Bagi banyak investor, industri jasa keuangan adalah tempat yang aneh dan misterius yang penuh dengan bahasa tersendiri. Istilah seperti "alpha," "beta" dan "Sharpe-Ratio" tidak benar-benar menggulung lidah dengan mudah, juga penggunaannya oleh orang dalam industri yang berfungsi untuk mengangkat tabir dan membuat industri menjadi kurang buram. Tentu saja, bahasa sesuai dengan media, karena arena layanan keuangan adalah kata yang kompleks. Untuk berpartisipasi di dunia itu, investor umumnya melibatkan jasa broker atau dealer dalam beberapa bentuk atau mode, membuat ulasan tentang istilah tersebut sebagai tempat yang menarik untuk mulai mengeksplorasi.

Pialang

"Pialang" dan "dealer" adalah peraturan peraturan U. S. dan, seperti yang sering terjadi dengan istilah hukum, peraturan tersebut tidak terlalu intuitif bagi banyak orang. Sementara kata-kata sering terlihat bersama, mereka sebenarnya mewakili dua entitas yang berbeda. Seorang broker mengeksekusi pesanan atas nama klien. Kepada regulator, ini berarti entitas dimana investor memegang rekening perantara. Bagi investor, umumnya berarti orang yang membantu mereka membeli dan menjual sekuritas. Sedikit kebingungan terjadi di sini, karena industri ini juga memiliki banyak persyaratan bagi orang yang membantu investor membeli dan menjual sekuritas, termasuk "penasihat keuangan," "penasihat investasi," dan "perwakilan terdaftar," untuk saat ini, kami akan tetap dengan definisi hukum yang ketat untuk memberikan dasar untuk eksplorasi lebih lanjut.

Bingung belum? Mari kita coba ini sekali lagi. Pikirkan entitas hukum yang memfasilitasi perdagangan keamanan sebagai "agen" yang bertindak atas nama investor. Bila Anda ingin membeli atau menjual keamanan, entitas (dalam kasus rekening perantara online misalnya) yang membantu Anda membuat transaksi itu adalah agen Anda. Ketika Anda membayar komisi untuk melakukan perdagangan, Anda melakukan pembayaran itu ke agen. Istilah agen dan broker bisa digunakan secara bergantian.

Pialang datang dalam dua tipe umum, layanan penuh dan diskon. Pialang layanan penuh menyediakan layanan pribadi satu lawan satu. Ini termasuk memberikan rekomendasi investasi khusus disamping layanan perencanaan dan saran yang berkisar dari perencanaan pensiun, perencanaan perawatan jangka panjang dan perencanaan perumahan hingga perumusan strategi investasi pribadi yang akan membantu menutupi biaya pendidikan anak, pembelian rumah atau keuangan lainnya. tujuan. Bantuan berkelanjutan dapat mencakup pertemuan tatap muka dan pemeriksaan berkala untuk meninjau kembali kemajuan menuju sasaran. Bagi investor pemula atau mereka yang terlalu sibuk untuk merencanakan sendiri, pialang layanan penuh menawarkan beragam layanan dan informasi bermanfaat.

Broker diskon, di sisi lain, memberikan eksekusi perdagangan. Broker online mungkin adalah contoh terbaik dari pengaturan ini, karena investor dapat log on, memilih keamanan dan membelinya tanpa pernah berbicara dengan orang lain. Broker diskon menawarkan cara murah untuk membeli sekuritas bagi investor yang tahu persis apa yang mereka beli. Beberapa perusahaan ini juga menawarkan alat dan penelitian online yang dirancang untuk membantu investor do-it-yourself menghasilkan gagasan dan sekuritas penelitian sehingga mereka mungkin tertarik untuk membeli. Penawaran layanan terbatas yang diberikan oleh broker diskon secara signifikan lebih murah sehingga biaya bekerja dengan broker layanan penuh.

Dealer

Sementara broker memfasilitasi perdagangan keamanan atas nama investor, dealer memfasilitasi perdagangan atas nama dirinya sendiri. Istilah "principal" dan "dealer" bisa digunakan secara bergantian. Jadi, ketika Anda mendengar tentang perusahaan keuangan besar berdagang di akun "rumah" mereka, mereka bertindak sebagai dealer.
Beberapa dealer ini, yang dikenal sebagai "dealer utama" juga bekerja sama dengan U. S. Federal Reserve untuk membantu menerapkan kebijakan moneter. Dealer utama diwajibkan untuk berpartisipasi dalam pelelangan hutang yang dikeluarkan oleh pemerintah U. S.. Dengan penawaran obligasi Treasury dan sekuritas lainnya, dealer ini memfasilitasi perdagangan dengan menciptakan dan memelihara pasar yang likuid. Mereka membantu kelancaran fungsi pasar sekuritas domestik serta transaksi dengan pembeli asing. Daftar dealer utama mencakup beberapa nama yang tidak asing lagi dan mungkin beberapa kejutan:
Bank of Nova Scotia, New York Agency

• BMO Capital Markets Corp.
• BNP Paribas Securities Corp.
• Barclays Capital Inc. > Cantor Fitzgerald & Co.
• Citigroup Global Markets Inc.
• Credit Suisse Securities (AS) LLC
• Saham Daiwa Capital Markets America Inc.
• Deutsche Bank Securities Inc.
• Goldman, Sachs & Co.
• HSBC Securities (USA) Inc.
• Jefferies LLC
• J. P. Morgan Securities LLC
• Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated
• Mizuho Securities USA Inc.
• Morgan Stanley & Co. LLC
• Nomura Securities International, Inc.
• Pasar Modal RBC, LLC
• RBS Securities Inc.
• SG Americas Securities, LLC
• UBS Securities LLC.
• Dealer juga memainkan peran yang mengatur dirinya sendiri, untuk memastikan berfungsinya pasar sekuritas dengan benar. Mereka diatur oleh Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), yang bertanggung jawab untuk mengelola ujian bagi profesional investasi. Beberapa ujian yang lebih terkenal termasuk Seri 7, Seri 6 dan Seri 63. Seri 7 mengizinkan para profesional jasa keuangan untuk menjual produk sekuritas, kecuali komoditas dan futures. Fokus utama dari ujian Seri 7 adalah pada risiko investasi, implikasi pajak, efek ekuitas dan pendapatan tetap, reksa dana, opsi, rencana pensiun dan investor yang bekerja untuk mengawasi aset mereka. Penunjukan Seri 6 memungkinkan profesional investasi untuk menjual reksa dana, anuitas variabel dan produk asuransi.Dan Seri 63 memungkinkan mereka menjual sekuritas apa pun dalam keadaan tertentu. Mendapatkan lisensi ini adalah langkah pertama profesional layanan keuangan yang harus diambil agar bisa masuk ke bisnis sekuritas.
• Menempatkannya Semua Bersama

Sebagian besar perusahaan yang investor idamkan ketika kata-kata "broker saham" muncul dalam pikiran bertindak baik sebagai broker dan dealer, dan oleh karena itu disebut sebagai "broker-dealer" oleh regulator industri. Perusahaan-perusahaan ini termasuk dealer utama dan organisasi Wall Street tradisional lainnya, serta bank komersial besar, bank investasi dan bahkan firma butik independen kecil yang melayani orang kaya.

Pialang-pedagang memainkan peran penting di pasar keuangan, karena perusahaan-perusahaan ini menyediakan infrastruktur yang memfasilitasi perdagangan saham. Sebenarnya, jika ingin membeli saham, Anda harus membuka rekening perantara melalui perusahaan pialang. Perusahaan pialang memastikan Anda memiliki cukup uang di rekening Anda untuk melakukan perdagangan, memfasilitasi perdagangan dengan berinteraksi dengan bursa saham dimana saham diperdagangkan, menyediakan sistem komputer yang memberlakukan perdagangan dan menyimpan catatan perdagangan. Ini juga menangani transaksi keuangan antara pembeli dan penjual. Dan ini memfasilitasi transaksi masa depan (dividen, pemecahan saham, tindakan korporasi seperti yang terjadi bila sekuritas disukai disebut atau pemecahan saham terjadi).
Garis Dasar

Dengan kedalaman dan kompleksitas penawaran industri dan sifat industri yang selalu berubah, pengetahuan adalah kekuatan. Semakin besar pemahaman Anda tentang kosakata industri, semakin Anda yakin Anda mengerti bagaimana fungsi industri. Ini termasuk mengembangkan pengertian yang lebih baik tentang bagaimana investasi Anda bekerja, layanan yang Anda dapatkan sebagai imbalan atas biaya yang Anda bayar, siapa atau apa yang menyediakan layanan tersebut dan apa yang dapat Anda harapkan jika terjadi perselisihan di pengadilan.