Dana target-target sangat ideal bagi investor yang memiliki kerangka waktu tertentu dalam investasinya, seringkali merupakan tanggal pensiun yang diantisipasi. Mereka dirancang untuk menjadi kendaraan investasi tunggal dari masuknya individu ke dalam angkatan kerja sampai masa pensiun. Penggunaan lain untuk dana target-date termasuk menabung untuk kuliah. Namun, ada risiko terkait dengan dana target-date. Mereka dapat sangat bervariasi dalam kinerja mereka di seluruh dana dengan target yang sama. Meskipun dirancang untuk menyederhanakan proses investasi bagi investor yang kurang canggih, namun mereka tetap tunduk pada keseluruhan volatilitas pasar. Investor harus memahami bagaimana dana target-date beroperasi dan apakah sesuai dengan portofolio mereka.

Struktur Dana Target-Date

Dana reksa dana target adalah jenis reksa dana yang secara otomatis menyeimbangkan kembali kepemilikan dalam portofolio berdasarkan tanggal target. Dana target akhir paling sering mengandung campuran saham, obligasi dan uang tunai di portofolio mereka. Alokasi aset diarahkan pada investasi agresif yang lebih agresif dalam saham lebih jauh dari target. Karena investor bergerak mendekati target, alokasi dana pada umumnya beralih ke alokasi obligasi dan uang tunai yang kurang berisiko.

Manfaat Dana Target-Tanggal

Keuntungan utama dana target adalah kesederhanaannya. Mereka bisa menyediakan satu kendaraan investasi untuk tabungan pensiun. Aset dana secara otomatis menyeimbangkan ulang berdasarkan target tanggal target. Investor tidak perlu khawatir dengan alokasi aset. Dana dikelola secara profesional dan memungkinkan investor yang kurang canggih untuk mengakses keahlian yang lebih tinggi.

Risiko Dana Target-Akhir

Meskipun dana target-target dimaksudkan sebagai produk perencanaan keuangan tunggal untuk masa pensiun, namun risiko tersebut masih memerlukan risiko seperti semua investasi. Dana target-target tunduk pada risiko underlying asset. Untuk dana target-target yang memegang reksa dana lainnya, ada risiko terkait reksa dana individual.

Dana dengan target saat ini mungkin memiliki volatilitas yang rendah, namun hal ini tidak terjadi. Banyak investor terkejut dengan hilangnya nilai dana target pada saat krisis keuangan 2008. Dana target-target tidak kebal dari penarikan substansial jika keseluruhan pasar turun. Selanjutnya, investasi obligasi pada dana target-date masih memiliki risiko risiko suku bunga, risiko kredit dan inflasi yang sama, sama seperti semua obligasi.

Pertimbangan untuk Dana Target-Akhir

Investor harus mempertimbangkan sejumlah faktor sebelum berinvestasi dalam dana target-date. Salah satu masalah yang paling penting adalah biaya dana. Beberapa dana mungkin mengenakan rasio biaya yang lebih tinggi daripada reksa dana individual.Rasio biaya rata-rata industri untuk dana target-target sekitar 0,66%. Meskipun ini bukan jumlah yang tidak masuk akal, namun hal ini dapat mengurangi tingkat pengembalian investasi dari waktu ke waktu. Beberapa investor mungkin lebih baik dalam reksa dana terdiversifikasi secara luas dengan rasio biaya yang lebih rendah.

Pertimbangan lain adalah kemampuan perusahaan manajemen investasi. Perusahaan investasi bertanggung jawab atas pemilihan sekuritas individual untuk dana tersebut dan perubahan alokasi selama masa dana. Ini adalah tugas yang berbeda dari sekadar memilih saham atau obligasi untuk reksa dana terdiversifikasi sederhana. Perusahaan investasi harus memanfaatkan manajer investasi yang mampu membuat keputusan ini. Selanjutnya, investor juga harus yakin perusahaan investasi tidak akan mengubah strateginya sepanjang masa dana. Perbedaan strategi bisa berdampak besar pada tingkat pengembalian dan volatilitas.

Investor harus mempertimbangkan jalur melonjak ekuitas fund. Ekuitas meluncur jalan adalah istilah yang menjelaskan perubahan dari saham menjadi obligasi sepanjang masa yang diharapkan dana. Tanggal sasaran memiliki tingkat pengembalian yang berbeda selama masa hidup mereka. Struktur jalur luncuran ekuitas adalah salah satu alasan utama untuk pengembalian yang berbeda. Bahkan dana dengan tanggal target serupa mungkin memiliki tingkat keuntungan yang berbeda-beda karena jalur luncuran ekuitas yang berbeda. Selanjutnya, dana dapat mengubah jalur luncuran ekuitas mereka dari waktu ke waktu, serta jenis aset yang dimiliki dana ini. Investor perlu menyadari perubahan ini.