Dampak biaya investasi terhadap imbal hasil investor dan kemampuan penyelamatan untuk masa pensiun telah dicatat dengan baik di media keuangan. Popularitas reksadana indeks dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs) telah meroket dalam beberapa tahun terakhir. Ada juga kesadaran bahwa pengelola dana aktif sering mengalami kesulitan dalam memberikan kinerja pemukulan indeks secara terus-menerus.

Di dunia penasihat keuangan, kompresi biaya juga telah terjadi selama beberapa tahun juga. Tambahkan munculnya penasehat robo dalam beberapa tahun terakhir dan ini lebih sulit dan lebih sulit bagi banyak penasihat keuangan untuk membenarkan biaya tinggi. Hal ini tentu saja termasuk penasehat berbasis tugas dan berbasis biaya yang mendapatkan sebagian atau seluruh kompensasi mereka dari penjualan produk keuangan atau mengikuti komisi dari reksa dana dengan biaya yang umumnya lebih tinggi. Ini juga mencakup penasihat keuangan hanya biaya yang struktur biaya umumnya jauh lebih transparan dan mudah. (Untuk lebih lanjut, lihat: Tren Menantang Penasihat Keuangan .)

Biaya Reksa Dana

Menurut sebuah studi tahun 2015 oleh Morningstar Inc., biaya reksa dana menurun bagi investor dengan rata-rata tertimbang aset sebagian besar sebagai masalah preferensi mereka. Pada tahun 2014 rasio rata-rata tertimbang biaya untuk investor reksadana yang diteliti adalah 0,63%, turun sedikit dari 0, 64% pada tahun 2013. Lima tahun sebelumnya rasio biaya ini adalah 0, 76%. Pengamatan tambahan dari penelitian ini:

• Selama dekade sebelumnya 95% aliran dana ke reksadana telah masuk ke dana di kuintil terendah dari reksa dana alam semesta. Dana indeks yang dikelola secara pasif menjadi salah satu penerima manfaat terbesar dari tren ini.
• Perusahaan dengan menu reksa dana berbiaya rendah, seperti Vanguard, telah mendapatkan pangsa pasar dalam beberapa tahun terakhir.
• Selama lima tahun sebelumnya, 63% reksa dana dan kelas saham ETF yang diamati dalam penelitian ini mengurangi pengeluaran mereka. Secara keseluruhan, 24% dari dana tersebut dan kelas berbagi ETF mengalami penurunan sebesar 10% atau lebih.

Sebagai contoh lebih lanjut dari tren terhadap kedua dana dengan harga rendah dan keuntungan yang dihasilkan ini menyebabkan dana indeks yang dikelola secara pasif, pangsa pasar Vanguard meningkat sebesar 4,1% dari 2009 hingga 2014, persentase keuntungan terbesar dari 10 perusahaan teratas yang diraih oleh pangsa pasar 2014 mereka. (Sebelum melihat naiknya penasihat robo, ada kecenderungan terhadap kompresi biaya untuk biaya penertiban yang lebih rendah. Biaya Penasihat Penyusutan: Bagaimana Penasihat dapat Melindungi Mereka .

penasihat keuangan Dengan saran investasi dari penasihat robo kebanyakan di kisaran 15 sampai 35 basis poin, biaya saran investasi murni dari penasehat manusia pasti akan dipertanyakan oleh banyak investor.

Namun, penurunan rata-rata persentase aset diimbangi pada tahun 2014 (tersedia tahun terakhir), menurut sebuah survei oleh Pricemetrix.Setelah turun dari 1. 14% di tahun 2011, menjadi 1. 06% di tahun 2012, menjadi 0. 99% di tahun 2013, rata-rata biaya berbasis aset adalah 1, 02% pada tahun 2014. Tidak seperti reksa dana dan ETF, tidak ada basis data definitif dari biaya penasihat keuangan. Meskipun ada beberapa survei dan studi industri yang sangat baik, tidak ada pusat informasi jenis ini. Seiring klien menjadi lebih berpengetahuan dan canggih, banyak yang dan akan terus mencari pengaturan dengan biaya pengelolaan aset yang lebih rendah. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Bagaimana Penasihat Keuangan Dapat Menyesuaikan Pengacara Robo . Potensi Dampak Penasihat Robo

Sebagai aset yang dikelola oleh penasehat robo terus tumbuh, dampaknya pasti akan dirasakan oleh penasihat keuangan tradisional setidaknya sampai batas tertentu. Lebih dari sekedar penasihat robo-murni, penasihat robo hibrida Vanguard tampak seperti yang paling mengganggu menurut pendapat saya. Mereka berhasil menarik klien Baby Boomer, beberapa di antaranya mungkin telah bekerja dengan penasihat keuangan tradisional. Dengan biaya 30 basis poin, klien memiliki akses ke penasihat keuangan hidup yang akan menyiapkan rencana keuangan dan menyarankan strategi alokasi aset. Klien memiliki akses ke penasihat keuangan ini secara periodik dalam kombinasi dengan teknologi robo yang digunakan oleh layanan juga.

Aturan Fidusia yang Tertunda

Departemen Tenaga Kerja telah mengajukan serangkaian peraturan fidusia baru yang berkaitan dengan penasihat keuangan yang memberikan saran mengenai rekening pensiun. Salah satu aspek dari peraturan yang diusulkan ini adalah pengungkapan semua biaya yang dibebankan dan jumlah total biaya ini kepada klien. Hal ini akan terjadi di bawah pengecualian yang memungkinkan diterimanya penggunaan produk yang ditugaskan atau potensi konflik kepentingan lainnya yang disebut Pembebasan Kontrak Minat Terbaik atau BICE. Ini adalah kesepakatan yang diusulkan yang akan ditandatangani oleh masing-masing klien yang terkena dampak dan sepenuhnya akan mengungkapkan berapa banyak penasihat keuangan yang akan diperoleh dari produk yang diajukan. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat:

Apa Kebijakan Fidusia DoL yang Berarti untuk Penasihat . Peningkatan Transparansi

Munculnya penasihat robo dan peningkatan baik klien maupun penasihat keuangan yang hadir secara online adalah cenderung meningkatkan transparansi biaya penasihat keuangan. Hal ini terutama terjadi pada klien Millennial dan Gen X yang lebih muda yang lebih terbiasa berbelanja produk dan layanan secara online. Internet telah meningkatkan transparansi seputar biaya dan jenis saran keuangan yang tersedia.

Apakah transparansi peraturan fidusia yang diajukan membantu menurunkan biaya nasihat keuangan? Sulit untuk dikatakan. Anda akan berpikir begitu, tapi jujur ​​saya tidak yakin bahwa semua klien mengerti bagaimana penasihat keuangan mereka mendapat kompensasi bahkan jika menjelaskannya kepada mereka. Industri jasa keuangan, dan terutama penasihat yang mendapat kompensasi melalui komisi, tidak banyak menambahkan transparansi dalam percakapan mengenai biaya nasihat. Selain itu, saya menduga pengungkapan ini akan ditulis dalam istilah yang tidak intuitif bagi banyak klien yang membacanya.(Untuk lebih lanjut, lihat:

Penasihat Keuangan Perlu Mencari Grup ini SEKARANG . Mengubah Penjaga

Banyak penasihat keuangan tradisional saat ini berusia 50 dan 60an dan kemungkinan besar akan pensiun atau dikeluarkan dari waktu ke waktu. Dari apa yang telah saya amati, banyak penasihat keuangan muda memasuki bisnis dan melayani klien yang lebih muda tampaknya bekerja dengan cara yang lebih transparan. Saya menduga transparansi ini, ditambah dengan munculnya saran online, akan mengurangi biaya nasihat keuangan dari waktu ke waktu. Atau setidaknya klien akan memiliki pemahaman yang lebih baik tentang apa yang mereka bayar dan berapa biaya ini. Klien yang membutuhkan layanan pengelolaan kekayaan yang lebih canggih dapat membayar tarif yang lebih tinggi daripada klien dengan kebutuhan sederhana dan sederhana yang dapat dilayani oleh penasihat robo.

Garis Bawah

Langkah menuju indeks ETF dan reksa dana pasif telah mendorong rasio biaya bagi banyak investor. Tren serupa terhadap biaya yang lebih rendah untuk saran keuangan telah terjadi sampai batas tertentu, namun tidak seperti reksadana, tidak ada database publik pusat seperti Morningstar untuk melacak data ini. Seiring waktu, terus meningkatnya saran online dan tren biaya yang lebih transparan oleh penasehat keuangan muda dapat membantu memindahkan jarum ke biaya yang lebih rendah untuk mendapatkan saran. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Bagaimana Penasihat Keuangan Dapat Menangkap Biaya senilai $ 240B yang Datang pada tahun 2030 .