a:

Hal ini sering dikenal sebagai counterparty risk. Derivatif adalah kontrak keuangan, dan nilainya didasarkan pada underlying asset. Jenis derivatif yang paling umum adalah kontrak berjangka, kontrak berjangka, swap dan opsi.

Risiko counterparty hanya menjadi perhatian beberapa jenis derivatif yang diperdagangkan di atas meja. Swap kredit default umumnya diperdagangkan di atas meja perdagangan antar lembaga keuangan besar. Mereka adalah kontrak bilateral. Default pada credit default swap dan jenis perjanjian swap lainnya merupakan salah satu faktor yang memicu terjadinya krisis keuangan tahun 2008. Jika satu pihak gagal memenuhi kewajibannya berdasarkan persyaratan kontrak, pihak lain hanya memiliki sedikit bantuan untuk diselesaikan secara finansial. Selain itu, derivatif over-the-counter tidak memiliki transparansi harga dan likuiditas yang terkait dengan derivatif yang diperdagangkan di bursa sentral.

Derivatif yang diperdagangkan di bursa terpusat, seperti Chicago Mercantile Exchange, tidak memiliki risiko default yang substansial. Jenis turunan yang paling umum adalah opsi pada saham dan dana yang diperdagangkan di bursa. Pilihannya diperdagangkan melalui sentralisasi, yang berfungsi sebagai counterparty sebenarnya untuk kontrak pilihan. Pertukaran kemudian masuk ke dalam kontrak opsi yang berlawanan dengan pihak lain untuk mengimbangi risiko ini. Dengan demikian, semua kontrak opsi memiliki pertukaran sebagai counterparty terpusat. Karena peraturan yang substansial dan persyaratan modal yang tinggi, sangat sedikit risiko default untuk pertukaran.