. Jika Anda berencana berinvestasi di perusahaan kecil melalui dana, kemungkinan dana yang dikelola secara aktif dapat memberikan tingkat pengembalian yang lebih baik. Dari tahun 2009 sampai 2013, dana indeks cap kecil memiliki tingkat pengembalian rata-rata tahunan sebesar 20. 29%, sementara dana kelolaan yang dikelola secara aktif mendapat pengembalian sebesar 21,13%.

Perusahaan topi kecil telah melakukan kinerja yang lebih baik daripada perusahaan topi besar selama horizon waktu yang lebih lama, namun tingkat pengembaliannya juga lebih bervariasi, sehingga perlu mengurangi volatilitasnya dengan memasukkan topi kecil dan besar dalam portofolio. . Sebagai contoh, rata-rata tahunan pengembalian topi kecil dari tahun 1926 sampai 2013 adalah 12. 28% untuk topi kecil dan 10. 08% untuk topi besar, namun topi kecil juga menunjukkan volatilitas yang lebih tinggi.

Perusahaan topi kecil cenderung melakukan yang lebih baik saat ekonomi berkembang, dan saham topi besar cenderung lebih baik dalam penurunan. Ini karena perusahaan topi besar biasanya memiliki lebih banyak sumber daya untuk menghadapi periode permintaan yang lebih rendah, namun mereka jarang memiliki kapasitas untuk tumbuh secepat saham cap kecil. Akibatnya, perusahaan topi besar dipandang lebih stabil dan lebih diminati selama periode pertumbuhan rendah, namun terlihat membosankan dan kurang diminati saat ekonomi sedang booming. Pada masa itu, topi kecil biasanya mengalami pertumbuhan yang signifikan dan dipandang lebih menarik dan menarik.