a:

Investor harus peduli terhadap aset tertimbang menurut risiko karena mereka menunjukkan berapa banyak aset bank yang rentan terhadap kekuatan pasar. Setelah krisis keuangan dan resesi besar, aset tertimbang menurut risiko menjadi sangat penting dalam menentukan risiko bank dan potensi bencana.

Rasio modal berdasarkan aset berisiko telah diintegrasikan ke dalam kerangka perjanjian perbankan Basel. Ini merupakan kerangka kerja regulasi dan pengawasan perbankan yang disepakati oleh regulator keuangan di negara-negara besar. Jika langkah-langkah ini ada sebelum krisis keuangan, hal itu akan mencegah beberapa ekses yang paling mengerikan yang mendorong gelembung perumahan dan memuncak dalam talangan bank.

Aset tertimbang menurut risiko adalah aset seperti saham, kredit dengan yield tinggi atau komoditas. Memegang terlalu banyak aset tertimbang menurut risiko dengan leverage menciptakan potensi ketidakstabilan finansial dan kebangkrutan selama periode gejolak pasar. Namun, hal itu mencegah pertumbuhan pendapatan bank dan nilai buku selama periode pertumbuhan ekonomi dan stabilitas keuangan dengan membatasi pengambilan risiko di lembaga keuangan yang penting secara sistemik.

Sebelum krisis keuangan, bank-bank seperti Bear Stearns dan Lehman Brothers memiliki rasio leverage setinggi 30 banding satu. Hilangnya 3% hanya pada nilai aset cukup membuat bank-bank ini bangkrut. Basel III mengamanatkan bahwa bank harus memiliki setidaknya 8% modal berkualitas tinggi dibandingkan dengan aset tertimbang menurut risiko. Ini memanfaatkan leverage pada 12. 5 banding satu, membuat neraca bank jauh lebih aman.

Untuk memenuhi peraturan ini, bank terpaksa melepaskan diri dari beberapa operasi berisiko mereka. Sebaliknya, mereka dipaksa untuk kembali fokus pada operasi inti mereka. Inilah salah satu alasan sektor perbankan telah berkinerja buruk terhadap pasar saham yang lebih luas dari tahun 2009 sampai 2015. Dengan adanya refleksi aset keuangan, cukup adil untuk mengatakan bahwa bank akan memperoleh lebih banyak dalam enam tahun tersebut jika tidak ada batasan leverage.