Pada tahun 1933, setelah kecelakaan pasar saham 1929 dan selama kegagalan bank komersial nasional dan Depresi Besar, dua anggota Kongres memasukkan nama mereka pada apa yang sekarang diketahui sebagai Glass-Steagall UU (GSA). Tindakan ini memisahkan investasi dan aktivitas komersial perbankan. Pada saat itu, "aktivitas perbankan yang tidak tepat," atau keterlibatan bank komersial yang terlalu ketat dalam investasi pasar saham, dianggap sebagai penyebab utama dari kecelakaan finansial tersebut. Menurut alasan itu, bank komersial mengambil terlalu banyak risiko dengan uang deposan. Penjelasan tambahan dan terkadang tidak terkait untuk Depresi Besar berkembang selama bertahun-tahun, dan banyak yang mempertanyakan apakah GSA menghalangi pendirian perusahaan jasa keuangan yang dapat bersaing sama satu sama lain. Kami akan melihat mengapa GSA didirikan dan apa yang menyebabkan pencabutan terakhirnya pada tahun 1999.

< mereka menginvestasikan aset mereka tetapi juga karena mereka membeli isu baru untuk dijual kembali ke publik. Dengan demikian, bank menjadi serakah, mengambil risiko besar dengan harapan penghargaan yang lebih besar lagi. Perbankan sendiri menjadi ceroboh dan tujuan menjadi kabur. Pinjaman yang tidak baik dikeluarkan untuk perusahaan di mana bank tersebut telah berinvestasi, dan klien akan didorong untuk berinvestasi di saham yang sama.

Efek dari Undang-Undang - Menciptakan Hambatan Senator Carter Glass, mantan sekretaris Treasury dan pendiri Sistem Federal Reserve Amerika Serikat, adalah kekuatan utama di balik GSA. Henry Bascom Steagall adalah anggota Dewan Perwakilan Rakyat dan ketua Komite Perbankan dan Mata Uang DPR. Steagall setuju untuk mendukung Undang-Undang dengan Kaca setelah sebuah amandemen ditambahkan dengan mengizinkan asuransi simpanan (ini adalah pertama kalinya diizinkan).

Sebagai reaksi kolektif terhadap salah satu krisis keuangan terburuk saat itu, GSA membentuk sebuah peraturan firewall antara kegiatan komersial dan investasi bank, yang keduanya dikendalikan dan dikendalikan. Bank diberi waktu setahun untuk memutuskan apakah mereka akan mengkhususkan diri pada perbankan komersial atau investasi. Hanya 10% dari total pendapatan bank umum yang dapat berasal dari sekuritas; Namun, pengecualian mengizinkan bank umum untuk menanggung obligasi pemerintah yang diterbitkan. Raksasa finansial pada saat itu seperti JP Morgan dan Company, yang dipandang sebagai bagian dari masalah, langsung ditargetkan dan dipaksa untuk memotong layanan mereka dan, karenanya, merupakan sumber pendapatan utama mereka. Dengan menciptakan penghalang ini, GSA bertujuan untuk mencegah penggunaan deposito oleh bank dalam kasus pekerjaan penjaminan yang gagal.

GSA, bagaimanapun, dianggap sangat kasar oleh sebagian besar di komunitas keuangan, dan dilaporkan bahwa bahkan Glass sendiri pindah untuk mencabut GSA segera setelah disahkan, mengklaim bahwa ini adalah reaksi yang terlalu berlebihan terhadap krisis tersebut.

Membangun Dinding yang Lebih Baik
Meskipun ada penerapan LSA yang lemah oleh Federal Reserve Board, yang merupakan regulator bank U. S., pada tahun 1956, Kongres membuat keputusan lain untuk mengatur sektor perbankan. Dalam upaya mencegah konglomerat finansial untuk mengumpulkan terlalu banyak kekuasaan, Undang-undang baru tersebut berfokus pada bank-bank yang terlibat dalam sektor asuransi. Kongres sepakat bahwa menanggung risiko tinggi yang dilakukan dalam asuransi underwriting bukanlah praktik perbankan yang baik. Dengan demikian, sebagai perpanjangan Undang-Undang Glass-Steagall, Bank Holding Company Act lebih jauh memisahkan aktivitas keuangannya dengan menciptakan dinding antara asuransi dan perbankan. Meski bank bisa, dan masih bisa, menjual produk asuransi dan asuransi, underwriting insurance itu dilarang.

Apakah Dinding Diperlukan? - Aturan Baru Undang-Undang Gramm-Leach-Bliley

Keterbatasan GSA di sektor perbankan memicu perdebatan mengenai berapa banyak pembatasan yang sehat untuk industri ini. Banyak yang berpendapat bahwa membiarkan bank melakukan diversifikasi dalam moderasi menawarkan potensi industri perbankan untuk mengurangi risiko, sehingga pembatasan GSA dapat benar-benar memiliki dampak buruk, membuat industri perbankan lebih berisiko daripada lebih aman. Selanjutnya, bank-bank besar pasar pasca-Enron cenderung lebih transparan, mengurangi kemungkinan asumsi terlalu banyak risiko atau menutupi keputusan investasi yang tidak sehat. Dengan demikian, reputasi telah menjadi segalanya di pasar saat ini, dan itu bisa cukup untuk memotivasi bank untuk mengatur diri mereka sendiri.

Akibatnya, untuk menyenangkan banyak orang di industri perbankan (tidak semua orang, bagaimanapun, merasa bahagia), pada bulan November tahun 1999 Kongres mencabut GSA dengan pendirian Gramm-Leach-Bliley Act, yang menghapus pembatasan GSA terhadap afiliasi antara bank komersial dan investasi. Selanjutnya, Gramm-Leach-Bliley Act memungkinkan institusi perbankan untuk menyediakan layanan yang lebih luas, termasuk penjaminan dan aktivitas menangani lainnya.

Kesimpulan
Meskipun penghalang antara perbankan komersial dan investasi bertujuan mencegah hilangnya deposito jika terjadi kegagalan investasi, alasan pencabutan GSA dan pembentukan Gramm-Leach-Bliley Act menunjukkan bahwa Bahkan upaya pengaman untuk keamanan bisa memiliki efek buruk.