pengangkut VA Anda.

The Bottom Line Penunggang imbalan hidup VA tidak harus "sabuk pengaman". Mereka melibatkan keputusan pembelian terpisah (terlepas dari VA itu sendiri) yang seharusnya masuk akal berdasarkan pada kelebihan mereka sendiri. GMWB dan GMIB selalu menghasilkan biaya tambahan yang terus berlanjut, dan mereka hanya dapat membayar biaya ini bertahun-tahun di masa depan, dalam keadaan tertentu yang mungkin lebih bergantung pada kebutuhan dan keadaan pembeli daripada pada kinerja pasar saham.

Banyak yang bisa berubah selama masa pensiun. Jika kesehatan Anda menurun beberapa tahun dari sekarang, atau jika Anda memiliki kesempatan untuk bertukar atau menguangkan dalam kontrak VA yang dianjurkan, semua biaya pembalap ini mungkin akan sia-sia.

Agar pengendara merasa masuk akal, Anda harus merencanakan untuk menahan VA Anda:

1. paling sedikit 20 tahun dengan GMWB, atau
2. untuk masa tunggu yang dipersyaratkan (e. G 10 tahun) dengan GMIB.

Penunggang ini juga harus sesuai dengan kebutuhan perencanaan pajak penghasilan Anda.

Jangan menerima argumen bahwa pengendara ini akan membantu Anda tidur lebih nyenyak, bahkan jika tidak melunasi. Jika kehilangan tidur adalah masalah, pilih investasi (di dalam atau di luar VA) yang akan membantu Anda tidur nyenyak. Tidak ada manfaat mendasar dari VA - termasuk akses ke portofolio investasi yang dikelola secara profesional, penangguhan pajak dan jaminan kematian minimum yang dijamin - dikompromikan jika Anda meneruskan pembalap ini.

Untuk terus membaca tentang masalah ini, lihat Mendapatkan Kisah Utuh Tentang Anuitas Variabel dan Tonton Kembali Anda di Game Anuitas .