a:

Hasil yang diharapkan dan standar deviasi adalah dua ukuran statistik yang dapat digunakan untuk menganalisis portofolio. Pengembalian portofolio yang diharapkan adalah jumlah pengembalian yang diantisipasi yang dapat dihasilkan portofolio, sedangkan standar deviasi portofolio mengukur jumlah yang imbal hasilnya menyimpang dari meannya.

Return yang diharapkan

Return yang diharapkan mengukur mean, atau expected value, dari distribusi probabilitas pengembalian investasi. Pengembalian portofolio yang diharapkan dihitung dengan mengalikan bobot masing-masing aset dengan tingkat pengembalian yang diharapkan dan menambahkan nilai untuk masing-masing investasi.

Misalnya, portofolio memiliki tiga investasi dengan bobot 35% pada aset A, 25% pada aset B dan 40% pada aset C. Kenaikan yang diharapkan dari aset A adalah 6%, yang diharapkan pengembalian aset B adalah 7% dan perkiraan pengembalian aset C adalah 10%. Oleh karena itu, pengembalian portofolio yang diharapkan adalah 7. 85% (35% * 6% + 25% * 7% + 40% * 10%).

Deviasi Standar

Sebaliknya, standar deviasi portofolio mengukur seberapa besar hasil investasi menyimpang dari rata-rata distribusi probabilitas investasi. Standar deviasi dari portofolio dua aset dihitung dengan mengkuadratkan bobot aset pertama dan mengalikannya dengan varians aset pertama yang ditambahkan ke kuadrat dari bobot aset kedua yang dikalikan dengan varians dari aset kedua. Kemudian, tambahkan nilai ini ke 2 dikalikan dengan bobot aset pertama dan aset kedua dikalikan dengan kovariansi pengembalian antara aset pertama dan kedua. Akhirnya, ambil akar kuadrat dari nilai tersebut dan standar deviasi portofolio dihitung.

Misalnya, perhatikan portofolio dua aset dengan bobot sama, varians 6% dan 5%, masing-masing, dan kovarians 40%. Deviasi standar dapat ditemukan dengan mengambil akar kuadrat varians. Oleh karena itu, standar deviasi portofolio adalah 16. 6% (√ (0, 5² * 0, 06 + 0. 5² * 0. 05 + 2 * 0. 5 * 0. 5 * 0. 4 * 0 0224 * 0. 0245)).