a:

Selama resesi, investor perlu bertindak hati-hati namun tetap waspada dalam memantau lanskap pasar untuk mendapatkan peluang untuk menghasilkan aset berkualitas tinggi dengan harga diskon. Ini adalah lingkungan yang sulit, tapi juga bertepatan dengan peluang terbaik.

Di lingkungan resesi, aset berkinerja terburuk sangat leverage, siklis dan spekulatif. Dalam kondisi seperti ini, risiko ditolak dan kemungkinan kebangkrutan meningkat.

Perusahaan dengan leverage tinggi memiliki beban hutang yang besar pada neraca mereka. Pembayaran bunga tetap konstan sementara resesi membawa penurunan pendapatan, meningkatkan risiko kebangkrutan. Saham siklis terkait dengan kepercayaan kerja dan konsumen, yang dilanda resesi. Stok spekulatif dinilai tinggi berdasarkan optimisme di antara basis pemegang saham. Optimisme ini diuji selama resesi, dan aset ini adalah pemain terburuk dalam resesi.

Di sisi lain, saham kontra-siklis berjalan dengan baik selama resesi. Kelompok ini terdiri dari perusahaan dengan dividen dan neraca besar atau model bisnis mantap yang resesi-bukti. Beberapa contoh jenis perusahaan ini meliputi utilitas, staples konsumen dan stok pertahanan. Untuk mengantisipasi pelemahan kondisi ekonomi, investor cenderung menambahkan eksposur terhadap kelompok-kelompok ini dalam portofolio mereka.

Setelah ekonomi bergerak dari resesi ke pemulihan, investor perlu menyesuaikan strategi mereka. Lingkungan ini ditandai dengan rendahnya suku bunga dan pertumbuhan yang meningkat. Pelaku terbaik adalah perusahaan yang sangat leverage, siklis dan spekulatif yang bertahan dari resesi. Seiring kondisi ekonomi yang menormalkan, mereka adalah orang pertama yang bangkit kembali. Stok kontra-siklis cenderung tidak berjalan dengan baik di lingkungan ini; Sebaliknya, mereka menghadapi tekanan jual karena investor beralih ke nama-nama yang lebih berorientasi pada pertumbuhan.