Inflasi didefinisikan sebagai kenaikan yang berkelanjutan pada tingkat harga barang dan jasa secara umum. Hal ini diukur sebagai kenaikan persentase tahunan seperti yang dilaporkan dalam Indeks Harga Konsumen (IHK), yang umumnya disiapkan setiap bulan oleh Biro Statistik Tenaga Kerja U. S.. Seiring dengan kenaikan inflasi, daya beli menurun, nilai aset tetap terpengaruh, perusahaan menyesuaikan harga barang dan jasa mereka, pasar keuangan bereaksi dan ada dampak pada komposisi portofolio investasi.

Tutorial: Semua Tentang Inflasi

Inflasi, satu tingkat atau lainnya, adalah fakta kehidupan. Konsumen, bisnis dan investor terpengaruh oleh tren kenaikan harga. Pada artikel ini, kita akan melihat berbagai elemen dalam proses investasi yang dipengaruhi oleh inflasi dan menunjukkan kepada Anda apa yang perlu Anda sadari.
Pelaporan Keuangan dan Perubahan Harga
Kembali pada periode 1979 sampai 1986, Dewan Standar Akuntansi Keuangan (FASB) bereksperimen dengan "akuntansi inflasi," yang mengharuskan perusahaan memasukkan dolar konstan dan informasi akuntansi biaya tetap (tidak diaudit ) dalam laporan tahunan mereka. Pedoman untuk pendekatan ini disusun dalam Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan No. 33, yang menyatakan bahwa "inflasi menyebabkan laporan keuangan biaya historis menunjukkan keuntungan ilusi dan erosi topeng modal."

Dengan sedikit gembar-gembor atau protes, PSAK No. 33 diam-diam dicabut pada tahun 1986. Meskipun demikian, investor serius harus memiliki pemahaman yang masuk akal tentang bagaimana perubahan harga dapat mempengaruhi laporan keuangan, lingkungan pasar dan hasil investasi.

Laporan Keuangan Perusahaan

Dalam neraca, aset tetap - properti, aktiva tetap - dinilai berdasarkan harga pembelian (biaya historis), yang dapat dikecilkan secara signifikan dibandingkan dengan nilai pasar kini. Sulit untuk disosialisasikan, namun untuk beberapa perusahaan, perbedaan biaya historis / arus ini dapat ditambahkan ke aset perusahaan, yang akan meningkatkan posisi ekuitas perusahaan dan memperbaiki rasio hutang / ekuitasnya.

Dalam hal kebijakan akuntansi, perusahaan yang menggunakan valuasi biaya persediaan terakhir, masuk pertama (LIFO) lebih sesuai dengan biaya dan harga di lingkungan inflasi. Tanpa membahas semua seluk beluk akuntansi, LIFO mengecilkan nilai persediaan, melebih-lebihkan biaya penjualan, dan karena itu menurunkan laba yang dilaporkan. Analis keuangan cenderung menyukai dampak yang kurang baik atau konservatif terhadap posisi keuangan dan pendapatan perusahaan yang dihasilkan oleh penerapan valuasi LIFO dibandingkan dengan metode lain seperti biaya masuk pertama, masuk pertama (FIFO) dan biaya rata-rata. (Untuk mempelajari lebih lanjut, baca

Penilaian Persediaan untuk Investor: FIFO dan LIFO .) Mark

et Sentiment Setiap bulan, U.S. Biro Statistik Tenaga Kerja Departemen Perdagangan melaporkan dua indikator utama inflasi: Indeks Harga Konsumen (IHK) dan Indeks Harga Produsen (PPI). Indeks ini merupakan dua pengukuran paling penting dari inflasi ritel dan grosir. Mereka diawasi ketat oleh analis keuangan dan mendapat banyak perhatian media.
Pelepasan CPI dan PPI dapat memindahkan pasar ke kedua arah. Investor sepertinya tidak memikirkan pergerakan ke atas (inflasi rendah atau moderat) namun sangat khawatir saat pasar turun (inflasi yang tinggi atau yang dipercepat). Yang penting untuk diingat tentang data ini adalah bahwa ini adalah tren kedua indikator dalam jangka waktu yang lebih lama yang lebih relevan bagi investor daripada setiap rilis tunggal. Investor disarankan untuk mencerna informasi ini secara perlahan dan tidak bereaksi berlebihan terhadap pergerakan pasar. (Untuk mempelajari lebih lanjut, baca

Indeks Harga Konsumen: Teman Bagi Investor . Suku Bunga

Salah satu isu yang paling banyak dilaporkan di media keuangan adalah apa yang Federal Reserve lakukan dengan tingkat suku bunga . Pertemuan berkala Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) merupakan acara berita utama di komunitas investasi. FOMC menggunakan tingkat target dana federal sebagai salah satu alat utama untuk mengelola inflasi dan laju pertumbuhan ekonomi. Jika tekanan inflasi sedang meningkat dan pertumbuhan ekonomi akan meningkat, Fed akan menaikkan target suku bunga fed-fund untuk meningkatkan biaya pinjaman dan memperlambat ekonomi. Jika terjadi sebaliknya, the Fed akan mendorong target rate lebih rendah. (Untuk mempelajari lebih lanjut, baca
Federal Reserve .) Semua ini masuk akal bagi para ekonom, namun pasar saham jauh lebih bahagia dengan lingkungan suku bunga rendah daripada yang tinggi, yang diterjemahkan ke dalam prospek inflasi rendah sampai sedang. Yang disebut "Goldilocks" - tidak terlalu tinggi, tidak terlalu rendah - tingkat inflasi memberikan waktu terbaik bagi investor saham.

Daya Pembelian Masa Depan

Pada umumnya diasumsikan bahwa saham, karena perusahaan dapat menaikkan harga barang dan jasa mereka, merupakan lindung nilai yang lebih baik terhadap inflasi daripada investasi pendapatan tetap. Bagi investor obligasi, inflasi, berapapun tingkatnya, makan jauh di kepala mereka dan mengurangi daya beli masa depan. Inflasi telah cukup jinak dalam sejarah terkini; Namun, diragukan bahwa investor dapat menganggap hal ini begitu saja. Akan lebih bijaksana bagi investor yang paling konservatif untuk mempertahankan tingkat ekuitas yang wajar dalam portofolio mereka untuk melindungi diri mereka sendiri dari dampak inflasi yang tidak bergejolak. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat
Mengurangi Efek Inflasi . Kesimpulan

Inflasi akan selalu menyertai kita; Ini adalah fakta ekonomi kehidupan. Ini tidak secara intrinsik baik atau buruk, tapi tentu saja berdampak pada lingkungan investasi. Investor perlu memahami dampak inflasi dan menyusun portofolio mereka. Satu hal yang jelas: tergantung pada keadaan pribadi, investor perlu mempertahankan campuran ekuitas dan investasi pendapatan tetap dengan tingkat pengembalian riil yang memadai untuk mengatasi masalah inflasi.