a:

Tingkat kapitalisasi adalah baseline yang paling umum digunakan untuk membandingkan properti investasi. Hal ini serupa dengan perkiraan tingkat pengembalian efektif pada investasi keamanan biasa. Sebagai contoh, properti seharga $ 100.000 untuk semua uang tunai dengan tingkat bunga sebesar 4. 5% akan menghasilkan keuntungan yang sama dengan $ 100.000 yang diinvestasikan dalam sekuritas pada 4. 5%. Angka ini membantu investor real estat menentukan penggunaan terbaik dari dana investasinya.

Menghitung Tingkat Kapitalisasi

Rumus sederhana untuk menghitung tingkat kapitalisasi adalah laba bersih tahunan dibagi dengan total biaya perolehan. Rumus ini sebenarnya adalah kebalikan dari harga standar / laba ganda.

Pendapatan operasional bersih dapat dihitung dengan mengurangkan dari pendapatan kotor semua biaya pengelolaan, biaya utilitas, biaya pemeliharaan, asuransi, pajak dan biaya operasional lainnya. Pendapatan operasional bersih tidak memperhitungkan pembayaran hipotek.

Biaya akuisisi lebih banyak daripada harga beli yang dinyatakan. Mereka harus memperhitungkan biaya perantara dan biaya penutupan. Jika properti tidak disewakan, semua biaya yang dikeluarkan untuk rehabilitasi perlu disertakan juga.

Investor harus membandingkan tingkat kapitalisasi yang mencakup biaya yang sama. Misalnya, tidak valid membandingkan satu tingkat kapitalisasi yang mendiskontokan pendapatan sewa berdasarkan rata-rata kekosongan tahunan dan hal lainnya yang tidak membuat diskon semacam itu.

Pentingnya Tingkat Kapitalisasi

Penggunaan tingkat kapitalisasi yang paling utama adalah membedakan antara peluang investasi yang berbeda. Jika investasi keamanan menawarkan perkiraan pengembalian 4% dan properti memiliki tingkat kapitalisasi 8%, investor cenderung fokus pada properti.

Tingkat kapitalisasi juga dapat membentuk tren bagi pemilik properti komersial. Tren dapat menunjukkan ke mana pasar dapat bergerak, memungkinkan penyesuaian berdasarkan taksiran biaya sewa.

Ada batas kegunaan tingkat kapitalisasi; Properti investasi dengan arus kas tidak teratur atau rumit tidak dapat bergantung pada tingkat kapitalisasi sederhana. Akan lebih baik mengandalkan analisis arus kas terdiskonto.