a:

Indeks volume positif (PVI) adalah indikator teknis berdasarkan kenaikan volume perdagangan sehari-hari. Biasanya diterapkan bersamaan dengan indeks volume negatif (NVI), PVI adalah salah satu indikator volume akumulasi tertua dan paling banyak dipelajari. Ini awalnya dikembangkan oleh Paul Dysart pada tahun 1930an dan kemudian diperluas di buku Norman Fosback tahun 1976, "Logika Pasar Saham".

PVI dan NVI menghasilkan sinyal berdasarkan asumsi bahwa pedagang yang tidak mengetahui aktif pada hari-hari aktivitas meningkat, sedangkan uang cerdas dominan pada hari perdagangan yang tenang. Ini memiliki konsekuensi penting untuk keamanan atau komoditas apapun, namun PVI juga dapat diterapkan pada indeks atau bursa untuk memperkirakan pasar beruang yang mungkin ada. Fosback mempelajari pergerakan pasar antara tahun 1941 dan 1975 dan menemukan bahwa ada 67% kemungkinan pasar beruang yang akan datang ketika PVI cenderung berada di bawah rata-rata satu tahun.

Karena hubungan antara PVI dan NVI dapat diartikan sebagai hubungan antara investor yang informasi dan tidak informasi, perbedaan antara garis tren masing-masing dapat menyoroti kondisi overbought atau oversold yang berpotensi. Namun, formula indeks yang sebenarnya mungkin harus disesuaikan berdasarkan volatilitas alami dari saham atau indeks yang dilacak.

Ada beberapa asumsi utama yang dibangun dalam PVI. Pertama, Dysart percaya bahwa volume adalah kekuatan pendorong di pasar dan perubahan volume itu dapat digunakan untuk mengantisipasi perubahan harga. PVI juga mengasumsikan bahwa ada kelompok-kelompok yang dapat diidentifikasi dari pedagang yang tidak terkait (yang tidak berpengalaman dan canggih) yang berperilaku dalam pola yang berbeda. Meski bisa digunakan sendiri, PVI paling baik dilengkapi dengan NVI dan indikator lainnya.