a:

Ada dua versi berbeda dari Indeks Volume Negatif, atau NVI, bersama dengan satu versi hibrida yang diambil dari keduanya. Terlepas dari mana yang digunakan, NVI bertindak sebagai indikator kumulatif yang melacak momentum berbasis volume di balik pergerakan pasar. Fungsinya dua kali lipat: konfirmasi atau penolakan terhadap kekuatan tren dan antisipasi perkembangan tren dan pembalikan.

Awalnya, NVI dihitung melalui selisih bersih antara masalah maju dan penurunan New York Stock Exchange, formula yang paling sebanding dengan Advance / Decline Line. Ketika versi ini ditemukan menginginkan beberapa sinyal palsu di tahun 1960an, NVI jatuh ke dalam keburukan. Versi lain muncul pada pertengahan 1970-an melalui upaya Norman Fosback, teknisi dan analis untuk Stock Market Logic.

Fosback membuat tiga penyesuaian pada NVI asli. Dia menghapus garis masalah bersih dan menggantikan perbedaan berbasis persentase antara uang muka dan penurunan. Tingkat indeks dasar 100 ditambahkan untuk memudahkan mengukur kekuatan relatif dan, berdasarkan dua perubahan pertama, menciptakan sinyal beli dan jual yang berputar seputar hubungan antara tren NVI saat ini dan rata-rata pergerakan eksponensial 255 hari, atau EMA.

NVI memperhatikan volume penurunan bersih, sehingga nilai NVI kumulatif tidak berubah setiap kali volume meningkat. Ini adalah fungsi berlawanan dari Positive Volume Index, atau PVI. Menurut Fosback, pasar bull disukai ketika tren NVI lebih tinggi dari pada 255 hari EMA, dan pasar beruang disukai saat trennya lebih rendah dari EMA. Beberapa pendukung indeks terus merencanakan jalur asli beserta versi modifikasi Fosback, percaya bahwa yang asli lebih unggul dalam membuktikan luasnya pasar namun lebih rendah pada menghasilkan sinyal.