ETF Terkait Konsumen yang Harus Diperdagangkan Investor? (XLY, XLP)

ETF Terkait Konsumen yang Harus Diperdagangkan Investor? (XLY, XLP)

Jaminan Konsumen SPDR Pilih Dana Sektor (NYSEARCA: XLY XLYSel Sct Cns Dis92. 03 + 0 36% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) outgrew Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (NYSEARCA: XLP XLPSel Sct Cns Stp52 74-0. 75% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dari tahun 2011 sampai 2016. Periode ini ditandai oleh kekuatan relatif untuk pasar ekonomi dan ekuitas AS, kondisi di mana sektor discretionary konsumen sensitif yang cenderung volatile dan siklis biasanya lebih unggul dari sektor staples konsumen yang lebih stabil. Investor bullish harus mengharapkan dana discretionary konsumen untuk terus melampaui dana pokok konsumen, namun resesi dapat membalikkan hubungan ini.

Consumer Discretionary ETF

Nasabah Penjaminan Konsumen SPDR Pilih Dana Sektor adalah dana pelacak berbasis indeks kapitalisasi kapitalisasi kapitalisasi yang memberikan eksposur terhadap ekuitas di sektor discretionary konsumen Standar & Poor's (S & P) 500 Index. Barang dan jasa discretionary konsumen tidak sepenting pokok konsumen, sehingga lebih sensitif terhadap siklus ekonomi. Sebagai pekerjaan, pendapatan disposable dan sentimen konsumen berfluktuasi, demikian juga permintaan untuk kategori produk ini. Selama periode banteng dari sebuah siklus ekonomi, saham discretionary konsumen adalah pemain yang kuat dan cenderung melampaui kebutuhan konsumen. Lima kepemilikan terbesar ETF ini adalah Amazon. com Inc. (NASDAQ: AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 120. 50 + 0. 80% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), The Home Depot Inc. (NYSE: HD > HDThe Home Depot Inc163 67-0 44% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Perusahaan Walt Disney (NYSE: DIS DISWalt Disney Company99 28 + 0. 65% < Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Comcast Corporation (NYSE: CMCSA CMCSAComcast Corp35 73 + 0. 14% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan McDonald's Corporation (NYSE: MCD MCDMcDonald's Corp169. 59 + 0. 56% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ).

Consumer Staples ETF

Consumer Staples Select Sector SPDR Fund adalah ETF pengukur kapitalisasi berbasis huruf kapital seperti SPDR Consumer Discretionary Select Sector Fund, namun memberikan paparan terhadap sektor staples konsumen. Staples konsumen adalah barang dan layanan dasar yang tidak mungkin ditinggalkan konsumen selama kemerosotan ekonomi. Ini termasuk belanjaan, tembakau, barang rumah tangga dan produk pribadi yang tidak tahan lama. Sementara staples konsumen relatif tahan terhadap penurunan siklis, mereka cenderung tertinggal sektor lain selama periode ekspansif. Lima kepemilikan terbesar ETF, pada Mei 2016, adalah The Procter & Gamble Company (NYSE: PG

PGProcter & Gamble Co86.34-0. 28%

Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 ), Perusahaan Coca-Cola (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 57-0. 87% Dibuat dengan bahan baku 4. 2 6, 99 , PMPhilip Morris International Inc102, 81 + 0 15% ), dengan CV. Kesehatan Utama (CVS Health Corporation), Phillip Morris International Inc. (NYSE: PM PMPhilip Morris International Inc102. NYSE: CVS CVSCVS Health Corp67 12-3. 08% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT Toko WMTWal-Mart Inc89 09-0 66% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ).

Relatif Kinerja dan Penilaian Consumer discretionary fund diharapkan dapat menampilkan statistik pertumbuhan fundamental yang kuat antara tahun 2011 dan 2016, sesuai perkiraan konsensus, pada Mei 2016. Pertumbuhan tahunan compounding berbobot kapitalisasi rate (CAGR) untuk penjualan discretionary fund konsumen diperkirakan akan mencapai 4. 5% dari tahun 2011 sampai 2016. Penjualan staples konsumen CAGR hanya diperkirakan 2. 6%.

Perbedaan tingkat pertumbuhan pendapatan bahkan lebih ekstrem, dengan rasio discretionary fund diproyeksikan CAGR pada level 8,2%, 570 basis poin (bps) di atas nilai pokok konsumsi konsumen. Perbedaan laba per saham (EPS) yang lebar didorong oleh marjin bersih. Margin bersih discretionary consumer diproyeksikan akan mencapai 8. 5% di tahun 2017, yang merupakan peningkatan yang signifikan dari 6. 5% di tahun 2011. Margin bersih konsumen mencapai rata-rata pada level 6. 5%, dan ini bukan diperkirakan akan meningkat pada 2016 dan 2017. Pertumbuhan pendapatan yang lebih cepat akan memungkinkan nilai buku konsumen discretionary fund untuk melebarkan 130 bps lebih cepat per tahun sampai 2016. Kinerja EPS yang superior juga mendorong dividen discretionary fund konsumen CAGR ke proyeksi 15. 2%, jauh di atas perkiraan 6% untuk consumer staples fund.

Fundamental dana pelepasan konsumen secara konsumer telah membantu menghasilkan seperangkat kelipatan nilai yang relatif murah. Ini memiliki rasio price-to-earning (P / E) ke depan rasio rasio harga terhadap arus kas ke-8, 7, 12. 6, dan rasio harga per buku (P / E) 4. 4. Rasio P / E konsumen mengapitalisasi dana lebih tinggi pada angka 21. 3, seperti rasio harga-ke-arus kas ke-16. Rasio P / B untuk dana pokok konsumen sama dengan rasio discretionary fund konsumen. Dana pokok konsumen membukukan hasil deviden yang lebih tinggi pada Mei 2016, di level 2. 6%. Dana discretionary konsumen hanya membayar 1. 6%.

Rekomendasi

Periode antara tahun 2011 dan 2015 ditandai oleh tingkat pertumbuhan produk domestik bruto 1 sampai 3% di Amerika Serikat, dan apresiasi S & P 500 lebih dari 60%. Pertumbuhan ekonomi di Amerika Serikat didukung oleh konsumen, karena sektor industri dan material mengalami goyah pada tahun 2015 dan awal 2016. Sentimen konsumen tinggi, didorong oleh turunnya tingkat pengangguran dan, pada tingkat yang lebih rendah, pasar saham yang kuat. Kondisi ini cenderung merangsang pengeluaran konsumen yang kuat, terutama pada barang dan jasa yang bersifat discretionary.

Investor harus mengharapkan SPDR Consumer Discretionary Memilih Sector Fund untuk mengungguli Consumer Staples Pilih Sektor SPDR Fund selama orang Amerika terus menikmati dan mengharapkan tingkat pengangguran rendah dan kenaikan pendapatan disposable.Siapa pun yang bullish tentang prospek jangka menengah ekonomi AS harus mempertimbangkan untuk membeli dana discretionary konsumen melalui dana pokok konsumen, karena satu-satunya katalis yang jelas untuk pembalikan tren antara kedua ETF pada valuasi ini adalah perlambatan ekonomi yang membuat konsumen takut. . Jika investor menganggap resesi beresiko tinggi, maka consumer staples fund adalah membeli lebih aman.