10 REIT terbesar: Gambaran Umum (SPG, PSA)

10 REIT terbesar: Gambaran Umum (SPG, PSA)

10 REIT terbesar di Amerika Serikat semua memberikan penghargaan saham selama tahun lalu, dan sembilan menghasilkan kenaikan dua digit. Mengingat REIT tidak dirancang untuk penghargaan saham - mereka dirancang untuk menghasilkan dividen - ini adalah indikasi yang jelas bahwa ada sesuatu yang tidak sesuai dengan pasar yang lebih luas. Pasar yang bergerak hanya dalam satu arah tidak sehat; Ini menunjukkan bahwa faktor eksternal adalah hasil yang miring. Dalam kasus ini, menyalahkan suku bunga rendah yang berkepanjangan. (Untuk lebih lanjut, lihat Kiat Utama untuk Berinvestasi di REITs .)

Semua dampak ini REITs. Sementara semua REITs cenderung mendapat pukulan, beberapa akan hadir kesempatan membeli yang sangat baik, terutama karena Anda akan mengumpulkan hasil dividen yang relatif murah untuk sementara. (Untuk lebih lanjut, baca:

Residential, Healthcare and Office REITS .)

Dari 10 REIT yang tercantum di bawah ini, saya bullish pada lima dan bearish pada yang lain selama 1-3 tahun ke depan. Tapi pertama, ketahuilah ini: karena kondisi ekonomi saat ini, hari ini bukanlah waktu yang ideal untuk berinvestasi pada REITs ini. Ini mungkin-meski tidak dijamin-bahwa Anda akan melihat titik masuk yang jauh lebih baik pada akhir tahun ini. (Untuk lebih lanjut, baca:

10 REIT teratas untuk 2015 .) Semua nomor di bawah pada 13 April 2015.

Penyimpanan Publik (PSA

Penyimpanan PSAPublik209 32 + 0 17%

Telah menunjukkan pertumbuhan top-and bottom-line yang konsisten selama tiga tahun fiskal terakhir (semua angka dalam ribuan):

Penyimpanan Umum FY2012 FY2013 FY2014

Pendapatan

$ 1, 842, 504

$ 1, 981, 746

$ 2, 195 , 404

Laba Bersih

$ 939, 258

$ 1, 052, 453

$ 1, 144, 204

(

Sumber: Yahoo Finance

)

Metrik penting lainnya :

Hasil Dividen 2. 80% Posisi Pendek

1. 80%

Rasio Hutang-terhadap-Ekuitas

0. 07

Arus Kas Operasional (ttm)

$ 1. 61 Miliar

(Sumber:

Yahoo Finance

)

PSA akan mengalami pukulan sementara jika pasar mabuk, namun jumlahnya sangat kuat.

Health REIT Baby boomer pensiun pada tingkat 10.000 per hari. Ini tidak berarti mereka akan langsung menuju fasilitas tinggal senior; mayoritas akan menikmati masa pensiun selama satu atau dua dekade sebelum sebuah panti jompo menjadi sebuah pemikiran.Namun, selalu lebih baik masuk sebelum sesuatu menjadi tren. Health Care REIT, Inc. (HCN

HCNWelltower Inc68, 00-0. 22%

telah menunjukkan pertumbuhan garis atas yang konsisten selama tiga fiskal terakhir. tahun, dan sudah stabil di garis bawah (semua angka dalam ribuan):

Health REIT

FY2012 FY2013 FY2014 Pendapatan

$ 1, 765, 979 > $ 2, 847, 945

$ 3, 305, 879

Penghasilan Bersih

$ 298, 030

$ 145, 959

$ 502, 595

Metrik penting lainnya:

Hasil Dividen < 4. 20%

Posisi Pendek

4. 60%

Rasio Hutang-terhadap-Ekuitas

0. 80

Arus Kas Operasional (ttm)

$ 1. 14 Milyar

Perumahan Ekuitas

Perumahan Ekuitas (EQR

EQREquity Residential69 21 + 1. 47%

Menciptakan, mengembangkan, dan mengelola properti multi keluarga. Kata kunci: multifamily. Jika ekonomi tidak berada di jalur yang benar, maka itu hanya masalah waktu sebelum pasar saham naik. Hal ini mungkin menyebabkan perusahaan besar memberhentikan karyawan untuk memotong biaya dan mengurangi pendapatan. Hal ini, pada gilirannya, melihat mantan karyawan mengambil pekerjaan dengan gaji lebih rendah dan memilih kondisi kehidupan yang lebih murah. Dalam skenario ini, EQR masih akan mendapat pukulan karena tidak akan terlihat sebagai penerbangan menuju keselamatan, namun kenyataannya, ini akan memberikan nilai yang sangat baik.

Equity Residential telah menunjukkan pertumbuhan top-line yang konsisten selama tiga tahun terakhir, dan tetap menguntungkan dengan nyaman (semua jumlahnya ribuan):

Equity Residential

FY2012

FY2013

FY2014 < Pendapatan $ 1, 747, 502 $ 2, 387, 702 $ 2, 614, 748

Penghasilan Bersih

$ 841, 719

$ 1, 830, 613

$ 631 , 308

Metrik penting lainnya:

Hasil Dividen

2. 80%

Posisi Pendek

N / A

Rasio Hutang-terhadap-Ekuitas

0. 97

Arus Kas Operasional (ttm)

$ 1. 32 Billion

Ventas

Ventas, Inc. (VTR

VTRVentas Inc64 09-0. 02%

Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6

) berinvestasi di rumah sakit, fasilitas keperawatan yang terampil, fasilitas perumahan senior, dan gedung perkantoran medis. Ini juga mengendarai tren saat ini, seperti baby boomer penuaan.

Ventas telah menunjukkan pertumbuhan yang konsisten pada garis atas dan bawah selama tiga tahun terakhir (semua angka dalam ribuan):

Ventas

FY2012

FY2013

FY2014

Pendapatan $ 2, 808, 405 $ 3, 071, 479 Pendapatan Bersih

$ 361, 775

$ 454, 889

$ 477, 186

Metrik penting lainnya :

Hasil Dividen

3. 10%

Posisi Pendek

3. 60%

Rasio Hutang-terhadap-Ekuitas

1. 22

Arus Kas Operasional (ttm)

$ 1. 25 Miliar

Komunitas AvalonBay

AvalonBay Communities Inc. (AVB

Komunitas AVBAvalonBay Inc183.39 + 0. 78%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

) mengembangkan, mengembangkan kembali, mengakuisisi, memiliki dan mengoperasikan komunitas multifamily.

AvalonBay telah menyampaikan pertumbuhan garis atas yang konsisten selama tiga tahun terakhir, dan telah stabil di garis bawah (semua angka dalam ribuan):

Avalon Bay

FY2012

FY2013

FY2014

Pendapatan

$ 1, 462, 921 $ 1, 685, 061 Penghasilan Bersih $ 423, 562

$ 352, 771

$ 697 , 327

Metrik kunci lainnya:

Hasil Dividen

2.90%

Rasio Posisi Pendek

3%

Rasio Hutang-terhadap-Ekuitas

0. Arus Kas Operasional

$ 886. 64 Juta

Pikirkan Dua Kali untuk Mengkonfirmasi REIT terbesar ini, Simon Property Group Inc. (SPG

SPGSimon Property Group Inc154. 99-0. 01%

Dibuat dengan Highstock 4. 2 6

), bukanlah hal yang populer untuk dilakukan. Tapi kelompok ini bergantung pada pusat perbelanjaan, yang sebagian besar tidak disukai orang Amerika akhir-akhir ini. Ketika pengecer menderita, begitu juga Simon Property Group, dan masa depan tidak mungkin menghadirkan lingkungan yang membawa pada belanja konsumen yang kuat. Ada juga rasio hutang terhadap ekuitas 3. 49, yang tidak menarik, dan mengambil risiko ini untuk menghasilkan 2. 80% tidak menambah investasi ideal. Untungnya, Simon Property Group juga mengandalkan gerai premium, yang telah berkinerja baik.

General Growth Properties Inc. (GGP

GGPGGP Inc19. 01-0. 47%

memiliki, mengelola, menyewa, dan membangun kembali mal regional berkualitas tinggi. , menempatkannya dalam situasi yang sama dengan Simon Property Group, namun tidak memiliki segmen outlet yang menguntungkan untuk bantuan apapun. Selanjutnya, sementara konsumen kelas atas terbang saat ini, itu tidak akan berlangsung terlalu lama karena kelas pemboros ini sangat bergantung pada investasi. General Growth Properties memiliki rasio hutang terhadap ekuitas 2. 03, dan menawarkan yield 2. 30%. Saya melihat ini adalah investasi yang sangat berisiko tinggi. + 99 41%

Memiliki, mengembangkan, mengelola, dan menyewakan distribusi industri dan properti ritel. Prolog memiliki fundamental yang kuat, termasuk rasio hutang terhadap ekuitas hanya 0,62 sambil menawarkan hasil panen 3, 3.30%. Ini adalah panggilan bearish berbasis industri; itu tidak spesifik untuk Prologis.

Boston Properties Inc. (BXP

BXPBoston Properties Inc123. 43 + 2. 28%

yang didirikan dengan Highstock 4. 2. 6

) memiliki dan mengoperasikan kantor di Boston, Washington, New York, San Francisco, dan Princeton, NJ Ini memiliki rasio hutang terhadap ekuitas sebesar 1, 26 sementara menawarkan imbal hasil sebesar 90%. Sama seperti Prologis, ini panggilan bearish adalah industri-spesifik.

Vornado Realty Trust (VNO

VNOVornado Realty Trust74 25 + 1. 37% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) berinvestasi di real estat komersial. Vornado Realty memiliki rasio hutang terhadap ekuitas sebesar 1,27 sambil menawarkan yield 2. 30%. Permainan real estat murni seperti ini sepertinya tidak akan berjalan dengan baik di lingkungan deflasi. The Bottom Line

Informasi di atas hanya untuk dilihat sebagai titik awal. Seharusnya tidak dijadikan saran investasi. Menurut pendapat saya, semua REITs akan terpukul saat deflasi menjadi kenyataan, namun ini harus menyajikan kesempatan membeli dengan nama berkualitas lebih tinggi. Dan itu tidak selalu masalah kualitas. Dalam beberapa kasus, ini berhubungan dengan tren industri. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat: Menjanjikan ETF untuk 2015 .) Dan Moskowitz tidak memiliki posisi dalam nama-nama yang disebutkan di atas.