Vanguard Total World Stock (NYSEARCA: VT VTVng Ttl Wrld St72 42-0 39% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah pertukaran- traded fund (ETF) yang berusaha untuk melacak hasil investasi dari FTSE Global All Cap Index, yang merupakan indeks tertimbang kapitalisasi float, yang terdiri dari saham perusahaan besar, menengah dan kecil dengan berbagai lokasi. di seluruh dunia VT menawarkan kesempatan berbiaya rendah bagi investor untuk mendapatkan eksposur ke pasar saham dunia. Karena dana tersebut tidak melakukan lindung nilai terhadap posisi mata uang asing di saham asing, maka risiko mata uang tersebut akan terkena dampaknya, yang dapat menurunkan atau menghapus secara keseluruhan pengembalian positif yang dihasilkan dalam mata uang asing.

Secara historis, kepemilikan dana tersebut mencakup lebih dari 7, 500 saham yang dipilih berdasarkan berbagai karakteristik pembobotan, seperti kapitalisasi industri, negara dan pasar. Sekitar setengah dari semua kepemilikan berlokasi di Amerika Serikat, sementara sisanya terbagi antara negara berkembang yang sedang berkembang dan asing. Sejak didirikan pada tahun 2008, VT telah menunjukkan tingkat pengembalian rata-rata tahunan sebesar 5. 3% sebelum pajak.

Cara Melacaknya

Pada bulan Agustus 2015, dana tersebut memiliki sekitar $ 7. 2 miliar aset bersih yang dikelola sebagian besar kapitalisasi pasar tersedia untuk investasi di seluruh dunia. VT memegang saham yang terletak di Amerika Utara dengan perusahaan U. S. menyumbang 51% dari portofolio dana tersebut. Saham Eropa memiliki sekitar 22% alokasi, sementara pasar negara berkembang menyumbang 9% dari aset investasi VT. Saham Jepang memiliki alokasi terbesar kedua sebesar 8%, dan Inggris memiliki alokasi terbesar ketiga sebesar 7%.

Dana tersebut memiliki sekitar 7, 628 tanpa satu pun akuntansi saham lebih dari 2%. VT memiliki kapitalisasi pasar rata-rata sebesar $ 34. 1 miliar, dan sekitar 45% kepemilikannya merupakan perusahaan topi pasar raksasa, sementara perusahaan besar dan menengah memiliki masing-masing 31 dan 18% alokasi. Lima saham teratas VT memiliki pangsa portofolio sebesar 4,6% dan mencakup perusahaan terkenal, seperti Apple, Inc., Exxon Mobil Corporation, Microsoft Corp., Wells Fargo & Co dan Johnson & Johnson. 10 kepemilikan teratas menyumbang sekitar 7. 5% dari total aset investasi investasi. Sektor keuangan memiliki alokasi terbesar 18%, sedangkan sektor teknologi dan perawatan kesehatan masing-masing memiliki alokasi 13 dan 12%. Siklus dan industri konsumen keduanya memiliki alokasi 11%.

Dana memiliki kesalahan pelacakan yang relatif rendah karena memegang mayoritas saham termasuk dalam indeks underlying. Kesalahan pelacakan minimal muncul sebagai akibat dari pengambilan sampel representatif dari indeks underlying, biaya transaksi dan biaya operasional yang dikeluarkan oleh dana tersebut.

Manajemen

VT dikelola dan disarankan oleh Grup Vanguard, yang merupakan salah satu manajer ekuitas dan pendapatan tetap paling menonjol dan terbesar. Grup Vanguard dikenal dengan metodologi yang canggih dan strategi perdagangan yang sangat efisien untuk mendapatkan hasil investasi yang sangat berkorelasi dengan tolok ukur target. Grup Vanguard telah menyarankan VT sejak 24 Juni 2008, dan dana tersebut dimasukkan sebagai bagian dari kelas saham yang dikeluarkan oleh Vanguard Total World Stock Index Fund.

Karakteristik

Grup Vanguard menggunakan strategi sampling perwakilan untuk VT untuk mencerminkan hasil indeks yang mendasarinya. Grup Vanguard terkenal akan pengalaman dan stabilitasnya yang memungkinkan pengurangan kesalahan pelacakan dan biaya transaksi yang rendah. Secara historis, dana tersebut telah menunjukkan omset portofolio yang sangat rendah sekitar 7%, yang merupakan salah satu dari jumlah terendah di antara ETF serupa. Karena proses pengindeksan yang sangat halus dan omset rendah, dana tersebut mengenakan rasio biaya tahunan sebesar 0, 17%, yang secara signifikan lebih rendah daripada rasio biaya rata-rata 0, 51% untuk perusahaan sejenis.

VT diperdagangkan di New York Stock Exchange Arca, dan investor dapat membeli saham tersebut melalui broker investasi bebas komisi.

Kesesuaian dan Rekomendasi

Berinvestasi di VT hadir dengan risiko mata uang yang signifikan sejak 48% kepemilikan dana didenominasi dalam mata uang asing, dan VT tidak melakukan lindung nilai terhadap eksposur mata uangnya. Euro dan yen Jepang telah terdepresiasi secara signifikan sejak 2013, mengurangi tingkat pengembalian dana tersebut. Investor harus mempertimbangkan dengan seksama implikasi kepemilikan asing dana pada portofolio mereka.

Karena maksud yang diungkapkan oleh U. S. Federal Reserve untuk menaikkan suku bunga acuan, kepemilikan U. S. dari VT dapat terkena peningkatan volatilitas dari penyesuaian valuasi, karena biaya modal mungkin akan meningkat. Juga, sekitar 20% dari kepemilikan dana tersebut terpapar pada perusahaan-perusahaan yang berada di Eropa, yang ekonominya terus menghadapi tantangan, seperti tingkat pengangguran yang tinggi, pertumbuhan ekonomi yang lamban dan krisis utang yang dialami Yunani. Seiring ekonomi U. S. terus menjadi titik terang di pasar ekuitas global, euro mungkin akan terus melemah dan memberi kontribusi pada penurunan yang lebih rendah dari saham Eropa.

Pasar yang sedang berkembang menyajikan tantangan mereka sendiri, karena pasar komoditas merosot dan mendorong negara-negara berkembang, seperti Brazil dan Rusia, ke dalam resesi. Juga, China mulai mengalami perlambatan ekonomi, dan depresiasi tajam renminbi baru-baru ini, mata uang China, berpotensi untuk menurunkan tingkat pengembalian VT di masa depan.

Menurut teori portofolio modern (MPT), VT paling sesuai untuk strategi investasi pertumbuhan, karena kepemilikan dana cenderung akan terus diuntungkan dari pertumbuhan ekonomi global dan pertumbuhan U. S. pada khususnya. Selain itu, dalam jangka panjang, risiko mata uang kemungkinan akan diredam dan tidak relevan bagi investor yang bersedia menahan dana untuk jangka waktu yang lebih lama.

Karena ekspos terhadap pasar luar negeri, dana tersebut memiliki volatilitas yang agak tinggi bila dibandingkan dengan Indeks S & P 500. Deviasi standar lima tahun dari dana tersebut adalah 13,4%, yang lebih tinggi dari standar deviasi lima tahun sebesar 11,7% untuk Indeks S & P 500. Kembalinya rata-rata tahunan lima tahunan dana tersebut adalah 10,6%. Rasio Sharpe lima tahun adalah 0. 82; ini jauh lebih rendah dari rasio Sharpe sebesar 1,34 untuk Indeks S & P 500, yang menghasilkan tingkat pengembalian yang lebih tinggi dengan volatilitas yang lebih rendah.

VT paling sesuai bagi investor yang tertarik untuk mendapatkan eksposur ke pasar global dengan tingkat diversifikasi yang tinggi dan yang tidak keberatan terkena risiko mata uang yang berasal dari 48% portofolio dana.

Bagaimana Klien Penasihat Keuangan dapat Menggunakan ETF ini

Karena kepemilikan dana menutupi sebagian besar ekuitas global, penasihat keuangan akan menganggap ETF ini menarik sebagai dana komprehensif dengan cakupan luas beberapa industri dan banyak negara. Karena sebagian besar eksposur dana berasal dari ekuitas U. S., sangat tepat bagi klien yang khawatir dengan risiko yang berasal dari pasar luar negeri dan ingin memiliki eksposur yang layak terhadap pasar ekuitas U. S.. Karena ekonomi U. S. telah berhasil mengatasi penurunan harga komoditas dan menunjukkan peningkatan tanda-tanda pasar tenaga kerja, klien penasihat keuangan akan mendapatkan keuntungan dari imbal hasil yang diperoleh oleh U. S. holdings of VT.

Namun, karena eksposur yang signifikan terhadap ekuitas asing, ETF ini sangat membantu bagi penasihat keuangan yang ingin mendiversifikasi portofolio klien mereka jauh dari pasar AS dan memanfaatkan prospek ekonomi di pasar negara berkembang yang menunjukkan pertumbuhan ekonomi yang lebih tinggi bila dibandingkan dengan yang dikembangkan. negara.

Pesaing dan Alternatif Utama

Bila menyangkut alternatif VT, investor memiliki beberapa opsi. IShares MSCI ACWI ETF melacak kinerja MSCI ACWI dan memberikan paparan serupa terhadap berbagai saham pasar internasional yang berkembang dan berkembang. Dana ini memberikan akses komprehensif ke pasar saham global dan memiliki rasio biaya sebesar 0,33%.

Alternatif menarik lainnya untuk VT adalah iShares MSCI All Country World Volatility Minimum

dana ACWV, yang melacak kinerja MSCI All Country World Index dan memiliki 360 saham. ETF ini mencoba untuk menghasilkan jumlah volatilitas terendah dan memiliki rasio biaya sebesar 0,2%.
SPDR Global Dow ETF adalah opsi lain, karena dana ini berusaha untuk melacak kinerja Indeks Dow Global. Dana tersebut memiliki ekuitas dari lebih 20 negara maju dan negara berkembang dan terdiversifikasi secara luas di berbagai industri. ETF ini memiliki rasio biaya yang agak tinggi yaitu sebesar 0. 50%.