Ketika sampai pada perencanaan pensiun, peraturan 4% telah menjadi metode mencoba dan benar untuk menarik pendapatan pensiun dari portofolio investasi tanpa mengurangi pokok portofolio secara prematur. Aturan ini menyatakan bahwa pensiunan biasanya dapat menarik sekitar 4% dari nilai portofolio setiap tahun, asalkan portofolio dialokasikan sekurang-kurangnya 40% dalam ekuitas. Namun, strategi tradisional ini baru-baru ini mendapat kecaman dari para ahli pensiun yang mengklaim bahwa tingkat penarikan ini tidak lagi realistis dalam lingkungan ekonomi saat ini.

Berita yang Memprihatinkan
Panel ahli perencanaan pensiun dengan Morningstar, perusahaan yang menyediakan penelitian independen mengenai sekuritas individual dan pasar keuangan, baru-baru ini merilis sebuah makalah yang mengindikasikan bahwa tidak mungkin bagi para pensiunan untuk dapat menarik 4% dari portofolio mereka setiap tahun dan mengharapkan mereka bertahan selama 30 tahun.

Penulis kembali mengemukakan pernyataan ini dengan data yang menunjukkan perbedaan mencolok antara suku bunga terkini dan historis. Mereka menunjukkan bahwa Indeks Obligasi Pemerintah Menengah Ibbotson mencatat pendapatan rata-rata tahunan sebesar 5% per tahun sampai dengan tahun 2011. Namun, suku bunga saat ini mendekati 2%, dan penulis merasa bahwa ini tidak mungkin terjadi. Ganti waktu dalam waktu dekat.

Perubahan ini telah menyebabkan perbedaan besar antara realitas keuangan dan asumsi historis yang dibangun ke dalam model berbasis komputer simulasi yang digunakan oleh banyak perencana keuangan. Ahli Morningstar berpendapat bahwa asumsi ini tidak dapat lagi memberikan proyeksi yang akurat karena kita telah berada dalam periode pengalihan yang diperluas dari rata-rata historis, dan asumsi matematis yang didasarkan pada rata-rata historis karenanya akan secara substansial tidak akurat, setidaknya selama tahun-tahun awal dari proyeksi.

Apa masalahnya?
Mereka menunjukkan bahwa hasil tahunan yang diperoleh dalam portofolio selama beberapa tahun pertama akan memiliki dampak yang jauh lebih besar terhadap total pengembalian yang diterima oleh investor daripada pengembalian yang diperoleh di tahun-tahun berikutnya. Oleh karena itu, jika portofolio pensiun yang banyak berinvestasi pada obligasi di pasar saat ini tetap diinvestasikan untuk 30 tahun ke depan, maka kemungkinan akan menghasilkan kurang dari setengah tingkat historis rata-rata untuk beberapa tahun pertama. Jika portofolio hanya tumbuh rata-rata 2% selama periode tersebut dan investor menarik 4%, maka pokok dalam portofolio akan dikurangi secara material untuk sisa periode penarikan, sehingga secara substansial meningkatkan kemungkinan portofolio akan menjadi prematur. habis.Para ahli merekomendasikan agar pensiunan menyesuaikan tingkat penarikan mereka menjadi 2. 8% per tahun di masa yang akan datang untuk menghindari dilema ini.

Kemungkinan Alternatif
Tentu saja, banyak pensiunan tidak dapat hidup nyaman dengan tingkat penarikan kurang dari 3% per tahun. Mereka yang menghadapi dilema ini memiliki tiga alternatif dasar untuk dipilih: Mereka dapat terus bekerja selama beberapa tahun lagi dan terus menambah tabungan pensiun mereka; mereka dapat menginvestasikan tabungan mereka lebih agresif dengan harapan akan tumbuh cukup untuk menebus kekurangannya; atau mereka bisa belajar hidup dengan penghasilan kurang per tahun. Tentu saja, alternatif pertama akan menimbulkan jumlah risiko terendah dalam kebanyakan kasus, namun pilihan ini juga bisa menjadi hal yang paling tidak menyenangkan dalam banyak kasus.

Reallokasi portofolio mungkin merupakan alternatif yang lebih bisa diterapkan, asalkan perawatan dilakukan untuk membatasi jumlah risiko yang diambil. Mereka yang mencari pendapatan saat ini dapat melihat kendaraan yang hanya menawarkan risiko sedang, seperti saham preferen dan reksa dana atau ETF yang melakukan investasi pada obligasi atau efek yang menghasilkan pendapatan lainnya. Dalam beberapa kasus, pensiunan mungkin bisa hidup dengan jumlah pendapatan yang lebih rendah, setidaknya selama beberapa tahun, terutama jika rumah mereka akan dilunasi segera.

Garis Dasar
Beberapa kombinasi dari alternatif ini mungkin merupakan pilihan terbaik bagi banyak orang; pekerjaan paruh waktu, beberapa perubahan bijaksana dalam portofolio dan beberapa tindakan pemotongan biaya bisa berjalan jauh untuk melestarikan telur sarang itu. Untuk informasi lebih lanjut tentang perencanaan pensiun dan bagaimana Anda dapat memaksimalkan tabungan Anda, berkonsultasilah dengan perwakilan rencana pensiun perusahaan atau penasihat keuangan Anda.