Vanguard memiliki struktur yang cukup unik dalam hal perusahaan manajemen investasi. Perusahaan ini dimiliki oleh dana. Dana berbeda perusahaan tersebut kemudian dimiliki oleh pemegang saham. Dengan demikian, pemegang saham adalah pemilik sejati Vanguard. Perusahaan tidak memiliki investor dari luar selain pemegang sahamnya. Sebagian besar perusahaan investasi besar diperdagangkan.

Struktur Vanguard memungkinkan perusahaan mengenakan biaya dana yang sangat rendah. Karena ruang lingkup ukurannya, perusahaan telah mampu mengurangi biaya selama bertahun-tahun. Rasio biaya rata-rata untuk dana Vanguard adalah 0,89% pada tahun 1975. Angka tersebut turun menjadi 0, 18% pada tahun 2014.

Beberapa ahli percaya bahwa struktur Vanguard memungkinkannya menghindari konflik kepentingan yang ada di perusahaan manajemen investasi lainnya. Perusahaan manajemen investasi yang diperdagangkan secara publik harus memenuhi kebutuhan pemegang saham dan investor mereka.

Vanguard memiliki sekitar $ 3 triliun aset yang dikelola (AUM) per tahun 2015. Perusahaan ini berkantor pusat di Pennsylvania. Perusahaan ini merupakan emiten reksadana terbesar di dunia dan terbesar kedua penerbit dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs). Ini memiliki dana obligasi terbesar di dunia pada tahun 2015. Vanguard membanggakan diri pada stabilitas, transparansi, biaya rendah dan manajemen risiko. Ini adalah pemimpin di bidang penawaran reksa dana yang dikelola secara pasif dan ETF.

Asal Vanguard

Vanguard didirikan oleh John C. Bogle sebagai bagian dari Wellington Management Company. Bogle meraih gelar dari Princeton University. Dana itu tumbuh karena keputusan buruk yang dibuat Bogle dalam merger. Bogle diangkat sebagai kepala kelompok, tapi dia masih diperbolehkan untuk memulai dana baru. Ketentuan utama yang memungkinkan Bogle untuk memulai dana baru adalah bahwa hal itu tidak dapat dikelola secara aktif. Karena keterbatasan ini, Bogle memutuskan untuk memulai dana pasif yang melacak S & P 500. Bogle menamai dana tersebut "Vanguard" setelah sebuah kapal Inggris. Dana baru pertama diluncurkan pada tahun 1975.

Meski pertumbuhan dana pada awalnya lamban, akhirnya dana tersebut lepas landas. Pada tahun 1980an, reksa dana lainnya mulai meniru gaya indeks investasinya. Pasar untuk produk pasif dan terindeks tumbuh pesat sejak saat itu.

Manfaat Investasi Beredar

Bogle adalah pendukung besar investasi indeks dibandingkan dengan investasi pada reksa dana yang dikelola secara aktif. Vanguard memiliki beberapa dana indeks terbesar dalam bisnis ini. Dia menyatakan bahwa umumnya tidak mungkin dana yang dikelola secara aktif untuk mengalahkan dana kelolaan yang dikelola secara pasif. Dana yang dikelola secara aktif mengenakan biaya lebih tinggi yang memakan keuntungan dalam jangka panjang. Selanjutnya, banyak manajer investasi aktif bahkan gagal mengalahkan indeks benchmark mereka hampir sepanjang waktu.Diperkirakan 50 sampai 80% reksadana gagal mengalahkan indeks benchmark mereka di tahun-tahun yang paling.

Hal ini mempertanyakan keuntungan nyata dari reksa dana yang paling aktif dikelola. Manajer dana aktif harus mengalahkan tolok ukur mereka dengan jumlah paling tidak sama dengan biaya yang lebih tinggi yang mereka kenakan, untuk membuatnya bermanfaat. Ini adalah tugas yang sulit. Sekalipun manajer investasi berhasil dalam jangka pendek, sulit untuk mengetahui apakah ini adalah fungsi keberuntungan atau keterampilan jangka panjang yang sebenarnya. Investor harus mencatat bahwa Vanguard masih memiliki reksa dana yang dikelola secara aktif. Bahkan dana yang dikelola secara aktif ini berusaha untuk menjaga biaya tetap rendah versus rata-rata industri membuat mereka menjadi taruhan yang lebih baik bagi investor.

Dana indeks masuk akal bagi banyak investor. Reksadana dan ETF yang melacak indeks memiliki biaya yang sangat rendah. Mereka harus memastikan bahwa kepemilikan mereka umumnya mencerminkan dan melacak kinerja indeks. Hal ini mengakibatkan biaya yang lebih rendah bagi investor. Bahkan dengan indeks luas seperti S & P 500, komponen indeks tersebut dipilih oleh profesional investasi yang terampil. Jika perusahaan berada dalam kesulitan keuangan, maka bisa turun dari indeks. Investor masih mendapatkan keuntungan dari saran investasi profesional bahkan ketika mereka secara pasif melacak indeks.